ワイコフメソッド：暗号資産市場の心理を理解する技術

ワイコフ法とは何ですか？

ワイコフ・メソッドは、1930年代初頭にリチャード・ワイコフによって開発されました。これは、伝統的なトレーダーや投資家のために最初に設計された一連の原則と戦略をまとめたものです。ワイコフは、彼の人生の大部分を教育に捧げ、その仕事は現代のテクニカル分析の利用に大きな影響を与えました。株式市場のために作られたにもかかわらず、このメソッドは今日、暗号通貨市場にも完全に適用されています。

他の成功した投資家の取引方法に触発されて(、特にジェシー・L・リバモア)を含め、ワイコフは今日、テクニカル分析の先駆者の一人として認識されており、チャールズ・H・ダウやラルフ・N・エリオットのような象徴的な人物と並んでいます。

彼の詳細な研究は、現在の市場を理解するためのいくつかの重要な取引理論と技術の開発につながりました。本記事では、彼の仕事の概要を紹介します。

• 3つの基本法則
• 複合マンの概念
• グラフィカル分析の方法論 (ワイコフ図 )
• 市場への5つのステップアプローチ

ワイコフの三法則

需要と供給の法則

第一の法則は、需要が供給を上回ると価格が上昇し、その逆の場合には価格が下落することを定めています。これは金融市場の最も基本的な原則の一つであり、特に暗号通貨の世界で顕著に見られます。この法則は、3つの簡単な方程式で表すことができます：

• 需要>供給=価格上昇
• 需要<供給=価格の下落
• 需要 = 供給 = 価格の大きな変動なし (低ボラティリティ)

暗号取引プラットフォームでは、このダイナミクスは特に活発な時期に顕著です。経験豊富なトレーダーは、価格の動きと取引量を比較して、供給と需要の関係をよりよく視覚化し、今後の市場の動きを予測します。

原因と結果の法則

第二の法則は、供給と需要の不均衡がランダムではないことを主張しています。それは特定のイベントの結果として、準備期間の後に現れます。ワイコフの用語で言うと、蓄積期間 (原因) は最終的に上昇トレンド (結果) に導きます。逆に、分配期間 (原因) は下降トレンド (結果) を引き起こします。

ワイコフは、原因の潜在的な影響を推定するための独自のグラフィック技術を開発しました。この方法は、蓄積と分配の期間に基づいて取引目標を設定し、統合ゾーンからの抜け出し後の市場トレンドの可能性のある規模を推定することを可能にします。

暗号エコシステムでは、これらの期間は通常、伝統的な市場よりも短いですが、デジタル資産のボラティリティのためにより激しいものです。

努力の法則 vs. 結果

ワイコフの第三の法則は、資産の価格変動は取引量によって表される努力の結果であることを示しています。価格の動きが取引量と調和している場合、トレンドが続く可能性が高いです。一方で、取引量と価格が大きく乖離している場合、市場のトレンドは崩れるか、方向を変える可能性があります。

例えば、ビットコイン市場が長い下落トレンドの後、高いボリュームで統合し始めると想像してみてください。高いボリュームは重要な努力を示しますが、(横ばい)は控えめな結果を示唆しています。したがって、多くのビットコインが手を変えますが、価格の大幅な下落は発生しません。この状況は、下落トレンドが終わりに近づき、反転が近いことを示している可能性があります。

コンポジット・マン

ワイコフは、(の複合人間または)の複合オペレーターという市場の架空のアイデンティティの概念を作り出しました。彼は投資家やトレーダーに対して、市場を一つのエンティティが制御しているかのように研究することを提案し、トレンドを追跡しやすくしました。

本質的に、コンポジットマンは(マーケットメーカー)の主要なプレーヤーを表し、最も裕福な個人や機関投資家として知られています。彼は常に自分の利益のために行動し、低価格で購入し、高価格で販売することを確実にします。

複合人間の行動は、ワイコフが頻繁にお金を失う小規模投資家の大多数とは逆のものである。しかし、ワイコフによれば、複合人間は投資家が参考にできる、やや予測可能な戦略を使用している。

