ソラナ上のトークン発行内部狙撃アービトラージ行為分析

まとめ

本報告は、ソラナ上の一般的で高度に協調されたmemeトークンの刷農パターンを調査しました: トークンのデプロイヤーは「スナイパーウォレット」にSOLを転送し、これらのウォレットがトークンがオンラインになる同じブロック内でそのトークンを購入できるようにします。デプロイヤーとスナイパーの間の明確で証明可能な資金の流れに焦点を当てることで、高い信頼度のある抽出行動のセットを特定しました。

分析によると、この戦略は偶然の現象でもなく、また境界行動でもない。過去1ヶ月間で、この方法を通じて15,000回以上のトークン発行から15,000 SOLを超える実現利益が得られ、4,600以上のスナイパーウォレットと10,400以上のデプロイヤーが関与している。これらのウォレットは異常に高い成功率(87%のスナイパー利益)、クリーンな退出方法、そして構造化された操作パターンを示している。

主な調査結果:

• デプロイヤーが資金提供するスナイパーは、体系的で利益を上げることができ、通常は自動化されています。スナイピング活動はアメリカの営業時間中に最も集中します。

• マルチウォレットの農業構造は非常に一般的であり、しばしば一時的なウォレットを使用して、実際の需要を模倣するために協力して退場します。

• 混乱手段が継続的に進化しており、例えばマルチホップ資金チェーンやマルチシグネチャー狙撃取引が検出を回避するために使用されています。

• 制限があるものの、一跳資金フィルターは最も明確で再現可能な大規模な"内部者"行動の事例を捉えることができる。

• 本報告は、プロトコルチームとフロントエンドがこのような活動をリアルタイムで識別、マークし、対応するための実行可能なヒューリスティック手法を提案します - 初期の保有集中度を追跡し、デプロイ者に関連するウォレットにラベルを付け、高リスクな発行においてユーザーにフロントエンド警告を発することを含みます。

分析は同区块狙击行為の一部のみをカバーしていますが、その規模、構造、および収益性は、ソラナトークン発行が協調ネットワークによる積極的な操作を受けていることを示しており、既存の防御策は遠く不足しています。

方法論

本分析は明確な目標を起点とします: ソラナ上で協同memeトークンの刷農行動を特定すること、特にデプロイヤーがトークンのオンライン同ブロックで狙撃ウォレットに資金を提供する状況です。問題は以下の段階に分かれています:

1. 同じブロックの狙撃をフィルタリング

まず、デプロイ後に同じブロックで狙撃されたウォレットをフィルタリングします。理由は、ソラナにはグローバルなメモリプールがないため、トークンがパブリックフロントに表示される前にそのアドレスを知る必要があり、デプロイと最初のDEXとのインタラクションの間の時間が非常に短いためです。このような行動は自然に発生することはほぼ不可能であり、したがって「同じブロック狙撃」は潜在的な共謀や特権活動を識別するための高い信頼度を持つフィルターとなります。

2. デプロイヤーに関連付けられたウォレットを識別する

技術的に優れたスナイパーと協調する「内部者」を区別するために、トークンの上場前にデプロイヤーとスナイパー間のSOLの送金を追跡し、以下の条件を満たすウォレットのみをマークしました: デプロイヤーから直接SOLを受け取る; デプロイヤーに直接SOLを送信する。上場前に直接送金が存在するウォレットのみが最終データセットに含まれます。

3. シューティングとトークンの利益を関連付ける

各狙撃ウォレットに対して、その狙撃トークンにおける取引活動をマッピングし、具体的に計算します: 当該トークンの購入にかかったSOLの総額; DEXでの販売から得られたSOLの総額; 実現された純利益(ではなく、名目上の利益)。これにより、各狙撃からデプロイヤーから抽出された利益を正確に帰属させることができます。

4. スケールとウォレットの行動を測る

この種の活動の規模を複数の次元から分析する: 独立デプロイヤーと狙撃ウォレットの数; 確認された協調同ブロック狙撃回数; 狙撃利益分布; デプロイヤー一人当たりの発行トークン数; 狙撃ウォレットのクロストークン再利用状況。

