私は何年も前から暗号市場を見てきましたが、言わせてもらえば、この2025年の強気相場は全く別のものです。ビットコインが技術オタクやアナキストにとって奇妙なインターネットマネーであった時代は終わりました。ゲームは完全に変わりました、そして誰もがそれに気づいているわけではないようです。暗号資産の宇宙は、基本的に革新のペース、採用率、そして業界全体の価値の上昇を決定づける高低のサイクルで動いています。2024年に私たちが経験していることは、以前の爆発的な成長の波と比較してすでにユニークとラベル付けされています。現在の急騰を過去のサイクルと比較することは単なる学術的な議論ではなく、ウォール街のスーツが地下のトレーダーと競争するこの新しい環境で生き残るためには重要です。2013年、2017年、2021年のブル・マーケットの背後にあった力は、今回は再現されていません。新しいプレーヤーが登場しました - 巨大な機関投資家から、以前は存在しなかった規制フレームワークまで。## 過去の暗号資産ブル・マーケットを再訪する2013年、ビットコインの急騰は主にメディアの誇大宣伝、初期の取引所の登場、そしてこのブロックチェーンに対する一般的な好奇心によって引き起こされました。市場は基本的に技術愛好家と新しいことに挑戦することを恐れない代替投資家だけで構成されていました。その後、2017年はICOブームに見舞われ、何百もの新しいトークンやプロジェクトがほぼ一夜にして登場しました。一般の人々が参加するようになり、興奮と激しいボラティリティの両方を生み出しました。イーサリアムは、スマートコントラクトや新しいプロジェクトの頼りになるプラットフォームとして中心的な役割を果たしました。2021年までに、物事はある程度成熟しました。テスラのような上場企業が財務にビットコインを購入し、NFTやDeFiの台頭が、暗号資産経済がもはや単なる周辺の実験ではないことを示しました。しかし、私たちはまた、大規模な暴落や規制当局の監視、テラ・ルナの崩壊のような災害を目の当たりにし、誰もが痛ましい教訓を学ぶことになりました。## 2024-2026年のブル・マーケットの新着情報は？この現在のサイクルは、まったく異なるグローバルな文脈で始まりました。ビットコインETFがついに米国で発売され、主要市場での規制の進歩、暗号の使用がはるかにアクセスしやすくなる新しいテクノロジーなど、前例のない要因の収束が見られます。会話はもはや銀行に対する反乱ではなく、機関投資家市場との統合、実用的なアプリケーション、インフラストラクチャの効率性についてです。実際に際立っているのは、これまでに見たことのないボリュームで市場に参入している機関投資家や投資ファンドの大規模な存在です。これはセクターの信頼性を高めますが、同時にコンプライアンス、セキュリティ、流動性に関する新たな課題も生み出します。投資家のプロファイルは劇的に変化しました - 初期の採用者や熱心な支持者を超えて、現在では銀行、資産管理者、さらには政府までもがブロックチェーンやデジタル資産を探索しています。最後に、人工知能、現実世界の資産のトークン化、分散型の物理インフラストラクチャなどの物語は、DeFiやNFTなどの従来のテーマと競合しています。2024年から2026年のサイクルは、はるかに多様で多面的であり、単純な「ビットコインから月へ」のマントラをはるかに超えたさまざまな技術的および経済的トレンドが組み込まれています。## 現在の強気相場と過去の強気相場の主な違い### 機関の参加とウォール街の動き最も顕著な違いは、おそらく機関投資家への投資です。大手銀行、ヘッジファンド、資産運用会社は、構造化された方法で暗号通貨を購入、保管、取引しています。米国でのビットコインやその他のデジタル資産のスポットETFの発売により、数十億ドルの機関投資家が規制された透明性のある方法で市場に参入するための洪水ゲートが開かれました。この制度化により、流動性が高まり、過去のサイクルで特徴づけられた極端なボラティリティの一部が減少しました。金融大手は今や、市場価格や動向に直接影響を与えています。ガバナンス、監査、透明性に関する議論が活発化し、大口投資家にとって魅力的な環境が生まれるだけでなく、初期のサイクルよりも競争力が高まり、「西部開拓時代」が少なくなっています。この機関投資家の存在は、異なる市場力学も生み出し、価格変動は金利や米国の金融政策などの世界的なマクロ経済要因とより密接に連携するようになりました。専門的な資本の流入により、デリバティブ、オプション、洗練された取引戦略への注目が高まっています。###規制環境規制は、2017年と2021年には二次的で不確実なトピックでしたが、2024年から2026年にかけては市場の中心となっています。アメリカ、ヨーロッパ、アジアの国々では、暗号資産に関する特定の規制の枠組みが設けられており、機関投資家と個人投資家の両方にとって、より明確になり、その結果、信頼性が向上しています。