シンガポール金融管理局が世界のLayer 1金融ネットワークホワイトペーパーを発表し、ブロックチェーン業界の変革を推進します。

公共部門主導のブロックチェーン産業改革が進行中

ブロックチェーン業界は公共部門によって推進される重大な変革を迎えており、これは未来の人類全体の金融と通貨システムの構図に影響を与えることになる。

2024年6月、シンガポール金融管理局は公式にホワイトペーパー《Global Layer 1: Foundation Layer for Financial Networks》を発表し、シンガポールが重要な「中央銀行ブロックチェーン」を構築することを示しました。同時に、国際決済銀行、中国人民銀行、香港金融管理局が共同で構築した「通貨ブリッジブロックチェーン mBridge」もMVP段階に入り、国際的な協力を公に呼びかけています。

それ以前に、国際決済銀行は2024年4月に「金融インターネット(Finternet)」という記事を発表し、トークン化と統一台帳の未来のビジョンと展望を述べ、中央銀行のこの変革に対する態度を示しました。

! MASのグローバルレイヤー1に関するホワイトペーパーの10,000語 - 金融ネットワークの基本レイヤー

シンガポール金融管理局のホワイトペーパーから、業界の発展が期待される方向に向かって進んでいることが観察できます。これに基づいて、業界の将来の進化方向についてのいくつかの見解は以下の通りです:

  1. RWAトラックは徐々に権力者と伝統金融機関のゲームに進化していき、純粋なWeb3の機会はあまり多くないでしょう。核心はコンプライアンスと資産であり、技術ではありません。RWA起業家は「完全にコンプライアンス」と「完全に非コンプライアンス」の2つの道しか選べないようです。

  2. クロスボーダー決済、国際貿易、サプライチェーンファイナンスなどの分野は、この波のグローバルな公私部門の動員の中で実際に適用されることが期待されています。これらの分野もまた、数千億、数兆規模の市場ですが、コンプライアンスとリソースに依存しています。

  3. 公共ライセンスチェーンは、将来的に指数関数的な爆発を遂げる可能性があります。明確な法的規制と責任追及が、大多数の投資家の懸念を払拭するでしょう。

  4. 中央銀行にとって、CBDCとトークン化された銀行預金は最優先の選択肢であり、安定コインは構造的欠陥があるため優先されない。未来には「神のものは神に、カエサルのものはカエサルに」という構図が現れる可能性がある。

  5. 業界の発展とともに、野蛮な成長の恩恵は徐々に消えつつあり、「カジノ」文化が一般の人々に与える機会はそれほど多くはないでしょう。人々はますます「コンピュータ」文化に注目し、技術の発展を促進し、真の価値を創造するでしょう。

シンガポール金融管理局「グローバルLayer 1 - 金融ネットワークの基盤となるレイヤー」ホワイトペーパーの解読

1. はじめに

世界初のレイヤー(GL1)の提案は、分散台帳技術(DLT)に基づく多機能共有台帳インフラストラクチャの開発を探求しており、これは規制された金融機関によって金融業界のために開発されています。目標は、規制された金融機関がこの共有台帳インフラストラクチャを利用して、法域を超えて内在的な相互運用性を持つデジタル資産アプリケーションを展開できるようにすることであり、これらのアプリケーションは一般的な資産基準、スマートコントラクト、デジタルアイデンティティ技術によって管理されます。共有台帳インフラストラクチャの構築は、分散した流動性を解放し、金融機関がより効果的に協力できるようにします。

GL1の重点は、金融機関に対して共有元帳インフラを提供し、発行、配布、取引と決済、カストディ、資産サービス、支払いなど、金融業界のバリューチェーンに適したアプリケーションを開発、展開、使用することです。これにより、クロスボーダー決済や資本市場ツールのクロスボーダー配布と決済を強化することができます。

GL1の独自のアプローチは、さまざまなユースケースに使用できる共有元帳インフラストラクチャを開発し、複数の金融資産とアプリケーションを含むコンビネーショントランザクションをサポートし、規制要件に準拠することができる点にあります。これにより、金融機関は他のアプリケーションプロバイダーの能力を活用して複合アプリケーションを構築できるようになります。

! MASグローバルレイヤー1の10,000語の解釈 - 金融ネットワークの基本レイヤー

2.背景と動機

世界の金融市場を支える従来のインフラには、孤立したデータベース、異なる通信プロトコル、高額な維持費などの問題があります。金融機関は、マーケットインフラを近代化し、より自動化され、コスト効率の高いモデルを提供するために、分散台帳技術などの技術に移行しています。

しかし、金融機関は異なる技術と供給業者を選択したため、相互運用性が制限されました。これにより、市場は断片化し、流動性は非互換のインフラに閉じ込められました。インフラの急増は採用コストを増加させました。

DLTの価値を十分に発揮するためには、オープン性と相互運用性を考慮して、コンプライアンスの基盤を設計する必要があります。インフラ提供者は、トークン化された金融資産に関する規制も理解する必要があります。

