インデックスファンドとは何ですか、そしてどのように機能しますか？

金融リスクを管理する主な方法の一つは、さまざまな投資に資産を分散させることです。このポートフォリオは独立して管理することも、単一の投資で経済の異なるセクターに資本配分を提供するファンドに委託することもできます。

インデックスファンドとは何ですか？

インデックスファンドとは、S&P 500、ラッセル2000、ウィルシャー5000などの特定の市場指数のパフォーマンスとリターンに従うタイプのファンドであり、特定の経済セクターのパフォーマンスを測る尺度として機能します。このファンドは、市場指数を構成するすべての証券またはその一部に投資することができます。

一般的に、これらのファンドはパッシブ投資スタイルに従います。これは、ファンドが資産を頻繁に売買することなく、長期的なリターンを最大化しようとすることを意味します。

これらのファンドによって追跡されるいくつかの市場指数には、

• ダウ・ジョーンズ工業株価平均 (DJIA)は、米国の30の大手工業企業を含む、最も古くて知られている指数の1つです。

• S&P 500は、米国の最大企業500社を含む認知された指数です。

• NASDAQ総合指数は、主にテクノロジー企業で構成される指数であり、テクノロジー市場を評価するために頻繁に使用されます。

• FTSE 100 (フィナンシャル・タイムズ・ストック・エクスチェンジ100インデックス)は、ロンドン証券取引所に上場している最大の100社を含む指数です。

• 日経225は、東京証券取引所に上場している日本の225社の大企業で構成されています。

インデックスファンドはどのように機能しますか？

インデックスファンドの運用は、可能な限り透明で効率的であるように組織されています。ファンドの運用者は、追跡しているインデックスに正確に対応する資産を購入します。

例えば、S&P 500に連動するインデックスファンドは、そのインデックスを構成する500社に投資し、それぞれの企業は時価総額に応じて加重されます。

インデックスの構成が変更された場合、ファンドは同期を保つために適切な調整を行います。市場インデックスに直接投資することはできませんが、その正確な表現であるファンドの株式を購入することができます。ファンドは投資家の資本を集め、ファンドマネージャーはこれらの資源を使用してベンチマークインデックスを複製しようとします。

このようにして、投資家はファンドのすべての基礎資産にアクセスできるため、最もシンプルな投資配分方法になります。

インデックスファンドの利点と欠点

インデックスファンドは一連の利点を提供します:

• シンプルさ。インデックスファンドは、特に初心者の投資家にとって魅力的なシンプルな投資オプションを提供します。個別の株式についての複雑な意思決定や、常に監視する必要を排除することで、投資プロセスを簡素化します。

• 分散投資。インデックスファンドの持分を一度購入するだけで、異なる企業の株式への投資を広く分配します。

• 低い金融リスク。これらのファンドへの投資は一般的にリスクが低いですが、リスクが完全にないわけではなく、市場の変動の影響を受ける可能性があります。しかし、一般的にインデックスファンドの全体的なボラティリティは低いです。

• 安定性。これらのファンドは、基礎となる指数の結果を再現しようとし、超えようとはしません。この戦略は長期的な安定性を提供します。

インデックスファンドの欠点には次のようなものがあります：

• トラッキングエラー。インデックスファンドは基礎となるインデックスを正確に追跡しようとしますが、小さな乖離が発生することがあり、これがファンドの効果に影響を与える可能性があります。

• 低い収益性。インデックスファンドは通常、安定したが穏やかなリターンを提供します。特に、数千の異なる資産を含むものはそうです。高い分散は投資の安全性を高める可能性がありますが、年間の重要なリターンを得る可能性も減少させることがあります。

• 低い柔軟性。より安定したパフォーマンスを提供しますが、市場の変化に迅速に反応する必要がある短期および中期の投資家にはあまり適していません。

インデックスファンドが金融市場に与える影響

インデックスファンドは、いくつかの重要な方法で市場のダイナミクスに影響を与えました：

• 市場の効率性の向上。インデックスファンドは企業の時価総額に比例して資本を配分し、より正確に価格を決定し、株式の実際の価値をよりよく反映するのに役立ちます。

• 低い取引コスト。インデックスファンドの成長は、投資家に対する手数料の削減につながりました。インデックスファンドは主にパッシブに運用されているため、アクティブに運用されているファンドと比較して取引コストが低くなります。

• 株価への影響。市場の広範なセグメントや特定のセクターに投資することで、インデックスファンドは株価に大きな影響を与える可能性があります。たとえば、S&P 500のような指数に株式が追加されると、その指数に連動するインデックスファンドはその株式を購入し、その結果として株価が上昇する可能性があります。そして逆に、指数から株式が除外されると、売り圧力を受ける可能性があります。

• 市場のボラティリティの低減。インデックスファンドは、パッシブかつ長期的な投資アプローチのため、これに潜在的に影響を与える可能性があります。市場のニュースやイベントに基づいて頻繁に取引を行うのではなく、インデックスファンドは証券を購入して保持します。

• 市場の力の集中。インデックスファンドの管理資産の大規模な成長の副作用は、所有の集中です。大規模なインデックスファンドは、多くの大企業において重要な持分を保有しています。この集中は、これらの法人が組織のコーポレートガバナンスに与える影響についての懸念を引き起こす可能性があります。

仮想通貨インデックスファンドとその市場への影響

暗号通貨のインデックスファンドは、従来のものと同様の原則で運営されています。市場の時価総額、プロジェクトの種類(（例えば、DeFi、オラクルなど）)またはその他の基準に基づいて、あらかじめ定義された暗号通貨のグループのパフォーマンスを追跡します。

従来のものと同様に、インデックスファンドはパッシブに管理され、模倣するインデックスの構成に従ってデジタル資産を購入し、保有します。

暗号通貨のインデックスファンドにはいくつかの種類があります。

• 高時価総額の暗号通貨を好むファンドがあり、これに基づいてポートフォリオを構築します。

• 対照的に、市場のサイズに関係なく、すべてのコイン間で重みを均等に分配するファンドが存在します。

• テーマ型インデックスファンドは、DeFiやNFTなど特定の暗号通貨のニッチに焦点を当てています。例えば、Bitwise DeFi Crypto Index Fundは、最も人気のある20のDeFiトークンを対象としており、その資産を月ごとに調整します。

• 一部のプラットフォームでは、投資家が独自の選択基準に基づいてカスタムファンドを作成することを許可しています。この方法は最大の柔軟性を提供し、ユーザーが自身の好みに応じて指数を調整できるようにします。

ランダムに暗号資産を購入する代わりに、これらのファンドは選ばれた資産を追跡し、投資家の資本をそれらに向けます。顧客の側では投資が行われ、インデックスファンドの管理はインデックス内のさまざまなプロジェクトに資本を割り当て続けます。

暗号通貨のインデックスファンドの導入は、投資家の暗号通貨に対する認識を変えました。最初は、多くの人が暗号通貨市場のボラティリティのために資産を失うことを恐れていましたが、これらのファンドの出現により、財務的損失のリスクが減少し、自動的にWeb3への投資が増加しています。