コンポジットマンの概念を使用して、単純化された市場サイクルを示します。このサイクルは、4つの主要なフェーズで構成されています：蓄積、上昇トレンド、分配、下降トレンド。

###蓄積

コンポジットマンは、ほとんどの投資家の前に資産を蓄積します。この段階は通常、横ばいの動きが特徴です。価格が大きく変動しないように、蓄積は徐々に行われます。

暗号の世界では、このフェーズは大規模な機関が所有するコールドストレージアドレスでの活発な活動によって特徴付けられることが多く、オンチェーン分析を通じて観察可能です。

上昇トレンド

人間合成体が十分な資産を持ち、販売力が尽きると、市場を上昇させることを始めます。自然に、新たに浮上するトレンドは、より多くの投資家を引き寄せ、需要を増加させます。

上昇トレンドの間に複数の蓄積フェーズが存在することは明らかです。これらのフェーズを再蓄積と呼ぶことができ、主要なトレンドが一時停止し、一定期間の間に統合され、その後、上昇を続けることになります。

市場が上昇するにつれて、他の投資家も購入を奨励されます。最終的には、一般の人々も関与するために十分に熱心になります。この時点で、需要はすでに供給を大幅に上回っています。

###ディストリビューション

次に、コンポジットマンがその資産を配布し始めます。彼は遅れて市場に入る人々に利益の出ているポジションを売ります。通常、配布の段階は、需要が枯渇するまで吸収する横ばいの動きによって特徴付けられます。

暗号市場のオンチェーンデータは、しばしばコールドウォレットから取引所プラットフォームへの大量移動によって、これらの配分期間を明らかにします。

下落トレンド

配布フェーズが終了した後、市場は下落トレンドに戻り始めます。言い換えれば、複合体の人間がほとんどの資産を売り終えた後、市場を下げるように働きかけ始めます。最終的に、供給は需要を大幅に上回り、下落トレンドが確立されます。

上昇トレンドと同様に、下降トレンドにも再配分のフェーズが含まれることがあります。これは、価格の急落の短期的な統合を基本的に指します。これらのフェーズには、テクニカルリバウンドや「ブルトラップ」(強気の罠)が含まれることもあり、一部の買い手が陷ってしまい、発生しないトレンドの反転を待っています。下降トレンドが最終的に終了すると、新しい蓄積のフェーズが始まります。

ワイコフダイアグラム

ウィコフの作業の中で、蓄積と分配のダイアグラムは、おそらく最も人気のある部分であり、特に暗号通貨コミュニティ内でそうです。これらのモデルは、蓄積と分配の段階をより小さなセクションに分けます。セクションは、5つのフェーズ(AからE)に分かれ、以下に簡潔に説明されているいくつかのウィコフイベントも含まれています。

###蓄積図

フェーズA

販売力が低下し、下落傾向が鈍化し始めています。この段階は通常、取引量の増加によって特徴付けられます。プライマリサポート (PS) は、いくつかの買い手が現れていることを示していますが、まだ下落傾向を止めるには不十分です。

販売のクライマックス(Selling Climax, SC)は、投資家が降伏する際に発生する激しい売却活動によって形成されます。これは通常、パニック売りが大きなキャンドルと重要な影を生む強いボラティリティのポイントです。急激な下落は、供給過剰が買い手によって吸収されるにつれて、迅速に反転し、リバウンドまたは自動反発(AR)が発生します。一般的に、蓄積チャート(の取引範囲)TR(は、SCの最安値とARの最高値の間のスペースによって定義されます。

その名の通り、テストセカンダリー )ST### は、市場が下落し、SC領域に近づくときに行われ、下落トレンドが実際に終了したかどうかをテストします。この時点で、取引量と市場のボラティリティは通常よりも低くなる傾向があります。STは、CSに比べてあまり顕著でない安値を形成することがよくありますが、必ずしもそうではありません。

(# フェーズB

ウィッコフの原因と結果の法則によれば、フェーズBは効果をもたらす原因と見なすことができます。

基本的に、フェーズBは統合のフェーズであり、このフェーズでは複合人間が最も多くの資産を蓄積します。このフェーズでは、市場は取引レンジのレジスタンスとサポートのレベルの両方をテストする傾向があります。

