Transformasi industri blockchain yang dipimpin oleh sektor publik sedang berlangsung
Industri Blockchain sedang menghadapi perubahan besar yang didorong oleh sektor publik, yang akan mempengaruhi seluruh pola sistem keuangan dan moneter manusia di masa depan.
Pada bulan Juni 2024, Otoritas Moneter Singapura secara resmi menerbitkan kertas putih "Global Layer 1: Foundation Layer for Financial Networks", menandakan bahwa Singapura akan membangun sebuah "blok pusat bank" yang penting. Sementara itu, "jembatan mata uang Blockchain mBridge" yang dibangun bersama oleh Bank for International Settlements, Bank Rakyat China, dan Otoritas Moneter Hong Kong juga telah memasuki tahap MVP dan secara terbuka mengundang kerjasama internasional.
Sebelum itu, Bank untuk Penyelesaian Internasional menerbitkan sebuah artikel pada April 2024 berjudul "Internet Keuangan (Finternet)", yang menjelaskan peta jalan dan visi masa depan tokenisasi dan buku besar terpadu, serta menunjukkan sikap bank sentral terhadap perubahan ini.
Dari dokumen putih Otoritas Moneter Singapura, dapat diamati bahwa perkembangan industri tampaknya bergerak ke arah yang diharapkan. Berdasarkan hal ini, beberapa pandangan tentang arah evolusi industri di masa depan adalah sebagai berikut:
Jalur RWA akan perlahan-lahan berevolusi menjadi permainan para penguasa dan lembaga keuangan tradisional, peluang untuk Web3 murni tidak akan banyak. Intinya adalah kepatuhan dan aset, bukan teknologi. Sepertinya pengusaha RWA hanya memiliki dua jalan yaitu "sepenuhnya patuh" dan "sepenuhnya tidak patuh".
Pembayaran lintas batas, perdagangan internasional, dan keuangan rantai pasokan diharapkan dapat benar-benar diterapkan dalam mobilisasi global sektor publik dan swasta ini. Bidang-bidang ini juga merupakan pasar dengan skala ratusan miliar hingga triliunan, tetapi juga bergantung pada kepatuhan dan sumber daya.
Jaringan izin publik kemungkinan akan mengalami ledakan eksponensial di masa depan. Regulasi hukum yang jelas dan sistem akuntabilitas akan menghilangkan kekhawatiran sebagian besar investor.
Untuk bank sentral, CBDC dan deposito bank yang ditokenisasi adalah pilihan utama, sementara stablecoin tidak diprioritaskan karena adanya cacat struktural. Di masa depan, mungkin akan muncul pola "Apa milik Tuhan, kembalikan kepada Tuhan, dan apa milik Kaisar, kembalikan kepada Kaisar".
Seiring dengan perkembangan industri, keuntungan dari pertumbuhan yang liar secara bertahap menghilang, kesempatan yang ditinggalkan oleh budaya "kasino" untuk orang biasa tidak akan sebanyak itu. Orang-orang akan semakin fokus pada budaya "komputer", mendorong perkembangan teknologi, dan menciptakan nilai yang nyata.
Penjelasan White Paper MAS Singapura "Global Layer 1 - Dasar Jaringan Keuangan"
1. Pendahuluan
Inisiatif lapisan pertama global (GL1) mengeksplorasi pengembangan infrastruktur buku besar bersama multifungsi berbasis teknologi buku besar terdistribusi (DLT), yang dikembangkan oleh lembaga keuangan yang diatur untuk industri keuangan. Tujuannya adalah agar lembaga keuangan yang diatur dapat memanfaatkan infrastruktur buku besar bersama ini untuk menerapkan aplikasi aset digital yang saling beroperasi secara inheren di berbagai yurisdiksi, yang dikelola oleh standar aset umum, kontrak pintar, dan teknologi identitas digital. Membangun infrastruktur buku besar bersama akan melepaskan likuiditas terdesentralisasi, memungkinkan lembaga keuangan untuk bekerja sama dengan lebih efektif.
