HTX DeepThink：政策の駆け引きと決算期が交錯し、暗号資産市場の短期的な方向性が明確になるかもしれません。

深潮 TechFlow のニュースによると、7月29日、HTX DeepThinkコラムの著者でHTX Researchの研究者であるChloe（@ChloeTalk1）が分析したところによると、今週、日本の中央銀行は金利決定を発表する予定であり、以前に日本とアメリカは通貨スワップおよび金融調整に関して一定のコンセンサスに達している。また、日本国内のインフレが段階的に安定の兆候を示しているため、中央銀行がこの基盤の上に将来の利上げパスを微調整するかどうかが、アジアの通貨政策の分化を観察する重要な窓口となる。米日政策の協調がさらに強化されれば、円のボラティリティが低下する可能性があり、間接的にフォレックス市場のリスク構造に影響を与える。また、アジアの資本流動が活発化する中で、東アジア地域の暗号資産市場の流動性が再び高まる可能性があり、香港や韓国の取引プラットフォームのユーザーの活発度も注目に値する。

金曜日に、米国の非農業雇用報告（NFP）が今ラウンドのマクロデータの「フィナーレ」となります。民間部門の雇用が減速し、求人件数が引き続き減少する中で、7月の非農業新規雇用者数と賃金の成長率がともに減少すれば、市場はこれを経済が「穏やかな減速」段階に入ったと解釈し、連邦準備制度の今後の政策転換に正当性を与えることになります。

インフレデータに関しては、アメリカの6月のコアPCE価格指数が今週発表される予定です。これまでCPIとPPIは「穏やかなインフレ」の兆候を示しており、PCEが引き続き安定した成長を維持すれば、市場の利下げパスへの賭けを強化することになります。しかし、もしコアPCEが予想を上回れば、政策の転換点のタイミングが遅れることになり、リスク選好の回復が抑制されるでしょう。ビットコイン先物およびオプション市場にとって、PCEデータの結果はインプライド・ボラティリティとデルタヘッジの需要に大きく影響し、短期的なガンマ取引戦略の重要なトリガーポイントとなります。

注目すべきは、今週が複数の大手テクノロジー企業の決算シーズンの重要なウィンドウであることです。マイクロソフト、Meta、アマゾン、アップル、AMDなどの巨人が次々と決算を発表します。これらの企業は、世界のテクノロジー評価の基準を支配するだけでなく、米国株式市場全体の資金の流れにも間接的に影響を与えます。その決算結果は、米国企業の利益サイクルが底を打つかどうかを判断するための重要なシグナルとなり、テクノロジーセクターのETF、ナスダック指数、さらにはビットコインの価格にも伝導作用を持ちます。