5. 機械活動の痕跡

これらの操作がどのように行われるかを理解するために、UTC時間に基づいてスナイピング活動をグループ化しました。結果は次のように示されています：活動は特定の時間帯に集中しており、UTCの深夜に著しく減少しています；これは、グローバルで持続的な自動化というよりも、アメリカに合わせたcronタスクや手動実行ウィンドウであることを示しています。

6. エグジット行動分析

最後に、研究者は、売却時に狙われたトークンに関連するウォレットの行動を調査します: 最初の購入から最終的な売却までの時間を測定し、(の保有期間、); 各ウォレットが退出する際に使用した独立した売却取引の数を統計します。これにより、ウォレットが迅速に清算するか、漸進的に売却するかを識別し、退出速度と収益性の関連性を検討します。

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最も明確な脅威に焦点を当てる

まず、あるトークン発行プラットフォームにおける同ブロック狙撃の規模を評価したところ、結果は衝撃的でした: 50%以上のトークンがブロックを作成する際に狙撃されており、同ブロック狙撃はもはや周辺ケースではなく、主導的な発行モデルとなっています。

ソラナ上で、同じブロックに参加するには通常: 予め署名された取引; オフチェーンの調整; または展開者と購入者がインフラを共有する必要があります。

すべての同じブロックを狙う行為が同じ悪意を持っているわけではなく、少なくとも二つの役割が存在します："網を撒いて運試し"のロボット - ヒューリスティックや小口投機のテスト; 協力する内部者 - 展開者が自分の買い手に資金を提供することを含みます。

誤報を減らし、真の協調行動を際立たせるために、最終指標には厳格なフィルタリングが追加されました: 上場前のデプロイヤーとスナイパーウォレット間の直接的なSOL転送が存在するスナイパーのみを統計します。これにより、デプロイヤーが直接管理するウォレット; デプロイヤーの指揮の下で行動するウォレット; 内部チャネルを持つウォレットを自信を持って特定できるようになります。

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ケーススタディ1:直接資金提供

デプロイヤーのウォレットが3つの異なるウォレットに合計1.2 SOLを送信し、その後「SOL > BNB」というトークンを発行します。3つの資金獲得ウォレットはトークン作成の同じブロック内で即座に購入を完了し、より広範な市場に見える前に先手を打ちました。その後、彼らは迅速に売却して利益を上げ、一斉にフラッシュエグジットを実行しました。これは、事前資金狙撃ウォレットが農業トークンを刷る教科書的な例であり、私たちの資金チェーンアプローチによって直接捕捉されました。手法はシンプルですが、数千回の発行にわたって大規模に展開されました。

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ケーススタディ2:マルチホップ資金提供

あるウォレットは、複数回のトークン狙撃に関連しています。この実体は、狙撃ウォレットに直接資金を注入するのではなく、SOLを5-7層の中継ウォレットを経由して最終的な狙撃ウォレットに送信することで、同ブロック内で狙撃を完了します。

既存の方法では、デプロイヤーのいくつかの初期転送しか検出できず、最終的な狙撃ウォレットへの全てのチェーンを把握できていません。これらの中継ウォレットは通常「使い捨て」であり、SOLを伝達するためだけに使用されるため、単純なクエリで関連付けることが難しいです。このギャップは設計上の欠陥ではなく、計算リソースのトレードオフによるものです - 大規模なデータの中で多段階の資金パスを追跡することは可能ですが、コストが非常に高くなります。そのため、現在の実装では高い信頼性とダイレクトなリンクを優先し、明確さと再現性を維持しています。

あるデータプラットフォームの可視化ツールを使用して、この長い資金のチェーンを示しました。グラフィカルに資金が初期のウォレットからシェルウォレットを経て最終デプロイ者のウォレットにどのように流れていくのかを呈示しました。これは資金の出所の混乱の複雑さを際立たせ、今後の検出方法の改善に向けた方向性を示しました。

