最近、ビットコインが重要なサポートレベルを下落し、暗号資産市場全体の感情が急速に弱まっています。本期コラムでは、HTX Researchの研究員Chloe（@ChloeTalk1）がビットコインの技術的な形態、派生市場の動向、そして今後発表されるマクロデータを基に、現在の市場の脆弱な状況を分析します。
市場の不均衡が悪化し、恐慌感が高まっている
9月26日の午前中までに、ビットコインは11.45万～11.5万ドルのサポートレベルを下回り、最新の価格は約112,967ドルです。1週間で取引所からは9,270万ドル以上が流出し、オンチェーン利益率（SOPR）は低下し、4億ドル以上の清算を引き起こしました。テクニカル面では、20日移動平均線が50日移動平均線を下抜け、100日移動平均線と交差しています。RSIは36に低下し、売られ過ぎゾーンに近づいていますが、明確な反転信号はまだ出ていません。短期保有者のコスト価格は約111,400ドルで、クジラは過去1ヶ月で約14.7万BTCを売却しました。これらの要因が市場の人気に圧力をかけています。
オプション市場のデータは、売りの感情が優位であることを示しています。Deribitのデータによると、「最大痛点」は11万ドルで、永久契約の資金調達率は約4%に低下し、投機熱が低迷していることを示しています。売りオプションの取引比率が上昇し、Put/Callの取引比率が継続的に低下しており、投資家が利益を確保するためにインザマネーの売りオプションを利用する傾向があることを示しています。同時に、総オープンポジションは歴史的高水準に近づき、ガンマエクスポージャーはピークに近づいており、マーケットメーカーは下落に対してヘッジを余儀なくされ、価格の変動が拡大しています。
感情面同様悲観的です。Crypto恐怖と欲望指数は、9月25日の数値が28で「恐怖」区間にあり、前日が44、先週が53で、投資家の感情が急速に悪化していることを示しています。この指数の定義では、0–25は極度の恐怖、26–46は恐怖、47–54は中立です。これは市場が中立から明らかなリスク回避に向かっていることを意味します。米国株のボラティリティ指数（VIX）が16以上になると、将来30日間のボラティリティが増加することを市場が予想していることを示します。金融分析プラットフォームCoffeewithQは、VIXが16を超えても恐怖ではなく、トレーダーは市場のボラティリティが高まると予想しており、その理由には重要な経済データの発表、地政学的リスク、技術的な弱点が含まれる可能性があります。VIXが16–20の範囲にあるとき、市場の感情は「ボラティリティ上昇」と定義され、20–30は緊張に向かい、30以上になって初めて恐怖に入ります。私たちは、現在の恐怖指数がポジションを構築する好機であると考えています。
今後の動向は依然として重要なマクロデータに左右されるでしょう
来週のマクロ経済データは感情を左右する鍵となる可能性があります。アメリカ商務省は9月26日に8月の個人所得と支出データを発表します。現在、一般的な予測では個人所得は前月比で0.3%増、個人消費支出は0.5%増とされています；PCE物価指数は前月比で0.3%上昇し、前年同月比で2.7%に達する見込みです。より連邦準備制度理事会が注目するコアPCE物価指数は前月比で0.2%に回落する予想ですが、前年同月比では依然として2.9%近くにあります。もしコアPCEが予想を上回れば、連邦準備制度は引き続き慎重な姿勢を維持する可能性があり、リスク資産には不利に働くでしょう。その後、10月3日には9月の非農業雇用報告が発表され、市場は増加幅の鈍化を広く予想しています。もしデータが強ければ、金利予想がさらに高まり、暗号市場に対する売圧が強まる可能性がありますが、逆にデータが弱ければ圧力が和らぐことが期待されます。さらに、9月29日に発表されるアメリカの国際収支状況や10月初旬のISM製造業指数なども経済の勢いを測る重要な指標となります。
総合的に見ると、テクニカル面が売られすぎ、オプション市場の弱気ポジションやパニック感情の高まりが、暗号資産市場が現在脆弱な段階にあることを示しています。短期的には市場が11万ドルのサポートを試す可能性があり、「清算式」のパニックが発生するかどうかに注目が集まります。もし重要なサポートを維持し、コアPCEや雇用データが弱い場合、相場は過剰下落からの反発が見込まれるかもしれません。