GL1 bertujuan untuk menyediakan infrastruktur buku besar bersama bagi lembaga keuangan, untuk mengembangkan, menerapkan, dan menggunakan aplikasi yang sesuai dengan rantai nilai industri keuangan, seperti penerbitan, distribusi, perdagangan dan penyelesaian, kustodian, layanan aset, dan pembayaran. Ini dapat meningkatkan pembayaran lintas batas serta distribusi dan penyelesaian alat pasar modal secara lintas batas.
Metode unik GL1 terletak pada pengembangan infrastruktur buku besar bersama yang dapat digunakan untuk berbagai kasus penggunaan, dan mampu mendukung transaksi komposabel yang melibatkan berbagai aset dan aplikasi keuangan, sambil memenuhi persyaratan regulasi. Ini akan memungkinkan lembaga keuangan untuk membangun aplikasi komposit, memanfaatkan kemampuan penyedia aplikasi lainnya.
2.Latar Belakang dan Motif
Infrastruktur tradisional yang mendukung pasar keuangan global menghadapi masalah seperti basis data terisolasi, berbagai protokol komunikasi, dan biaya pemeliharaan yang tinggi. Institusi keuangan beralih ke teknologi buku besar terdistribusi dan teknologi lainnya untuk memodernisasi infrastruktur pasar dan menyediakan model yang lebih otomatis dan efisien biaya.
Namun, institusi keuangan memilih teknologi dan penyedia yang berbeda, membatasi interoperabilitas. Ini mengakibatkan fragmentasi pasar, dengan likuiditas terjebak dalam infrastruktur yang tidak kompatibel. Lonjakan infrastruktur meningkatkan biaya adopsi.
Untuk memaksimalkan nilai DLT, diperlukan desain infrastruktur kepatuhan yang berfokus pada keterbukaan dan interoperabilitas. Penyedia infrastruktur juga perlu memahami regulasi yang terkait dengan aset keuangan yang tertoken.
Visi "internet keuangan" dan "buku besar terpadu" yang diajukan oleh BIS lebih lanjut mendukung tokenisasi dan aplikasinya. Ekosistem keuangan yang terbuka dan terhubung dapat meningkatkan layanan keuangan melalui integrasi proses yang lebih baik.
Meskipun pilot tokenisasi aset telah mencapai kemajuan, kurangnya infrastruktur yang sesuai bagi lembaga keuangan untuk melaksanakan perdagangan aset digital membatasi skala komersial penyebaran aset yang ditokenisasi.
3. Inisiatif GL1
GL1 mengusulkan untuk mempromosikan pengembangan infrastruktur lapisan berbagi, untuk mengelola aset keuangan yang ter-tokenisasi dan aplikasi keuangan. Ini akan mendukung lembaga keuangan yang diatur dalam mengeluarkan aset dan mata uang ter-tokenisasi di berbagai yurisdiksi.
Perusahaan operasional GL1 akan bertindak sebagai penyedia teknologi dan penyedia infrastruktur publik. Ini juga akan mendukung lembaga keuangan yang diatur untuk membangun, mengoperasikan, dan menerapkan aplikasi, mencakup siklus hidup perdagangan dan penerbitan serta perdagangan berbagai jenis aset.
3.1 Tujuan Kunci
Inisiatif GL1 akan fokus pada:
Mendukung pembuatan jaringan multifungsi
Mengdeploy berbagai aplikasi
Menyediakan infrastruktur untuk penyimpanan dan eksekusi perdagangan aset tokenisasi
Mendorong pengembangan prinsip, kebijakan, dan standar universal yang diakui secara internasional
3.2 Prinsip Desain
Infrastruktur digital dasar GL1 akan dikembangkan berdasarkan prinsip-prinsip berikut:
Terbuka dan berbasis standar
Mematuhi peraturan yang berlaku dan terbuka terhadap lembaga pengawas
Tata kelola yang baik
Netralitas
Keadilan Bisnis
Aksesibilitas
Kemandirian keuangan
3.3 Gambaran Umum Arsitektur
Arsitektur GL1 dapat dijelaskan sebagai lapisan dasar dalam model konseptual empat lapis platform aset digital:
Lapisan Akses: Bagaimana pengguna akhir mengakses layanan digital
Lapisan layanan: lembaga keuangan membangun dan menerapkan layanan aplikasi
Lapisan aset: mendukung penerbitan aset secara lokal dan tokenisasi
Lapisan platform (GL1): menyediakan komponen infrastruktur
4. Potensi Penggunaan GL1
GL1 akan mendukung berbagai kasus penggunaan, tanpa bias terhadap jenis aset. Ini akan mendukung semua aset keuangan yang diatur, mata uang bank sentral yang ter-tokenisasi, dan mata uang bank komersial.
