Keuangan Desentralisasi Kedalaman Penelitian: Restrukturisasi Lanskap Industri di Bawah Kebijakan Baru SEC
I. Pendahuluan: Perubahan Kunci dalam Kebijakan Baru SEC dan Lanskap Regulasi DeFi
Keuangan Desentralisasi (DeFi) telah berkembang pesat sejak 2018, dan telah menjadi salah satu pilar inti dalam sistem aset kripto global. Melalui protokol keuangan yang terbuka dan tanpa izin, DeFi menyediakan berbagai fungsi keuangan yang kaya, termasuk perdagangan aset, peminjaman, derivatif, stablecoin, dan manajemen aset, yang secara teknis bergantung pada kontrak pintar, penyelesaian on-chain, oracle terdesentralisasi, dan mekanisme tata kelola, mewujudkan simulasi dan rekonstruksi yang mendalam terhadap struktur keuangan tradisional. Terutama sejak "DeFi Summer" pada tahun 2020, total nilai terkunci (TVL) protokol DeFi sempat melampaui 180 miliar dolar AS, menandakan bahwa skalabilitas dan pengakuan pasar di bidang ini telah mencapai tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya.
Namun, ekspansi cepat di bidang ini juga terus disertai

Protokol Blend adalah model pinjaman NFT P2P baru yang berfokus pada pinjaman permanen dan titik ke titik, menawarkan mekanisme pinjaman yang fleksibel dan penetapan harga yang dipasarkan, mendukung "beli sekarang bayar nanti". Desainnya menurunkan kompleksitas sistem, meningkatkan likuiditas, dan diperkirakan akan menarik lebih banyak pengguna, tetapi fungsi token asli masih perlu ditentukan lebih lanjut.

Belakangan ini, tanda-tanda pemulihan di bidang Keuangan Desentralisasi (DeFi) sangat jelas, Aave sebagai salah satu pemimpin, menunjukkan posisi pasar yang kuat dan potensi pengembangan. Total nilai posisi lock-up terus naik, meningkatnya perhatian dari investor institusi, serta kemampuan multichain dan peluncuran produk baru, membuat Aave diharapkan dapat memimpin kebangkitan DeFi. Namun, investor perlu memperhatikan faktor risiko yang dihadapi, seperti konsentrasi pasar dan perubahan regulasi.

enkripsi vault sedang mengalami perubahan, melibatkan ekosistem multi-rantai dan dividen token, mengaburkan batas antara perusahaan terdaftar dan prokol enkripsi. Transaksi PIPE menjadi cara baru bagi perusahaan enkripsi untuk go public, memimpin strategi alokasi aset multi-koin. Ini dapat menyebabkan munculnya perusahaan terdaftar baru dan mendorong perubahan paradigma di Pasar Kapital.

Ark of Panda adalah sebuah permainan musik di Metaverse yang menggabungkan penciptaan musik dan Blockchain, di mana pemain dapat menciptakan musik, berpartisipasi dalam band dan konser virtual, serta mendukung artis melalui NFT. Permainan ini menekankan otonomi komunitas dan mekanisme pendapatan, dan saat ini telah memulai uji coba tertutup, diharapkan pemain dapat berpartisipasi secara aktif.

Token SUI baru-baru ini masuk ke dalam 20 besar kapitalisasi pasar, dengan kenaikan didorong oleh penguncian token dan peluncuran cross-chain bridges. Ekosistem berkembang pesat, mencakup Keuangan Desentralisasi, Dompet, permainan, dan proyek meme. Secara teknis memiliki banyak inovasi, tetapi menghadapi persaingan pasar dan masalah transparansi proyek, dengan potensi dan risiko di masa depan.

Bank Sentral menekankan untuk mempercepat pengembangan Uang Digital, dan reaksi pasar sangat positif, harga saham terkait naik. Uang Digital diperkirakan akan diuji coba setelah pandemi, melibatkan peningkatan sistem bank dan penyebaran nota elektronik. Saat ini, Bank Sentral telah memperoleh 76 paten, persiapan teknis hampir selesai, tetapi perlu kolaborasi lembaga yang mendukung. Terobosan kunci seperti teknologi Blockchain akan membantu peluncuran Renminbi Digital, banyak lembaga berupaya aktif untuk mempersiapkan.

Penelitian menunjukkan bahwa pengguna aset kripto lebih cenderung pada kepuasan instan daripada keuntungan di masa depan, dan kecenderungan instan serta koefisien diskonto mereka mempengaruhi strategi airdrop token. Desain mekanisme insentif yang wajar dapat mengarahkan pengguna untuk memilih pengembangan jangka panjang.

Proyek MOVE adalah proyek inskripsi di rantai Sui, dengan fungsi penghancuran otomatis dan mekanisme hadiah, total penerbitan mencapai 10 milyar Token. Proses pencetakan menarik banyak pengguna, dan mekanisme perlindungan modal yang unik serta potensi pasar layak untuk diikuti. Meskipun saat ini tingkat kepopuleran pasar menurun, MOVE mungkin dapat mengalami kenaikan karena kembali aktif.

Pembaruan Shanghai Ethereum akan membuka kunci stake ETH, menimbulkan kekhawatiran tentang potensi tekanan jual. Namun, analisis menunjukkan bahwa mekanisme pembukaan kunci, loyalitas investor, dan imbal hasil staking serta berbagai faktor lainnya dapat membatasi dumping, sehingga tren keseluruhan menguntungkan perkembangan jangka panjang Ethereum. Investor perlu tetap waspada.