Bフェーズでは、複数のセカンダリーテスト)ST(が行われる可能性があります。場合によっては、これらはSCおよびAフェーズのARに対して、より顕著な高値)強気の罠(や低値)弱気の罠###を示すことがあります。

(# フェーズC

典型的な蓄積のCフェーズには、スプリング)バネ###と呼ばれるものが含まれています。これは、マーケットがより顕著な下落を示す前に、しばしば弱気トラップの最後の役割を果たします。Cフェーズでは、複合人間が市場に供給がほとんどないことを確認します。つまり、以前に利用可能だったオファーはすでに売却されています。

スプリングは頻繁にサポートレベルを破ってトレーダーを混乱させ、投資家を誤解させます。これは、上昇トレンドが始まる前に資産をより低い価格で購入する最後の試みとして説明できます。このベアトラップは、投資家にポジションを放棄させるよう促します。

ただし、いくつかのケースでは、サポートレベルが維持され、スプリングが発生しないことがあります。つまり、他のすべての要素を示す蓄積図が存在するかもしれませんが、スプリングはありません。それにもかかわらず、全体の図は有効です。

(# フェーズD

フェーズDは原因と結果の間の移行を表します。それは、累積ゾーン)フェーズC(と取引レンジのブレイク)フェーズE(の間に位置しています。

通常、フェーズDでは取引量とボラティリティの著しい増加が見られます。一般的に、)LPS(という最後の支持点を含み、市場が回復する前により顕著な下落を示します。LPSはしばしば抵抗レベルの破綻に先行し、それが次に高い高値を生み出します。これは、抵抗が新しい支持になるため、)SOS###の力の兆候を示しています。

少し混乱を招く用語にもかかわらず、フェーズDでは1つ以上のLPSが存在する可能性があります。LPSは通常、新しいサポートラインをテストしながら取引量を増加させます。場合によっては、価格が主要な取引レンジを実際に抜け出し、フェーズEに移行する前に、小さな統合ゾーンを作成することがあります。

フェーズE

フェーズEは、蓄積図の最終段階です。市場からの需要の高まりによって取引範囲が明らかに破られることが特徴です。この時点で取引範囲が実際に破られ、上昇トレンドが始まります。

###分布図

本質的に、分布図は蓄積とは逆の方法で機能しますが、用語にいくつかの違いがあります。

(# フェーズA

最初の段階は、確立された上昇トレンドが需要の減少により減速し始めるときに発生します。提供されるプレリミナリー)PSY(は、販売の力が出現していることを示唆していますが、まだ上昇の動きを止めるには十分ではありません。クライマックスバイ)BC(は、激しい買い活動によって形成されます。この効果は、通常、感情に影響されて購入する経験の浅いトレーダーによって引き起こされます。

次に、大幅な上昇が自動反応)RA(を引き起こします。過剰な需要はマーケットメイカーによって吸収されます。言い換えれば、コンポジットマンは遅れている買い手に資産を配分し始めます。セカンダリーテスト)ST###は、市場がBC領域に戻ると発生し、通常はそれほど顕著でない上昇を引き起こします。

(# フェーズB

Bフェーズの分配は、下降トレンド)効果(の前にある)原因(として、統合ゾーンとして機能します。このフェーズでは、コンポジットマンが徐々に資産を売却し、市場の需要を吸収し、弱めています。

一般的に、取引範囲の上部と下部は何度もテストされ、短期的にはベアトラップやブルトラップを含むことがあります。時には、市場がBCによって作成された抵抗レベルを上回ることがあり、その結果としてSTが生じ、これをUpthrust )UT###とも呼ぶことがあります。

フェーズC

場合によっては、市場は統合の後に最後の強気トラップに直面します。これをUTAD、つまり分配後の上昇と呼びます。これは本質的に蓄積のスプリングの反対です。

(# フェーズD

Dフェーズの分配は、ほぼ蓄積フェーズのミラ―イメージです。通常、範囲の中央にLast Point of Supply )LPSYを含み、あまり目立たないラリーを生み出します。このポイントから、新しいLPSYが始まります。