Setiap lembaga keuangan yang memenuhi standar dapat berpartisipasi dan menggunakan layanan GL1. Namun, hanya pemegang lisensi yang dapat membangun dan menerapkan aplikasi komersial.
Kasus penggunaan yang awalnya ditentukan termasuk pembayaran lintas batas serta distribusi dan penyelesaian alat pasar modal secara lintas batas.
Proposisi nilai potensial GL1 meliputi:
Meningkatkan efisiensi dan mengurangi biaya
Meningkatkan likuiditas dan transparansi
Mendorong inovasi dan model bisnis baru
Meningkatkan interoperabilitas lintas batas
Meningkatkan manajemen risiko
5. Model Operasi
Platform GL1 dapat digunakan untuk membangun berbagai aplikasi dan jaringan keuangan. Jaringan keuangan dapat diorganisir di sekitar kasus penggunaan tertentu, dan juga dapat mencakup berbagai jenis aset yang tertokenisasi.
Perusahaan GL1 akan bertindak sebagai penyedia infrastruktur teknis. Infrastruktur pasar keuangan ( FMI ) masih akan memainkan peran kunci dalam rantai nilai, tetapi fungsi tradisional mungkin akan disusun ulang.
Desain GL1 perlu mendukung finalitas penyelesaian. Diperlukan analisis lebih lanjut untuk menentukan tanggung jawab dan akuntabilitas perusahaan operasi GL1 dalam pengaturan penyelesaian.
Pekerjaan di masa depan akan mencakup:
Menjelajahi pembentukan organisasi nirlaba untuk menetapkan prinsip, kebijakan, dan standar bersama
Mengembangkan model tata kelola dan operasi
Menilai solusi potensial dan desain teknologi
GL1 adalah inisiatif jangka panjang yang bertujuan untuk membangun infrastruktur digital dasar yang membentuk jaringan keuangan masa depan. Ini memerlukan kerjasama multilateral antar yurisdiksi yang belum pernah terjadi sebelumnya, termasuk partisipasi dari sektor swasta dan publik. Inisiatif ini menyambut kontribusi masyarakat internasional untuk mendorong GL1 sebagai pengembangan infrastruktur digital dasar untuk transformasi industri keuangan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Otoritas Moneter Singapura merilis White Paper jaringan keuangan Layer 1 global untuk mendorong perubahan industri Blockchain
Transformasi industri blockchain yang dipimpin oleh sektor publik sedang berlangsung
Industri Blockchain sedang menghadapi perubahan besar yang didorong oleh sektor publik, yang akan mempengaruhi seluruh pola sistem keuangan dan moneter manusia di masa depan.
Pada bulan Juni 2024, Otoritas Moneter Singapura secara resmi menerbitkan kertas putih "Global Layer 1: Foundation Layer for Financial Networks", menandakan bahwa Singapura akan membangun sebuah "blok pusat bank" yang penting. Sementara itu, "jembatan mata uang Blockchain mBridge" yang dibangun bersama oleh Bank for International Settlements, Bank Rakyat China, dan Otoritas Moneter Hong Kong juga telah memasuki tahap MVP dan secara terbuka mengundang kerjasama internasional.
Sebelum itu, Bank untuk Penyelesaian Internasional menerbitkan sebuah artikel pada April 2024 berjudul "Internet Keuangan (Finternet)", yang menjelaskan peta jalan dan visi masa depan tokenisasi dan buku besar terpadu, serta menunjukkan sikap bank sentral terhadap perubahan ini.