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ディスカバリー

"同区块狙击+直接資金連鎖"というサブセットに焦点を当て、広範で構造化され、高度に利益を上げるチェーン上の協調行動を明らかにしました。以下のデータは3月15日から現在までを含みます:

1. 同じブロックでかつデプロイヤーが資金提供するスナイプは非常に一般的で体系的です。

• 過去1ヶ月で15,000以上のトークンが上場ブロックで直接資金調達ウォレットに狙われました;
• 4,600以上の狙撃ウォレット、10,400以上のデプロイヤーに関与;
• あるトークン発行プラットフォームの発行量は約1.75%です。

2. この行為は大規模な利益を上げる

• 直接資金調達の狙撃ウォレットは純利益が>15,000 SOLを達成しました;
• 87%の成功率と失敗した取引はほとんどありません。
• 単一ウォレットの典型的な利益は1-100 SOLであり、ごく少数が500 SOLを超えます。

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3. 繰り返しデプロイと狙撃指向の農ネットワーク

• 多くのデプロイ者が新しいウォレットを使用して、数十から数百のトークンをバルク作成しています；
• 一部の狙撃用ウォレットは1日内に数百回の狙撃を実行します;
• "中心-放射"構造を観察: 1つのウォレットが複数のスナイパーウォレットに資金を供給し、すべてのスナイパーが同じトークンを狙う。

4. 人間中心の時間パターンを狙う

• 活発なピークはUTC 14:00-23:00にあり; UTC 00:00-08:00はほぼ停止しています;
• アメリカの勤務時間に合致していることから、人工/cronによる定時トリガーであり、世界中で24時間自動ではないことを示しています。

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5. 一度限りのウォレットとマルチシグ取引の所有権の混同

• デプロイヤーは複数のウォレットで同時に資金を注入し、同じ取引で署名して狙撃する;
• これらのウォレットは今後、いかなる取引にも署名しません;
• デプロイヤーは初期購入を2〜4のウォレットに分けて、本物の需要を装います。

終了動作

これらのウォレットがどのように退出するかを深く理解するために、2つの主要な行動次元でデータを分解します:

1. Exit speed (Exit Timing) - 最初の購入から最終販売までの時間

2. 売却回数(スワップカウント) - 退出に使用された独立した売却取引の数量。

データ結論

1.出口速度

• 55%のスナイプが1分以内に全て売り切れました;
• 85%が5分以内に清算されました。
• 15秒で11%完了。

2. 販売数

• 90%以上のスナイプウォレットは1-2件の売り注文で退出します。
• 極めて少ない段階的な売却。

3. 利益動向

• 最も利益を上げるのは<1分で退出するウォレット、次に<5分です;
• より長期間保持または複数回売却することで平均単回利益はやや高くなるが、数量は非常に少なく、総利益への貢献は限られている。

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###解釈

これらのパターンは、デプロイヤーが資金提供するスナイプが取引行為ではなく、自動化された低リスクの抽出戦略であることを示しています。

• 先手を打って買い→速く売り→完全に撤退する。
• 単一の売却は価格の変動をまったく気にせず、単に先手を取ってdumpを利用することを示しています。
• 少数のより複雑な退出戦略は例外に過ぎず、主流のモデルではありません。

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まとめ

本報告は、持続的で構造化された高利益のソラナトークン発行抽出戦略を明らかにしています: デプロイヤー資金提供の同ブロック狙撃。デプロイヤーから狙撃ウォレットへの直接SOL転送を追跡することで、一群のインサイダー風の行動を特定し、ソラナの高スループットアーキテクチャを利用して協調的に抽出します。

この方法は同じブロックでのスナイピングの一部しか捉えていないが、その規模とパターンは示している: これは散発的な投機ではなく、特権的なポジション、再現可能なシステム、明確な意図を持つオペレーターによるものである。この戦略の重要性は次のように表れている:

1. 早期市場のシグナルを歪め、トークンをより魅力的または競争力のあるものに見せる;

2. 個人投資家の危機 - 彼らは知らないうちに退出流となる