注：この記事の内容は投資意見ではなく、いかなる投資商品に対するオファー、オファー勧誘、または提案を構成するものではありません。
火币HTXについて
火币HTXは2013年に設立され、12年間の発展を経て、暗号資産取引所から包括的なブロックチェーンビジネスエコシステムに成長しました。これはデジタル資産取引、金融派生、研究、投資、インキュベーションおよびその他のビジネスを含みます。 火币HTXは、世界的にリーディングなWeb3ポータルとして、グローバルな拡張、エコシステムの繁栄、富の効果、安全かつコンプライアンスの取れた発展戦略を掲げ、世界の仮想通貨愛好者に包括的で安全、信頼性のある価値とサービスを提供します。 火币HTXに関する詳細情報は、Squareをご覧いただき、X、Telegram、Discordをフォローしてください。さらに質問がある場合は、[email protected]にご連絡ください。
HTXリサーチについて HTX Researchは、火币HTXの専属研究部門であり、暗号通貨、ブロックチェーン技術、新興市場のトレンドなど広範な分野に対する深い分析を行い、包括的な報告書を作成し、専門的な評価を提供することを担当しています。HTX Researchは、データに基づく洞察と戦略的な展望を提供することに尽力しており、業界の意見を形成し、デジタル資産分野における賢明な意思決定をサポートする上で重要な役割を果たしています。厳密な研究方法と最先端のデータ分析を駆使して、HTX Researchは常に革新の最前線に立ち、業界の思想の発展をリードし、変化し続ける市場のダイナミクスに対する深い理解を促進しています。私たちを訪れてください。 ご連絡を希望される場合は、[email protected]までお問い合わせください。
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HTX DeepThink:BTCがサポートを下回り、チェーン売り圧力を引き起こし、市場センチメントは脆弱な臨界点に入りました
最近、ビットコインが重要なサポートレベルを下落し、暗号資産市場全体の感情が急速に弱まっています。本期コラムでは、HTX Researchの研究員Chloe（@ChloeTalk1）がビットコインの技術的な形態、派生市場の動向、そして今後発表されるマクロデータを基に、現在の市場の脆弱な状況を分析します。
市場の不均衡が悪化し、恐慌感が高まっている
9月26日の午前中までに、ビットコインは11.45万～11.5万ドルのサポートレベルを下回り、最新の価格は約112,967ドルです。1週間で取引所からは9,270万ドル以上が流出し、オンチェーン利益率（SOPR）は低下し、4億ドル以上の清算を引き起こしました。テクニカル面では、20日移動平均線が50日移動平均線を下抜け、100日移動平均線と交差しています。RSIは36に低下し、売られ過ぎゾーンに近づいていますが、明確な反転信号はまだ出ていません。短期保有者のコスト価格は約111,400ドルで、クジラは過去1ヶ月で約14.7万BTCを売却しました。これらの要因が市場の人気に圧力をかけています。
オプション市場のデータは、売りの感情が優位であることを示しています。Deribitのデータによると、「最大痛点」は11万ドルで、永久契約の資金調達率は約4%に低下し、投機熱が低迷していることを示しています。売りオプションの取引比率が上昇し、Put/Callの取引比率が継続的に低下しており、投資家が利益を確保するためにインザマネーの売りオプションを利用する傾向があることを示しています。同時に、総オープンポジションは歴史的高水準に近づき、ガンマエクスポージャーはピークに近づいており、マーケットメーカーは下落に対してヘッジを余儀なくされ、価格の変動が拡大しています。