Dari dokumen putih Otoritas Moneter Singapura, dapat diamati bahwa perkembangan industri tampaknya bergerak ke arah yang diharapkan. Berdasarkan hal ini, beberapa pandangan tentang arah evolusi industri di masa depan adalah sebagai berikut:
Jalur RWA akan perlahan-lahan berevolusi menjadi permainan para penguasa dan lembaga keuangan tradisional, peluang untuk Web3 murni tidak akan banyak. Intinya adalah kepatuhan dan aset, bukan teknologi. Sepertinya pengusaha RWA hanya memiliki dua jalan yaitu "sepenuhnya patuh" dan "sepenuhnya tidak patuh".
Pembayaran lintas batas, perdagangan internasional, dan keuangan rantai pasokan diharapkan dapat benar-benar diterapkan dalam mobilisasi global sektor publik dan swasta ini. Bidang-bidang ini juga merupakan pasar dengan skala ratusan miliar hingga triliunan, tetapi juga bergantung pada kepatuhan dan sumber daya.
Jaringan izin publik kemungkinan akan mengalami ledakan eksponensial di masa depan. Regulasi hukum yang jelas dan sistem akuntabilitas akan menghilangkan kekhawatiran sebagian besar investor.
Untuk bank sentral, CBDC dan deposito bank yang ditokenisasi adalah pilihan utama, sementara stablecoin tidak diprioritaskan karena adanya cacat struktural. Di masa depan, mungkin akan muncul pola "Apa milik Tuhan, kembalikan kepada Tuhan, dan apa milik Kaisar, kembalikan kepada Kaisar".
Seiring dengan perkembangan industri, keuntungan dari pertumbuhan yang liar secara bertahap menghilang, kesempatan yang ditinggalkan oleh budaya "kasino" untuk orang biasa tidak akan sebanyak itu. Orang-orang akan semakin fokus pada budaya "komputer", mendorong perkembangan teknologi, dan menciptakan nilai yang nyata.
Penjelasan White Paper MAS Singapura "Global Layer 1 - Dasar Jaringan Keuangan"
1. Pendahuluan
Inisiatif lapisan pertama global (GL1) mengeksplorasi pengembangan infrastruktur buku besar bersama multifungsi berbasis teknologi buku besar terdistribusi (DLT), yang dikembangkan oleh lembaga keuangan yang diatur untuk industri keuangan. Tujuannya adalah agar lembaga keuangan yang diatur dapat memanfaatkan infrastruktur buku besar bersama ini untuk menerapkan aplikasi aset digital yang saling beroperasi secara inheren di berbagai yurisdiksi, yang dikelola oleh standar aset umum, kontrak pintar, dan teknologi identitas digital. Membangun infrastruktur buku besar bersama akan melepaskan likuiditas terdesentralisasi, memungkinkan lembaga keuangan untuk bekerja sama dengan lebih efektif.
GL1 bertujuan untuk menyediakan infrastruktur buku besar bersama bagi lembaga keuangan, untuk mengembangkan, menerapkan, dan menggunakan aplikasi yang sesuai dengan rantai nilai industri keuangan, seperti penerbitan, distribusi, perdagangan dan penyelesaian, kustodian, layanan aset, dan pembayaran. Ini dapat meningkatkan pembayaran lintas batas serta distribusi dan penyelesaian alat pasar modal secara lintas batas.
Metode unik GL1 terletak pada pengembangan infrastruktur buku besar bersama yang dapat digunakan untuk berbagai kasus penggunaan, dan mampu mendukung transaksi komposabel yang melibatkan berbagai aset dan aplikasi keuangan, sambil memenuhi persyaratan regulasi. Ini akan memungkinkan lembaga keuangan untuk membangun aplikasi komposit, memanfaatkan kemampuan penyedia aplikasi lainnya.
2.Latar Belakang dan Motif
Infrastruktur tradisional yang mendukung pasar keuangan global menghadapi masalah seperti basis data terisolasi, berbagai protokol komunikasi, dan biaya pemeliharaan yang tinggi. Institusi keuangan beralih ke teknologi buku besar terdistribusi dan teknologi lainnya untuk memodernisasi infrastruktur pasar dan menyediakan model yang lebih otomatis dan efisien biaya.
