出典：ブルームバーグ
コンパイラ:Zhou、ChainCatcher
原文タイトル：ブルームバーグ：「プリンストンマフィア」が暗号資産ブームを引き起こしている
Galaxy Digitalのマイク・ノボグラッツやパンテラ・キャピタルのダン・モアヘッドを含む暗号界の有力者たちが、取引の中で繰り返し姿を現し、暗号新時代における最も大胆な賭けの一つを形成しました：デジタル資産財庫の熱潮。
これらの上場企業（今年は約85社で、まだ増加中）は、アメリカ、中東諸国、アジアのさまざまな投資家から数十億ドルを調達しています。彼らの戦略は、ウォール街の戦術を用いて資金を調達し、暗号資産を蓄積し、このプロセスを繰り返すことです。そして、週ごとに、同じ名前が業界で最も大胆な取引の中に繰り返し登場しています。
ノボグラッツ、モアヘッド、そしてジョー・ルービン（イーサリアムの共同創設者）や、プリンストンの同級生であり長年の友人たち。彼らは単なる暗号業界のベテランではなく、この高リスクなデジタル資産の推進における中心人物であり、より広範な財政の波が揺らぎ始める中で、彼らの絆は1980年代のプリンストンの学部時代に遡ります。
当年 Novogratz と Lubin は大学のルームメイトで、Novogratz は東海岸出身のレスラーで、Lubin はコンピュータサイエンスに秀でたスカッシュ選手です。Morehead は近くに住んでいるアメリカンフットボールをしている工学専攻の学生です。これらの絆が数十年にわたる暗号取引の仲介を形作りました。
伝統的な金融では密接な人脈ネットワークが一般的ですが、暗号業界は分散化と匿名性の約束の上に築かれています。しかし、これらの馴染みのある顔は異なる物語を語り、このダイナミクスは彼らを『フォーチュン』誌に「プリンストン・マフィア」と揶揄される原因となっています。
ノボグラッツは、デジタル資産金融サービスの巨人であるギャラクシーを率いています。モアヘッドは、最も古い暗号投資会社の一つであるパンテラキャピタルのCEOです。ルービンはイーサリアムの共同創設者であり、ブロックチェーンソフトウェア会社のコンセンサスを運営し、上場企業であるイーサリアム財団のシャープリンクの会長を務めています。
勢いが集まり、有名人が舵を取る中で、問題はDAT（デジタル資産財庫）が引き続きリターンをもたらすことができるのか、それとも不安定な基盤の上に構築されているのかということです。
「良いストーリーとそれを語るのが得意な人がいれば、SolanaやEthereumにより多くの資本を、これまで以上に早くもたらすことができる」とNovogratzはインタビューで語った。
GalaxyとPanteraは、上位10のDAT投資者および貸し手の1つです。この密接なネットワークは取引仲介者にも及び、約3分の1のDAT取引は同じ少数のブティック投資銀行に関連しています。全体として、PitchBookのデータによると、過去6ヶ月間で上位10のDAT投資者は約14%の財庫取引に関与しました。最大のプレーヤーの保守的な推定を考慮しなくても、例えばMichael SaylorのStrategy Inc.の大規模な動きなど、今年DATは記録的な154億ドルの新たな資本を引き寄せました。
この三人のプリンストンの卒業生にとって、これらはすべて事前に計画されたものではありません。しかし、学部時代から続いている何かが常に存在していました。それはリスク嗜好と「ウォール街はもっと早く、もっと軽く再構築できる」という信念です。彼らはそれぞれ金融またはテクノロジーの分野で自分の道を歩んできました。そして彼らの道は再び交わり始めました。十年以上にわたって、彼らはアイデアや投資を交換しました——メモを共有し、プロジェクトを支援し、時には共同で参加しました。
5月、ルビンはイーサリアムの財庫会社であるシャープリンク・ゲーミングを設立する手助けをし、パンテラとギャラクシーが投資者の中に名を連ねました。ルビンは、友人たちは投資者が確認した後にのみDATについて話し合うと言いました。パンテラとギャラクシーもイーサリアムを保有する財庫会社ビットマイン・イマージョンの投資者です。「私たちは友人ですが、毎日会うわけではありません」とルビンは最近のインタビューで述べました。「しかし、会うたびに私たちはたくさんの話題があります。」
彼らの会社も競争します。9月に、PanteraはHeliusという新しいSolanaに焦点を当てたDATを支持しました。数日前、GalaxyはForward Industriesという競合企業の立ち上げを支援しました。これは調整の取れた行動ではありません。「偶然にも、私たちの会社は1週間のうちにSolana DATを立ち上げました」とMoreheadは言いました。Novogratzも同様の見解を示しました。「私たちはお互いに電話をかけて話すべきでしたが、そうしませんでした。」
