完全希薄化評価額 (FDV) は、暗号通貨プロジェクトを評価する際に広く用いられる重要な指標であり、プロジェクトの総潜在価値の包括的な見方を提供します。FDVは、すべてのトークン（まだ流通していないものを含む）が現在市場で利用可能であった場合の推定時価総額を表します。流通供給量は取引されているトークンの数のみを指すのに対し、FDVは総トークン供給量を考慮します。FDVを理解することで、プロジェクトの価値を単に市場に出回っているトークンの数に基づくのではなく、より包括的に評価できるようになり、プロジェクトの潜在能力に関するより深い洞察を提供します。この記事では、暗号通貨市場における完全希薄化評価額の意味、FDVを計算するための手順、その重要性、およびこの指標に依存することに伴うリスクについて説明します。## 完全希薄化後バリュエーション(FDV)の説明FDVを建設中の家を購入することに例えて考えてみてください。今は家の一部しか見えませんが、将来的にもっと部屋が建てられることがわかっています。暗号の世界では、FDVは、すべてのトークン（既存のものと未発行のものの両方）が市場で販売された場合のプロジェクトの推定総価値を表します。FDVは、現在のトークン価格に、ロックされているトークン、将来のために予約されているトークン、またはまだ作成されていないトークンを含む総供給量を掛けることによって計算されます。暗号通貨に投資する際に完全希薄化評価額（FDV）を理解することが重要な理由は何ですか？この分野でFDVが重要である理由はいくつかあります。多くの暗号通貨プロジェクトは、ベスティング、ステーキング、マイニングなどのメカニズムを通じてトークンを徐々にリリースします。例えば、Gateはそのネイティブトークンに対して長期的な利益を調整するベスティングシステムを実装しており、他のプラットフォームはネットワーク参加のためにトークンステーキングを報酬したり、マイナーにネットワークを保護するインセンティブを与えたりしています。したがって、流通供給量は現在利用可能なトークンの数のみを反映しているのに対し、FDVは将来出現する総供給量を見ています。これはプロジェクトの将来の潜在能力についてのより広い視野を提供しますが、将来のトークン価格が変動する可能性があることに留意する価値があります。**総供給 最大供給 流通供給 意味 発行されたトークンの総数（未発行トークンを含む） 存在できるトークンの絶対的な上限 現在取引可能なトークンの数 ロックされたトークン、焼却されたトークン、および予約されたトークンを含む プロトコルによって設定された固定制限; 変更不可 ロックされたトークン、焼却されたトークン、および予約されたトークンを除外 時間の経過とともに変化 新たな発行またはトークン焼却によって変化する プロトコルによって事前に決定され、同じまま 新たな発行、焼却、またはトークンロックによって変動する ロック/焼却の影響 ロックされたトークンは利用可能供給を減少させ、焼却されたトークンは総供給を減少させる 影響なし; 最大キャップを反映 認可されたロックされたトークンと焼却されたトークンを調整し、これらのトークンが解放または拒否されると変化する**## なぜFDVが暗号通貨投資家にとって重要なのか投資家にとって、FDVは分割払いで購入するアイテムの総コストを見ることに似ています。プロジェクトのFDVが高い場合、将来的により多くのトークンが流通することを示し、現在保有しているトークンの価値が減少する可能性があります。時価総額が低いと、プロジェクトが今のところ「安く」見えることがあります。しかし、FDVが現在の時価総額を大幅に上回る場合、プロジェクトが過大評価されている可能性があることを示唆しています。FDVを理解することで、現在の価値だけに依存するのではなく、投資の潜在的な価値を把握することで、より良い投資判断を下すことができます。ファイナンシャルジャーゴンが多すぎる？簡単にしましょう:- **FDVは潜在的な全体的な価値です。- **時価総額は現在の値です。次に、次のセクションでの例を通じて、FDVと時価総額の違いを探ります。## FDVと時価総額：何が違うのか？FDVと時価総額は似たような用語に聞こえるかもしれませんが、上記のように、彼らは異なる概念です。FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の潜在的な全体価値です。それに対して、時価総額は、流通供給量とトークンあたりの価格に基づく暗号通貨の現在の価値です。新しい暗号通貨XYZを想像してみてください。合計で10億XYZトークン(の供給量)があり、現在、5億XYZトークンが取引されます(の循環供給量)。さて、コインのFDVと時価総額を分析してみましょう:- **FDV: 現在、各XYZトークンが$0.5の価値がある場合、FDVは5億ドルになります。この数字は、すべての10億トークンが流通し、各トークンが$0.5の価値を持つ場合のXYZの最大潜在価値を示しています。