Airdrop adalah cara penting bagi proyek Blockchain untuk mengirim Token secara gratis kepada pengguna, yang berasal dari tahun 2014 dan telah mengalami banyak evolusi. Airdrop terbaru dari LayerZero dan ZkSync menarik perhatian, dengan aturan yang kompleks dan ketat. Di masa depan, Airdrop akan menjadi lebih ketat, pengguna dan proyek harus beradaptasi dengan lingkungan baru dan mencari peluang.

Sebuah penelitian tentang pemegang Bitcoin di Amerika Serikat mengungkapkan bahwa pemegang Bitcoin sebagian besar adalah pria muda, kecenderungan politik dan dasar moral tidak banyak memengaruhi kepemilikan, pemegang dan non-pemegang mirip dalam hal ras dan ekonomi. Kunci untuk memiliki Bitcoin terletak pada kepercayaan terhadap teknologinya, tingkat pengetahuan, dan persepsi moral, bukan pada identitas politik atau sosial yang tunggal.

Pemerintah Daerah Khusus Hong Kong merilis "Kebijakan Pengembangan Aset Digital 2.0", yang berfokus pada stablecoin dan tokenisasi aset dunia nyata (RWA), bertujuan menjadikan Hong Kong sebagai pusat inovasi aset digital global. Kebijakan baru ini mencakup regulasi hukum, perluasan produk tokenisasi, pengembangan skenario aplikasi, dan pengembangan talenta. Stablecoin akan dianggap sebagai mata uang infrastruktur. Lebih dari 40 lembaga telah memperoleh lisensi, ekosistem aset digital sedang dibangun dengan cepat.

Industri Web3 pada tahun 2024 mengalami peningkatan kejahatan enkripsi yang semakin serius, dengan aktivitas perjudian online dan penipuan yang meningkat secara signifikan, tetapi kejahatan pencucian uang mengalami penurunan. Langkah-langkah kepatuhan mulai menunjukkan hasil dalam menekan kejahatan, dengan kebijakan regulasi yang unggul di daerah seperti Hong Kong, yang mendorong ekosistem enkripsi yang lebih aman.

Konferensi Pengembang Move 2024 akan diadakan di Shanghai pada tanggal 13 hingga 14 Januari, dengan tema "Tahun Kunci Ekosistem Move", dan diperkirakan akan menarik 200-300 peserta. Konferensi ini akan memiliki sesi pidato utama, seminar teknis, dan kompetisi pemrograman CTF, yang membahas peluang dan tantangan pengembangan bahasa Move, serta potensi inovasinya di bidang Blockchain.

Pump merilis token platform, valuasi 4 miliar dolar memicu kontroversi
Baru-baru ini, sebuah platform peluncuran MEME Token mengumumkan peluncuran token platform mereka, dengan total pasokan maksimum sebanyak 1 triliun koin. Menurut berita resmi, 33% dari token akan digunakan untuk penggalangan dana dalam penawaran token perdana, dengan harga yang disatukan untuk putaran privat dan publik sebesar $0.004/koin, dengan total valuasi mencapai 4 miliar dolar. Ini berarti bahwa setelah peluncuran, akan ada potensi tekanan jual hingga 1,32 miliar dolar. Hingga 11 Juli, harga perdagangan pra-pasar token tersebut di beberapa platform sekitar $0.0051, dengan premium sekitar 22% dibandingkan harga penggalangan dana.
Berita ini menambah tekanan pada sentimen on-chain yang tegang saat ini. Saat ini, pasar menghadapi pengetatan likuiditas dan sentimen yang lesu, platform ini sebagai pemimpin platform peluncuran MEME, pendapatan harian dan tingkat aktivitas pengguna telah menurun secara signifikan dibandingkan dengan periode puncaknya, dan pangsa pasar juga secara bertahap dimakan oleh produk pesaing baru. Dalam konteks ini, penawaran umum yang dinilai tinggi dianggap secara umum memiliki risiko.

Pasar kripto Mingguan: Halving Bitcoin semakin dekat, investor berhati-hati untuk mengamati.
Dalam konteks di mana Federal Reserve bersikap hati-hati terhadap penurunan suku bunga, pasar kripto menunjukkan tren penurunan seperti aset berisiko lainnya. Dalam lingkungan pasar seperti ini, emas menjadi pemenang terbesar, dengan harganya mencapai level tertinggi baru yang didorong oleh berbagai faktor. Sementara itu, rencana Endgame Maker dan perubahan tata kelola terbaru untuk meningkatkan pendapatan menarik perhatian luas di pasar, meskipun perubahan cepat ini juga dianggap sebagai langkah berisiko tinggi oleh beberapa protokol.
Dinamik pasar
Pernyataan terbaru dari Ketua Federal Reserve menunjukkan sikap hati-hati terhadap penurunan suku bunga, yang kemudian menyebabkan pasar kripto mengalami penurunan besar. Ketidakpastian ini tidak hanya mempengaruhi kripto, tetapi juga berdampak pada saham dan aset berisiko lainnya. Kekhawatiran inflasi kembali meningkat, dan pasar bahkan memiliki ekspektasi yang lebih konservatif terhadap penurunan suku bunga sebelum akhir tahun dibandingkan dengan Federal Reserve.
Dalam lingkungan ini, emas menunjukkan kinerja yang luar biasa, dengan harga mencapai rekor tertinggi. Emas