彼らの道は常に交差しており、時には単なる偶然です。MoreheadがNovogratzが東京で隣に引っ越したことを発見したとき、その重なりは少し超現実的でした。彼らの母校も今やこの共通の遺産を反映しています。2022年、Novogratz、Lubin、Morehead、Brigerは共同でプリンストン大学の新しいセンターを資金提供しました——ブロックチェーン技術を通じて権力の分散化を実現するセンターです。
アメリカの証券取引委員会（SEC）が大多数のトークンを証券として見なさないという信号を発信したとき、取引の窓が開かれました——これは Saylor が開発した戦略の道を開くものでした：資金調達、暗号資産の購入、株価の上昇に乗じて繰り返す。「私たちは確かに思考においてより創造的で、より攻撃的になることを始めました」と Lubin は言いました。「そしてそれは理にかなっています。」
この方法は非常に高いリターンをもたらしますが、効果がなくなるまでのことです。6月、Lubinが支援するSharpLinkは株式公開の登録を提出した後、株価が1日で72%暴落しました。BitMineも同様の書類を提出した後、40%下落しました。これらの売却は、人々に高リスクの暗号試みの内在する激しい変動が心配であることを思い出させます。
「SharpLinkは非常に長期的な視点で来ています」とLubinは言いました。「私たちの現在の戦略は、有利な条件下で資金調達を続け、イーサリアムを継続的に購入して長期的に保有し、リスク調整後の利益が有利なシナリオにイーサリアムを探して投入し続けることです。」
今週、暗号市場で15億ドル以上のポジションが強制的に清算され、その明確な引き金となる要因はありませんでした。
これらの参加者はまだ彼らの触手を広げています。Galaxyはしばしばサービスプロバイダーとして機能し、トークンのステーキング、DeFi戦略の設計、チームへのコンサルティングを行います。PanteraはDATでのリスクエクスポージャーが10億ドルを超え、15社以上を支援しています。「DATは確かに新しいタイプの投資家にブロックチェーン市場へのアクセスを提供しています」とMoreheadは言います。
ノボグラッツは市場がピークに達したとは考えていません。「すべてのDAT企業が成功するわけではないと思いますが、重要な規模を形成し、基盤となるトークンの収益を向上させ、エコシステムを構築できれば、それらは暗号全体にとって良いことだと思います。これらこそが長期的に存在する上場企業です。」
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DATの熱潮の背後には、なぜ常にプリンストンの卒業生の姿があるのか？
出典：ブルームバーグ
コンパイラ:Zhou、ChainCatcher
原文タイトル：ブルームバーグ：「プリンストンマフィア」が暗号資産ブームを引き起こしている
Galaxy Digitalのマイク・ノボグラッツやパンテラ・キャピタルのダン・モアヘッドを含む暗号界の有力者たちが、取引の中で繰り返し姿を現し、暗号新時代における最も大胆な賭けの一つを形成しました：デジタル資産財庫の熱潮。
これらの上場企業（今年は約85社で、まだ増加中）は、アメリカ、中東諸国、アジアのさまざまな投資家から数十億ドルを調達しています。彼らの戦略は、ウォール街の戦術を用いて資金を調達し、暗号資産を蓄積し、このプロセスを繰り返すことです。そして、週ごとに、同じ名前が業界で最も大胆な取引の中に繰り返し登場しています。
ノボグラッツ、モアヘッド、そしてジョー・ルービン（イーサリアムの共同創設者）や、プリンストンの同級生であり長年の友人たち。彼らは単なる暗号業界のベテランではなく、この高リスクなデジタル資産の推進における中心人物であり、より広範な財政の波が揺らぎ始める中で、彼らの絆は1980年代のプリンストンの学部時代に遡ります。
当年 Novogratz と Lubin は大学のルームメイトで、Novogratz は東海岸出身のレスラーで、Lubin はコンピュータサイエンスに秀でたスカッシュ選手です。Morehead は近くに住んでいるアメリカンフットボールをしている工学専攻の学生です。これらの絆が数十年にわたる暗号取引の仲介を形作りました。
伝統的な金融では密接な人脈ネットワークが一般的ですが、暗号業界は分散化と匿名性の約束の上に築かれています。しかし、これらの馴染みのある顔は異なる物語を語り、このダイナミクスは彼らを『フォーチュン』誌に「プリンストン・マフィア」と揶揄される原因となっています。
ノボグラッツは、デジタル資産金融サービスの巨人であるギャラクシーを率いています。モアヘッドは、最も古い暗号投資会社の一つであるパンテラキャピタルのCEOです。ルービンはイーサリアムの共同創設者であり、ブロックチェーンソフトウェア会社のコンセンサスを運営し、上場企業であるイーサリアム財団のシャープリンクの会長を務めています。
勢いが集まり、有名人が舵を取る中で、問題はDAT（デジタル資産財庫）が引き続きリターンをもたらすことができるのか、それとも不安定な基盤の上に構築されているのかということです。