**- **時価総額: 現在流通しているXYZトークンが5億個で、トークン1個の価格が$0.5の場合、時価総額は2.5億ドルになります。**これらの数値はどのように計算されますか？FDVと時価総額がどのように算出されるか見てみましょう。## 仮想通貨のFDVはどのように計算されるか？FDVを計算するために以下の式が使用されます:**FDV = トークンあたりの総供給量×現在の価格**どこ:- **総供給量：これは、暗号通貨プロジェクトによって発行された、または発行されるトークンの総数です。総供給量には、市場で既に流通しているトークンと、まだリリースされていない(ロックされた、将来のために予約された、またはリリース中のトークンが含まれます)。**- **トークンごとの現在の価格：これは計算時点での各トークンの現在の市場価値です。この価格は市場の需給に基づいて時間とともに変動する可能性があります。**上記の例を使用すると、総供給量が10億トークンで、現在の価格がトークンあたり$0.5の場合、FDVは次のようになります:FDV = 10億トークン x 0.5ドル = 5億ドル時価総額は以下の式を使用して計算されます:**時価総額=各トークンの現在の価格×流通供給**例えば、流通供給量が5億トークンで、各トークンの現在の価格が$0.50である場合、時価総額は次のようになります:時価総額 = 5億トークン × 0.5ドル = 2億5,000万ドルこれは、市場で現在取引可能なトークンの数に基づく価値です！FDVと時価総額が暗号通貨プロジェクトに与える影響は重要であり、市場がプロジェクトの長期的な潜在能力をどのように評価するかに影響を与えます。これから、彼らの影響をよりよく理解するためにいくつかのシナリオを見ていきましょう:- **時価総額が低く、FDVが高い: プロジェクトの現在の価値は低いが、すべてのトークンが売却されればはるかに高くなる可能性がある。これは現在のプロジェクトが「隠れた宝石」であることを示唆しているが、将来の価値の希薄化の可能性に関しては注意が必要である。**- **高い時価総額、低いFDV: プロジェクトの現在の価値は高いが、将来の潜在能力は現在の価値よりも低い。これは、プロジェクトが過大評価されているか、将来の成長をすでに完全に考慮している可能性があることを示唆している。**- **時価総額が低く、FDVが低い: プロジェクトの現在の価値と将来の可能性はポジティブではありません。これは、新しいまたは苦境にあるプロジェクトで、成功の可能性はほとんどありません。**- **高い時価総額、高い完全希薄化評価額: このプロジェクトは強力な現在価値と高い将来の可能性を持っています。これは一般的にプロジェクトが確立され、順調に進んでいることを示していますが、高い完全希薄化評価額が将来の価値の希薄化を引き起こさないようにする必要があります。**では、どのシナリオが最も一般的ですか？ 高い時価総額と高いFDVは、強い成長潜在能力を持つ既存プロジェクトにしばしば見られます。9月10日時点で、ビットコインの時価総額は1.135兆ドルでした。最大供給量が2100万コインで、コインあたりの価格が57,502ドルの場合、ビットコインのFDVは約1.207兆ドルです。対照的に、9月10日時点でCoinMarketCapで100位にランクインしているNEXOは、時価総額が約5億5,830万ドル、FDVが約9億9,730万ドルで、総流通量は5億6,000万個のNEXOトークンです。今の問題は、FDVが暗号通貨の真の価値の信頼できる指標であるかどうかです。さあ、調べてみましょう。## 暗号通貨投資におけるFDVに依存するリスク暗号通貨投資においてFDVに依存することは、いくつかの理由からリスクが伴います。FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の将来の価値を推定することによって、その総潜在価値の予測を提供します。しかし、他の要因が考慮されない場合、この数値は誤解を招く可能性があります。さらに、トークンの発行の実際のタイムラインはFDVによって考慮されていません。多くのプロジェクトでは、トークンが徐々に発行されたり、一定期間ロックされたりします。したがって、トークンの大部分が発行されていない場合、プロジェクトの価値は現在の時価総額によってより正確に反映される可能性があります。追加のトークンの発行はその価値を減少させ、トークン価格の下落を引き起こす可能性があります。さらに、FDVはトークン価格が同じままであると仮定していますが、これは現実的にはあり得ません。流通しているトークンが増えると、供給の増加がトークン価格の下落を引き起こし、FDVの計算に影響を与える可能性があります。さらに、FDVは市場競争、法的変化、進行中のプロジェクト開発など、トークンの実際の価値に影響を与える要因を考慮していません。したがって、FDVは有用な指標ですが、単独で使用することはできません。包括的な投資判断を下すためには、投資家は時価総額やトークン発行のタイムライン、プロジェクト全体の健全性など、他の要因を考慮する必要があります。