BISが提案した「金融インターネット」と「統一台帳」のビジョンは、トークン化とそのアプリケーションをさらに支持しています。オープンで相互接続された金融エコシステムは、より良いプロセス統合を通じて金融サービスを改善できます。

資産トークン化の試験運用は進展を見せているが、金融機関がデジタル資産取引を実行するための適切なインフラが不足しており、トークン化された資産の商業規模の展開を制限している。

! MASの10,000語の解釈「グローバルレイヤー1-金融ネットワークの基本レイヤー」ホワイトペーパー

3. GL1の取り組み

GL1イニシアチブは、トークン化された金融資産と金融アプリケーションをホスティングするための共有レイヤーインフラの開発を促進することを目的としています。これは、異なる法的管轄区域で発行されたトークン化された資産と通貨をサポートする規制対象の金融機関を支援します。

GL1運営会社は、技術供給者および公共インフラ提供者として機能します。また、規制された金融機関が取引ライフサイクルおよび異なる資産タイプの発行と取引をカバーするアプリケーションを構築、運営、展開することを支援します。

3.1 主な目的

GL1のイニシアチブは以下に重点を置きます:

  • マルチ機能ネットワークの作成をサポート
  • 様々なアプリケーションをデプロイする
  • トークン化された資産取引のためのホスティングと実行のインフラを提供します
  • 国際的に認められた普遍的な原則、政策、基準の策定を奨励する

3.2 設計原則

GL1の基盤となるデジタルインフラは、以下の原則に基づいて開発されます:

  • オープンで標準ベースの
  • 適用法令に準拠し、規制当局に対してオープンである
  • 良好なガバナンス
  • ニュートラル性
  • ビジネスの公平
  • アクセシビリティ
  • 経済的自給自足

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3.3 アーキテクチャの概要

GL1のアーキテクチャは、デジタル資産プラットフォームの4層概念モデルにおける基盤層として説明できます:

  • アクセス層:エンドユーザーがデジタルサービスにアクセスする方法
  • サービス層:金融機関がアプリケーションサービスを構築および展開する
  • 資産層:資産のローカル発行とトークン化をサポート
  • プラットフォーム層(GL1):基盤インフラコンポーネントを提供

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4. GL1の潜在的な用途

GL1は、さまざまなユースケースをサポートし、資産タイプに偏見を持ちません。すべての規制された金融資産、トークン化された中央銀行通貨、商業銀行通貨をサポートします。

標準を満たすすべての金融機関は、GL1サービスに参加し使用することができます。しかし、商業アプリケーションを構築し展開できるのは許可を得た者のみです。

初步確定されたユースケースには、クロスボーダー決済および資本市場ツールのクロスボーダー配分と決済が含まれます。

GL1の潜在的な価値提案には次のものが含まれます:

  • 効率を向上させ、コストを削減する
  • 流動性と透明性を向上させる
  • 革新と新しいビジネスモデルの促進
  • クロスボーダー相互運用性の強化
  • リスク管理の改善

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5. オペレーションモデル

GL1プラットフォームは、複数の金融アプリケーションやネットワークを構築するために使用できます。金融ネットワークは特定のユースケースに基づいて構成されることもあり、さまざまなタイプのトークン化された資産を含むこともできます。

GL1運営会社は技術基盤提供者として機能します。金融市場基盤(FMI)の運営者は引き続きバリューチェーンにおいて重要な役割を果たしますが、従来の機能は再編成される可能性があります。

GL1の設計は、決済の最終性をサポートする必要があります。GL1運営会社の決済の取り決めにおける責任と説明責任を特定するために、さらなる分析が必要です。

未来の仕事には次のものが含まれます:

  • 非営利組織の共通の原則、ポリシー、基準を策定するための探索
  • ガバナンスと運営モデルの発展
  • 潜在的なソリューションと技術設計の評価

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GL1は、未来の金融ネットワークを形作るための基盤デジタルインフラを築くことを目的とした長期的な取り組みです。それは、前例のない司法管轄区を超えた多国間協力を必要とし、民間および公共部門の参加を含みます。この取り組みは、GL1を金融業界の変革の基盤デジタルインフラとして発展させるために、国際社会の貢献を歓迎します。

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コメント
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AlphaBrainvip
· 07-06 14:53
変革は始まった
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GmGnSleepervip
· 07-05 05:27
貨幣制度は大きな変化を遂げました
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RugPullAlarmvip
· 07-05 03:35
規制の手が再び来た
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DataOnlookervip
· 07-04 21:50
資本は最終的に服従する
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BlockchainArchaeologistvip
· 07-04 10:13
重大有利な情報は見逃さなければならない
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LiquidityWitchvip
· 07-04 10:04
トラッドファイは変わる時が来た。
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LiquidityNinjavip
· 07-04 10:03
中央銀行が版図を整えるために来た
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SigmaBrainvip
· 07-04 09:59
ブロックチェーン新未来が来た
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ChainSherlockGirlvip
· 07-04 09:54
中央銀行がブロックチェーンを使うのは本当に良いことです
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LiquidationWizardvip
· 07-04 09:53
ディップを買う必ず罠にかかる
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