2025年9月18日未明、アメリカ連邦準備理事会は重大な決定を下しました：基準金利を25ベーシスポイント引き下げ、4.00%-4.25%の範囲にしました。これは本年度における連邦準備制度の初めての利下げ措置であり、幅は大きくはありませんが、その影響は深遠です。

今回の利下げの背景には、アメリカ経済が複数の圧力に直面していることがあります。雇用市場は徐々に冷え込み、インフレ圧力は緩和され、同時に政府の財政負担はますます重くなっています。米連邦準備制度のこの行動は、経済を支えるための'予防的'な金融緩和政策と見ることができます。

過去を振り返ると、似たような金融政策はしばしば顕著な市場反応を引き起こすことがありました。2008年の利下げと量的緩和政策は10年間の牛市の幕開けとなり、2020年のゼロ金利政策はビットコインの暴騰と米国株の反発を促しました。したがって、今回の利下げは新たなグローバル資金の流れを引き起こす可能性が高いです。

一般の投資家にとって、この政策の変化は新たな投資機会をもたらす可能性があります。注目すべき分野には、金ETF、海外債券ファンド、A株の広義インデックスファンド及び'固収+'類製品が含まれます。しかし、投資家は潜在的なリスクにも警戒する必要があります。例えば、インフレの反発や米連邦準備制度が利下げのペースを変更することが、市場の逆転を引き起こす可能性があります。

市場は、今後米連邦準備制度が引き続き利下げ政策を実施するとの期待を抱いています。2025年末までに、金利はさらに70ベーシスポイント引き下げられる可能性があり、2026年末までには140ベーシスポイントまで下がる可能性があります。来年は2回から3回の利下げがあるかもしれません。しかし、政治的要因がこのプロセスに影響を与える可能性があります。

今回の利下げは、世界の金融市場に広範な影響を与えました。ドルは圧力に直面する可能性があり、これが人民元の上昇を生む条件を作り出すかもしれません。また、中国の金融政策の操作スペースを拡大します。伝統的な安全資産である金は恩恵を受ける可能性があり、株式市場、特に成長株とテクノロジー株は短期的に好調なパフォーマンスを示すかもしれません。債券市場もそれに応じて調整され、短期的な米国債の金利はより早く低下する見込みです。

総じて、今回の25ベーシスポイントの利下げは、新たな金融緩和サイクルの始まりを示しています。これは市場に一定の緩衝スペースを提供するとともに、世界の金融市場が新たな発展段階に入ることを示唆しています。投資家は今後の展開に密接に注目し、適時に投資戦略を調整すべきです。