暗号通貨における完全希薄化後バリュエーション(FDV)を理解する
完全希薄化評価額 (FDV) は、暗号通貨プロジェクトを評価する際に広く用いられる重要な指標であり、プロジェクトの総潜在価値の包括的な見方を提供します。FDVは、すべてのトークン（まだ流通していないものを含む）が現在市場で利用可能であった場合の推定時価総額を表します。
流通供給量は取引されているトークンの数のみを指すのに対し、FDVは総トークン供給量を考慮します。FDVを理解することで、プロジェクトの価値を単に市場に出回っているトークンの数に基づくのではなく、より包括的に評価できるようになり、プロジェクトの潜在能力に関するより深い洞察を提供します。
この記事では、暗号通貨市場における完全希薄化評価額の意味、FDVを計算するための手順、その重要性、およびこの指標に依存することに伴うリスクについて説明します。
完全希薄化後バリュエーション(FDV)の説明
FDVを建設中の家を購入することに例えて考えてみてください。今は家の一部しか見えませんが、将来的にもっと部屋が建てられることがわかっています。暗号の世界では、FDVは、すべてのトークン（既存のものと未発行のものの両方）が市場で販売された場合のプロジェクトの推定総価値を表します。FDVは、現在のトークン価格に、ロックされているトークン、将来のために予約されているトークン、またはまだ作成されていないトークンを含む総供給量を掛けることによって計算されます。
暗号通貨に投資する際に完全希薄化評価額（FDV）を理解することが重要な理由は何ですか？この分野でFDVが重要である理由はいくつかあります。
多くの暗号通貨プロジェクトは、ベスティング、ステーキング、マイニングなどのメカニズムを通じてトークンを徐々にリリースします。例えば、Gateはそのネイティブトークンに対して長期的な利益を調整するベスティングシステムを実装しており、他のプラットフォームはネットワーク参加のためにトークンステーキングを報酬したり、マイナーにネットワークを保護するインセンティブを与えたりしています。
したがって、流通供給量は現在利用可能なトークンの数のみを反映しているのに対し、FDVは将来出現する総供給量を見ています。
これはプロジェクトの将来の潜在能力についてのより広い視野を提供しますが、将来のトークン価格が変動する可能性があることに留意する価値があります。
総供給 最大供給 流通供給 意味 発行されたトークンの総数（未発行トークンを含む） 存在できるトークンの絶対的な上限 現在取引可能なトークンの数 ロックされたトークン、焼却されたトークン、および予約されたトークンを含む プロトコルによって設定された固定制限; 変更不可 ロックされたトークン、焼却されたトークン、および予約されたトークンを除外 時間の経過とともに変化 新たな発行またはトークン焼却によって変化する プロトコルによって事前に決定され、同じまま 新たな発行、焼却、またはトークンロックによって変動する ロック/焼却の影響 ロックされたトークンは利用可能供給を減少させ、焼却されたトークンは総供給を減少させる 影響なし; 最大キャップを反映 認可されたロックされたトークンと焼却されたトークンを調整し、これらのトークンが解放または拒否されると変化する
なぜFDVが暗号通貨投資家にとって重要なのか
投資家にとって、FDVは分割払いで購入するアイテムの総コストを見ることに似ています。プロジェクトのFDVが高い場合、将来的により多くのトークンが流通することを示し、現在保有しているトークンの価値が減少する可能性があります。時価総額が低いと、プロジェクトが今のところ「安く」見えることがあります。
しかし、FDVが現在の時価総額を大幅に上回る場合、プロジェクトが過大評価されている可能性があることを示唆しています。FDVを理解することで、現在の価値だけに依存するのではなく、投資の潜在的な価値を把握することで、より良い投資判断を下すことができます。
ファイナンシャルジャーゴンが多すぎる？簡単にしましょう:
**FDVは潜在的な全体的な価値です。
**時価総額は現在の値です。
次に、次のセクションでの例を通じて、FDVと時価総額の違いを探ります。
FDVと時価総額：何が違うのか？
FDVと時価総額は似たような用語に聞こえるかもしれませんが、上記のように、彼らは異なる概念です。
FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の潜在的な全体価値です。それに対して、時価総額は、流通供給量とトークンあたりの価格に基づく暗号通貨の現在の価値です。
新しい暗号通貨XYZを想像してみてください。合計で10億XYZトークン(の供給量)があり、現在、5億XYZトークンが取引されます(の循環供給量)。さて、コインのFDVと時価総額を分析してみましょう:
FDV: 現在、各XYZトークンが$0.5の価値がある場合、FDVは5億ドルになります。この数字は、すべての10億トークンが流通し、各トークンが$0.5の価値を持つ場合のXYZの最大潜在価値を示しています。
