Data inflasi AS mendingin, dan pialang utama tetap tidak berubah pada penurunan suku bunga Fed

(1) Setelah data inflasi AS yang lebih lemah dari perkiraan mendorong harapan soft landing bagi perekonomian, pialang top dunia mempertahankan ekspektasi mereka untuk waktu penurunan suku bunga Fed tahun ini. (2) JPMorgan Chase & Co. dan Goldman Sachs memperkirakan Fed akan mulai memangkas suku bunga segera setelah Juli, sementara Morgan Stanley, UBS Wealth Management, Bank of America dan Deutsche Bank memperkirakan Fed akan memangkas suku bunga pada bulan September atau Desember. (3) Ekspektasi penurunan suku bunga tahun ini telah mendorong permintaan ekuitas, yang lamban pada tahun 2023 ketika biaya pinjaman yang tinggi membebani valuasi perusahaan dan memaksa konsumen untuk mengendalikan pengeluaran. (4) Data inflasi April sekali lagi memperkuat kepercayaan pada penurunan suku bunga, dengan sebagian besar broker long mempertahankan perkiraan mereka tidak berubah sambil menunggu lebih banyak data long. Ini sangat kontras dengan Maret, ketika data inflasi yang panas mendorong pialang untuk menaikkan ekspektasi mereka untuk penurunan suku bunga pertama tahun ini hingga Desember, dengan beberapa bahkan memprediksi tidak ada penurunan suku bunga. (5) Data pada hari Rabu menunjukkan bahwa CPI AS naik kurang dari yang diharapkan pada bulan April, yang dapat mendorong pembuat kebijakan yang menunggu perkembangan baru dalam inflasi sebelum Drop biaya pinjaman. (6) Menurut alat FedWatch Chicago Mercantile pertukaran (CME), pelaku pasar percaya bahwa probabilitas penurunan suku bunga Fed pada bulan September adalah sekitar 70%. (7) Ekonom Bank of America Global Research mengatakan dalam laporannya, "Setelah kuartal yang mengkhawatirkan, consumer price index April mengambil langkah ke arah yang benar ... Namun, sebuah laporan tidak mungkin memberi The Fed kepercayaan yang sangat besar." (8) Rick Rieder, kepala investasi di BlackRock Global Fixed Income, mengatakan: "Masih sulit untuk melihat [peningkatan inflasi] akhir-akhir ini, tetapi stabilisasi mendorong dan memperkuat keinginan Fed untuk tetap memangkas suku bunga tahun ini dan terus memangkas suku bunga dua kali pada tahun 2024"