連邦準備制度（FED）の利下げサイクルの全復盤！歴史データがビットコイン、米国株、ゴールドの次の動向を明らかにする

9月18日未明、連邦準備制度（FED）が最新の金利決定を発表します。市場は一般的に25ベーシスポイントの利下げ、4.5%から4.25%への引き下げを予想しています。これは昨年9月以来初めての利下げとなります。歴史的な経験は、利下げサイクルが資産価格の動きのリズムを変えることが多いことを示しています—時にはブル・マーケットの始まりであり、時には嵐の前触れです。それでは、今回の利下げでビットコイン、米国株、金はどのように動くのでしょうか？

歴史的な3つの利下げモデルの振り返り

· 1995年の予防的利下げ

小幅な金利引き下げ（75 ベーシスポイント）

経済のソフトランディング、米国株式市場はネット時代の5年間のブル・マーケットを迎えます

ナスダックの5年の上昇幅は5倍を超えました

· 2007年の救済率の引き下げ

金融危機の前夜に金利が引き下げられ、市場は短い上昇の後に崩壊しました

S&P 500は高値から後退し、世界的な金融の津波が勃発しました

· 2020年のパニック型利下げ

新型コロナウイルスのパンデミックは、2回の緊急利下げを引き起こし、10日間で1.75%から0.25%に下がった。

無限 QE は大量の流動性を放出し、ビットコインは 20 ヶ月で 17 倍に上昇し、金と米国株も新高値を更新しました。

2025年：1995年に近いのか、それとも2020年に近いのか？

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(出典:Trading Economics)

経済データ：失業率 4.1%、GDP は継続的に成長し、インフレは 3% に低下

市場位置：S&P 500、ビットコインは歴史的高値付近にあります

債務圧力：アメリカ政府の債務はGDPの123%を占め、財政刺激の余地を制限している

総合的に判断すると、今回の利下げは1995年の予防的な利下げに近いが、資産の評価が高いため、その後の上昇幅は1990年代のネットバブルのようには狂乱しない可能性がある。

ビットコイン：或いは「理性的繁栄」を迎えるか

2019年の利下げ：ビットコインは先に上昇したが、利下げが実施された後に逆に下落した

2020年の利下げ:312の急落後のV字反転、最終的には17倍に上昇

2025年の見通し:

利下げ幅は限られている（累計100-150ベーシスポイント）

ETFが承認され、機関の参加度は高いがより理性的です。

数倍の暴騰は起こらない可能性があり、流動性が安定的に上昇する。

米国株：上昇幅は利下げの理由に依存します

歴史データ：金利引き下げ後12-24ヶ月のS&P 500はほとんどが正のリターン

セクターローテーション：

経済強気 + 小幅金利低下 → サイクルセクター（金融、工業）がリード

経済の疲弊 + 大幅な金利引き下げ → 防御的セクター（医療、必需消費）が最も良いパフォーマンスを示す

小型株の利点：金利が50ベーシスポイント引き下げられた後の3ヶ月で、ラッセル2000は平均5.6%上昇しました。

ゴールド：利下げサイクルの安定した勝者

歴史的パフォーマンス：利下げ後2年間の平均上昇幅32%、3回のサイクルはすべて正のリターン

本ラウンドの特徴：

· 1年間で41%の増加となり、同時期を上回る

· 中央銀行の保有高の大幅な増加(脱ドル化)

· 地政学リスクとインフレ期待が金価格を支えています

債券：利回りの低下余地は限られている

歴史的な低下幅：10年物米国債利回りが130-170ベーシスポイント下落

現在の状況：94ベーシスポイント引き下げられ、さらに35-75ベーシスポイントの余地があります。

リスク資産に対する意味：収益率の急速な低下はヘッジ感情を引き起こし、ビットコインなどのリスク資産に不利に働く可能性があります。

結論：流動性ゲートは開かれる、カギはリズムにある

ビットコイン：大確率で「理性的繁栄」段階に入る、着実に上昇し狂ったような暴騰ではない

米国株：利下げの理由とセクターのローテーションを観察する必要があり、小型株はより恩恵を受ける可能性がある

金：まだ配分価値があるが、短期的には調整に入る可能性がある

債券：利回りの下落余地は限られており、資金コストのアンカーとしての役割が大きい

歴史は韻を踏むが再現しない。2025年の利下げサイクルは2020年の狂乱を再現することはないかもしれないが、ほとんどの資産にとって流動性の回復は依然として好材料である。投資家は自身のリスク耐性に基づいて、暗号通貨、株式市場、金、債券を適切に配分し、やがて訪れるかもしれない「理性的なブル・マーケット」に備えるべきである。