「良いストーリーとそれを語るのが得意な人がいれば、SolanaやEthereumにより多くの資本を、これまで以上に早くもたらすことができる」とNovogratzはインタビューで語った。
GalaxyとPanteraは、上位10のDAT投資者および貸し手の1つです。この密接なネットワークは取引仲介者にも及び、約3分の1のDAT取引は同じ少数のブティック投資銀行に関連しています。全体として、PitchBookのデータによると、過去6ヶ月間で上位10のDAT投資者は約14%の財庫取引に関与しました。最大のプレーヤーの保守的な推定を考慮しなくても、例えばMichael SaylorのStrategy Inc.の大規模な動きなど、今年DATは記録的な154億ドルの新たな資本を引き寄せました。
この三人のプリンストンの卒業生にとって、これらはすべて事前に計画されたものではありません。しかし、学部時代から続いている何かが常に存在していました。それはリスク嗜好と「ウォール街はもっと早く、もっと軽く再構築できる」という信念です。彼らはそれぞれ金融またはテクノロジーの分野で自分の道を歩んできました。そして彼らの道は再び交わり始めました。十年以上にわたって、彼らはアイデアや投資を交換しました——メモを共有し、プロジェクトを支援し、時には共同で参加しました。
5月、ルビンはイーサリアムの財庫会社であるシャープリンク・ゲーミングを設立する手助けをし、パンテラとギャラクシーが投資者の中に名を連ねました。ルビンは、友人たちは投資者が確認した後にのみDATについて話し合うと言いました。パンテラとギャラクシーもイーサリアムを保有する財庫会社ビットマイン・イマージョンの投資者です。「私たちは友人ですが、毎日会うわけではありません」とルビンは最近のインタビューで述べました。「しかし、会うたびに私たちはたくさんの話題があります。」
彼らの会社も競争します。9月に、PanteraはHeliusという新しいSolanaに焦点を当てたDATを支持しました。数日前、GalaxyはForward Industriesという競合企業の立ち上げを支援しました。これは調整の取れた行動ではありません。「偶然にも、私たちの会社は1週間のうちにSolana DATを立ち上げました」とMoreheadは言いました。Novogratzも同様の見解を示しました。「私たちはお互いに電話をかけて話すべきでしたが、そうしませんでした。」
彼らの道は常に交差しており、時には単なる偶然です。MoreheadがNovogratzが東京で隣に引っ越したことを発見したとき、その重なりは少し超現実的でした。彼らの母校も今やこの共通の遺産を反映しています。2022年、Novogratz、Lubin、Morehead、Brigerは共同でプリンストン大学の新しいセンターを資金提供しました——ブロックチェーン技術を通じて権力の分散化を実現するセンターです。
アメリカの証券取引委員会（SEC）が大多数のトークンを証券として見なさないという信号を発信したとき、取引の窓が開かれました——これは Saylor が開発した戦略の道を開くものでした：資金調達、暗号資産の購入、株価の上昇に乗じて繰り返す。「私たちは確かに思考においてより創造的で、より攻撃的になることを始めました」と Lubin は言いました。「そしてそれは理にかなっています。」
この方法は非常に高いリターンをもたらしますが、効果がなくなるまでのことです。6月、Lubinが支援するSharpLinkは株式公開の登録を提出した後、株価が1日で72%暴落しました。BitMineも同様の書類を提出した後、40%下落しました。これらの売却は、人々に高リスクの暗号試みの内在する激しい変動が心配であることを思い出させます。
「SharpLinkは非常に長期的な視点で来ています」とLubinは言いました。「私たちの現在の戦略は、有利な条件下で資金調達を続け、イーサリアムを継続的に購入して長期的に保有し、リスク調整後の利益が有利なシナリオにイーサリアムを探して投入し続けることです。」
今週、暗号市場で15億ドル以上のポジションが強制的に清算され、その明確な引き金となる要因はありませんでした。
これらの参加者はまだ彼らの触手を広げています。Galaxyはしばしばサービスプロバイダーとして機能し、トークンのステーキング、DeFi戦略の設計、チームへのコンサルティングを行います。PanteraはDATでのリスクエクスポージャーが10億ドルを超え、15社以上を支援しています。「DATは確かに新しいタイプの投資家にブロックチェーン市場へのアクセスを提供しています」とMoreheadは言います。
ノボグラッツは市場がピークに達したとは考えていません。「すべてのDAT企業が成功するわけではないと思いますが、重要な規模を形成し、基盤となるトークンの収益を向上させ、エコシステムを構築できれば、それらは暗号全体にとって良いことだと思います。これらこそが長期的に存在する上場企業です。」