感情面同様悲観的です。Crypto恐怖と欲望指数は、9月25日の数値が28で「恐怖」区間にあり、前日が44、先週が53で、投資家の感情が急速に悪化していることを示しています。この指数の定義では、0–25は極度の恐怖、26–46は恐怖、47–54は中立です。これは市場が中立から明らかなリスク回避に向かっていることを意味します。米国株のボラティリティ指数（VIX）が16以上になると、将来30日間のボラティリティが増加することを市場が予想していることを示します。金融分析プラットフォームCoffeewithQは、VIXが16を超えても恐怖ではなく、トレーダーは市場のボラティリティが高まると予想しており、その理由には重要な経済データの発表、地政学的リスク、技術的な弱点が含まれる可能性があります。VIXが16–20の範囲にあるとき、市場の感情は「ボラティリティ上昇」と定義され、20–30は緊張に向かい、30以上になって初めて恐怖に入ります。私たちは、現在の恐怖指数がポジションを構築する好機であると考えています。
今後の動向は依然として重要なマクロデータに左右されるでしょう
来週のマクロ経済データは感情を左右する鍵となる可能性があります。アメリカ商務省は9月26日に8月の個人所得と支出データを発表します。現在、一般的な予測では個人所得は前月比で0.3%増、個人消費支出は0.5%増とされています；PCE物価指数は前月比で0.3%上昇し、前年同月比で2.7%に達する見込みです。より連邦準備制度理事会が注目するコアPCE物価指数は前月比で0.2%に回落する予想ですが、前年同月比では依然として2.9%近くにあります。もしコアPCEが予想を上回れば、連邦準備制度は引き続き慎重な姿勢を維持する可能性があり、リスク資産には不利に働くでしょう。その後、10月3日には9月の非農業雇用報告が発表され、市場は増加幅の鈍化を広く予想しています。もしデータが強ければ、金利予想がさらに高まり、暗号市場に対する売圧が強まる可能性がありますが、逆にデータが弱ければ圧力が和らぐことが期待されます。さらに、9月29日に発表されるアメリカの国際収支状況や10月初旬のISM製造業指数なども経済の勢いを測る重要な指標となります。
総合的に見ると、テクニカル面が売られすぎ、オプション市場の弱気ポジションやパニック感情の高まりが、暗号資産市場が現在脆弱な段階にあることを示しています。短期的には市場が11万ドルのサポートを試す可能性があり、「清算式」のパニックが発生するかどうかに注目が集まります。もし重要なサポートを維持し、コアPCEや雇用データが弱い場合、相場は過剰下落からの反発が見込まれるかもしれません。
注：この記事の内容は投資意見ではなく、いかなる投資商品に対するオファー、オファー勧誘、または提案を構成するものではありません。
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火币HTXは2013年に設立され、12年間の発展を経て、暗号資産取引所から包括的なブロックチェーンビジネスエコシステムに成長しました。これはデジタル資産取引、金融派生、研究、投資、インキュベーションおよびその他のビジネスを含みます。 火币HTXは、世界的にリーディングなWeb3ポータルとして、グローバルな拡張、エコシステムの繁栄、富の効果、安全かつコンプライアンスの取れた発展戦略を掲げ、世界の仮想通貨愛好者に包括的で安全、信頼性のある価値とサービスを提供します。 火币HTXに関する詳細情報は、Squareをご覧いただき、X、Telegram、Discordをフォローしてください。さらに質問がある場合は、[email protected]にご連絡ください。
HTXリサーチについて HTX Researchは、火币HTXの専属研究部門であり、暗号通貨、ブロックチェーン技術、新興市場のトレンドなど広範な分野に対する深い分析を行い、包括的な報告書を作成し、専門的な評価を提供することを担当しています。HTX Researchは、データに基づく洞察と戦略的な展望を提供することに尽力しており、業界の意見を形成し、デジタル資産分野における賢明な意思決定をサポートする上で重要な役割を果たしています。厳密な研究方法と最先端のデータ分析を駆使して、HTX Researchは常に革新の最前線に立ち、業界の思想の発展をリードし、変化し続ける市場のダイナミクスに対する深い理解を促進しています。私たちを訪れてください。 ご連絡を希望される場合は、[email protected]までお問い合わせください。