時価総額: 現在流通しているXYZトークンが5億個で、トークン1個の価格が$0.5の場合、時価総額は2.5億ドルになります。
これらの数値はどのように計算されますか？FDVと時価総額がどのように算出されるか見てみましょう。
仮想通貨のFDVはどのように計算されるか？
FDVを計算するために以下の式が使用されます:
FDV = トークンあたりの総供給量×現在の価格
どこ:
総供給量：これは、暗号通貨プロジェクトによって発行された、または発行されるトークンの総数です。総供給量には、市場で既に流通しているトークンと、まだリリースされていない(ロックされた、将来のために予約された、またはリリース中のトークンが含まれます)。
トークンごとの現在の価格：これは計算時点での各トークンの現在の市場価値です。この価格は市場の需給に基づいて時間とともに変動する可能性があります。
上記の例を使用すると、総供給量が10億トークンで、現在の価格がトークンあたり$0.5の場合、FDVは次のようになります:
FDV = 10億トークン x 0.5ドル = 5億ドル
時価総額は以下の式を使用して計算されます:
時価総額=各トークンの現在の価格×流通供給
例えば、流通供給量が5億トークンで、各トークンの現在の価格が$0.50である場合、時価総額は次のようになります:
時価総額 = 5億トークン × 0.5ドル = 2億5,000万ドル
これは、市場で現在取引可能なトークンの数に基づく価値です！
FDVと時価総額が暗号通貨プロジェクトに与える影響は重要であり、市場がプロジェクトの長期的な潜在能力をどのように評価するかに影響を与えます。これから、彼らの影響をよりよく理解するためにいくつかのシナリオを見ていきましょう:
時価総額が低く、FDVが高い: プロジェクトの現在の価値は低いが、すべてのトークンが売却されればはるかに高くなる可能性がある。これは現在のプロジェクトが「隠れた宝石」であることを示唆しているが、将来の価値の希薄化の可能性に関しては注意が必要である。
高い時価総額、低いFDV: プロジェクトの現在の価値は高いが、将来の潜在能力は現在の価値よりも低い。これは、プロジェクトが過大評価されているか、将来の成長をすでに完全に考慮している可能性があることを示唆している。
時価総額が低く、FDVが低い: プロジェクトの現在の価値と将来の可能性はポジティブではありません。これは、新しいまたは苦境にあるプロジェクトで、成功の可能性はほとんどありません。
高い時価総額、高い完全希薄化評価額: このプロジェクトは強力な現在価値と高い将来の可能性を持っています。これは一般的にプロジェクトが確立され、順調に進んでいることを示していますが、高い完全希薄化評価額が将来の価値の希薄化を引き起こさないようにする必要があります。
では、どのシナリオが最も一般的ですか？ 高い時価総額と高いFDVは、強い成長潜在能力を持つ既存プロジェクトにしばしば見られます。9月10日時点で、ビットコインの時価総額は1.135兆ドルでした。最大供給量が2100万コインで、コインあたりの価格が57,502ドルの場合、ビットコインのFDVは約1.207兆ドルです。
対照的に、9月10日時点でCoinMarketCapで100位にランクインしているNEXOは、時価総額が約5億5,830万ドル、FDVが約9億9,730万ドルで、総流通量は5億6,000万個のNEXOトークンです。
今の問題は、FDVが暗号通貨の真の価値の信頼できる指標であるかどうかです。さあ、調べてみましょう。
暗号通貨投資におけるFDVに依存するリスク
暗号通貨投資においてFDVに依存することは、いくつかの理由からリスクが伴います。FDVは、すべてのトークンが流通している場合の暗号通貨の将来の価値を推定することによって、その総潜在価値の予測を提供します。しかし、他の要因が考慮されない場合、この数値は誤解を招く可能性があります。
さらに、トークンの発行の実際のタイムラインはFDVによって考慮されていません。多くのプロジェクトでは、トークンが徐々に発行されたり、一定期間ロックされたりします。したがって、トークンの大部分が発行されていない場合、プロジェクトの価値は現在の時価総額によってより正確に反映される可能性があります。追加のトークンの発行はその価値を減少させ、トークン価格の下落を引き起こす可能性があります。
さらに、FDVはトークン価格が同じままであると仮定していますが、これは現実的にはあり得ません。流通しているトークンが増えると、供給の増加がトークン価格の下落を引き起こし、FDVの計算に影響を与える可能性があります。さらに、FDVは市場競争、法的変化、進行中のプロジェクト開発など、トークンの実際の価値に影響を与える要因を考慮していません。
したがって、FDVは有用な指標ですが、単独で使用することはできません。包括的な投資判断を下すためには、投資家は時価総額やトークン発行のタイムライン、プロジェクト全体の健全性など、他の要因を考慮する必要があります。