Namun, institusi keuangan memilih teknologi dan penyedia yang berbeda, membatasi interoperabilitas. Ini mengakibatkan fragmentasi pasar, dengan likuiditas terjebak dalam infrastruktur yang tidak kompatibel. Lonjakan infrastruktur meningkatkan biaya adopsi.
Untuk memaksimalkan nilai DLT, diperlukan desain infrastruktur kepatuhan yang berfokus pada keterbukaan dan interoperabilitas. Penyedia infrastruktur juga perlu memahami regulasi yang terkait dengan aset keuangan yang tertoken.
Visi "internet keuangan" dan "buku besar terpadu" yang diajukan oleh BIS lebih lanjut mendukung tokenisasi dan aplikasinya. Ekosistem keuangan yang terbuka dan terhubung dapat meningkatkan layanan keuangan melalui integrasi proses yang lebih baik.
Meskipun pilot tokenisasi aset telah mencapai kemajuan, kurangnya infrastruktur yang sesuai bagi lembaga keuangan untuk melaksanakan perdagangan aset digital membatasi skala komersial penyebaran aset yang ditokenisasi.
3. Inisiatif GL1
GL1 mengusulkan untuk mempromosikan pengembangan infrastruktur lapisan berbagi, untuk mengelola aset keuangan yang ter-tokenisasi dan aplikasi keuangan. Ini akan mendukung lembaga keuangan yang diatur dalam mengeluarkan aset dan mata uang ter-tokenisasi di berbagai yurisdiksi.
Perusahaan operasional GL1 akan bertindak sebagai penyedia teknologi dan penyedia infrastruktur publik. Ini juga akan mendukung lembaga keuangan yang diatur untuk membangun, mengoperasikan, dan menerapkan aplikasi, mencakup siklus hidup perdagangan dan penerbitan serta perdagangan berbagai jenis aset.
3.1 Tujuan Kunci
Inisiatif GL1 akan fokus pada:
3.2 Prinsip Desain
Infrastruktur digital dasar GL1 akan dikembangkan berdasarkan prinsip-prinsip berikut:
3.3 Gambaran Umum Arsitektur
Arsitektur GL1 dapat dijelaskan sebagai lapisan dasar dalam model konseptual empat lapis platform aset digital:
4. Potensi Penggunaan GL1
GL1 akan mendukung berbagai kasus penggunaan, tanpa bias terhadap jenis aset. Ini akan mendukung semua aset keuangan yang diatur, mata uang bank sentral yang ter-tokenisasi, dan mata uang bank komersial.
Setiap lembaga keuangan yang memenuhi standar dapat berpartisipasi dan menggunakan layanan GL1. Namun, hanya pemegang lisensi yang dapat membangun dan menerapkan aplikasi komersial.
Kasus penggunaan yang awalnya ditentukan termasuk pembayaran lintas batas serta distribusi dan penyelesaian alat pasar modal secara lintas batas.
Proposisi nilai potensial GL1 meliputi:
5. Model Operasi
Platform GL1 dapat digunakan untuk membangun berbagai aplikasi dan jaringan keuangan. Jaringan keuangan dapat diorganisir di sekitar kasus penggunaan tertentu, dan juga dapat mencakup berbagai jenis aset yang tertokenisasi.
Perusahaan GL1 akan bertindak sebagai penyedia infrastruktur teknis. Infrastruktur pasar keuangan ( FMI ) masih akan memainkan peran kunci dalam rantai nilai, tetapi fungsi tradisional mungkin akan disusun ulang.
Desain GL1 perlu mendukung finalitas penyelesaian. Diperlukan analisis lebih lanjut untuk menentukan tanggung jawab dan akuntabilitas perusahaan operasi GL1 dalam pengaturan penyelesaian.
Pekerjaan di masa depan akan mencakup:
GL1 adalah inisiatif jangka panjang yang bertujuan untuk membangun infrastruktur digital dasar yang membentuk jaringan keuangan masa depan. Ini memerlukan kerjasama multilateral antar yurisdiksi yang belum pernah terjadi sebelumnya, termasuk partisipasi dari sektor swasta dan publik. Inisiatif ini menyambut kontribusi masyarakat internasional untuk mendorong GL1 sebagai pengembangan infrastruktur digital dasar untuk transformasi industri keuangan.