ステーブルコイン、CBDC、暗号市場における政府の役割に関する議論が中心となっています。規則が増える中、業界はより厳格なコンプライアンスの論理の下で運営されています。取引プラットフォームはKYC要件を遵守し、マネーロンダリングと戦い、ユーザー資金の安全を確保しなければなりません。官僚主義が増大しているにもかかわらず、規制はETFや規制されたファンド、大規模な運営のような製品の扉を開いています。傾向は、より大きな専門化に向かっており、小規模なプロジェクトが新しい要件に適応するのに苦労しているとしてもです。規制は課題や論争ももたらしました。一部のケースでは、過度に制限的または不適切に設計された法律が革新的なプロジェクトを他の法域に追いやりました。それでも、全体的なバランスはポジティブに見えます：市場は現在、安全で透明性が高く、過去の過ちから学び、システミックリスクに対処する準備が整っています。### グローバルマクロ経済コンテキストこのサイクルのマクロ経済的背景は根本的に異なります。2021年にはパンデミック後の刺激政策により、グローバルな流動性が歴史的な水準に達しましたが、現在は高金利、持続的なインフレ、そして世界経済成長の課題に直面しています。これにより、投資家が暗号資産のようなリスク資産を見る視点が変わり、多くの人々がこれらを不確実な時代における潜在的な価値貯蔵や分散の選択肢として見るようになっています。連邦準備制度の決定、ウクライナ戦争、そして地政学的緊張が今やより強い影響を持っています。マクロ経済イベントは主要な暗号資産の価格、特にビットコインに直接的な影響を与え、ビットコインはグローバルなリスク選好の"温度計"として定着しています。この伝統的な金融シナリオとのより大きな関連性は、現在のブル・マーケットが株式、商品、通貨市場の動きとより同期していることを意味します。私たちはまた、特に通貨の価値が下落したり資本規制がある国々で、拡張的な金融政策に対するヘッジとして暗号資産への関心が高まっているのを見ています。これは市場の可能性を広げますが、同時に投資家は暗号資産業界自体以外の要因にもより注意を払う必要があります。### テクノロジー、インフラストラクチャ、ユーザーエクスペリエンス技術とインフラの観点から、2024-2026年のサイクルは以前のものと比較して顕著な進展を示しています。Arbitrum、Optimism、Baseなどの新しいLayer 2ソリューションは、より速く、安価な取引をもたらし、ブロックチェーンの利用をよりアクセスしやすく、効率的にしています。ブリッジ、スマートウォレット、アカウント抽象化メカニズムの普及は、エンドユーザーの複雑さを軽減しました。DeFiの成長は続いていますが、より堅牢で監査されたプロトコルと流動性の高いものが増えています。環境はハッキングや悪用に対してより耐性が強くなっていますが、リスクは依然として存在します。オンチェーン分析ツール、新しい金融商品、そして伝統的なデジタルバンクに近い体験を提供する取引プラットフォームが、この分野に新しいユーザープロファイルをもたらしました。もう一つの注目点は、人工知能とブロックチェーンの統合です。市場分析、自動取引、さらにはスマートコントラクトのセキュリティ向上にAIを使用したソリューションが増加しており、暗号資産のユースケースを拡大し、エコシステムの新しいパラダイムを生み出しています。### 市場の物語とドライバー各サイクルは主なナラティブによって推進されます。2017年はICOでした。2021年はDeFiとNFTが注目を集めました。2024年から2026年のブル・マーケットでは、新しいトレンドに満ちたより断片的な風景が見られます。AIトークン、実世界資産のトークン化、DePIN、ETFを通じた制度化といったナラティブが注目を集め、新たな成長と投機のエンジンとなっています。人工知能に関連するトークンの登場、分散型物理インフラに焦点を当てたプロジェクト、およびブロックチェーンを介した実世界の資産の統合は、この分野が新たな地平を切り開いていることを示しています。ミームコインやオンラインコミュニティプロジェクトは引き続き重要ですが、今では伝統的な金融市場と対話するより洗練された革新やソリューションと共存しています。この物語の多様性は機会を増やすが、同時に投資家が一時的な流行と確かなプロジェクトを区別しなければならないため、より多くの注意を必要とする。新しいサイクルごとに、信号と雑音を分けるという課題はますます大きくなる。### 地理的・人口動態的な変化現在のブル・マーケットを区別するもう一つの要因は、参加者の地理的および人口統計的な変化です。ブラジル、ナイジェリア、インド、トルコのような発展途上国は、送金、インフレ対策、金融サービスへのアクセスといった日常的な問題に対する暗号資産ソリューションの取引量と採用においてますます重要な役割を果たしています。投資家のプロファイルも多様化しています。以前は主に技術的背景を持つ若い男性が多かったですが、現在では女性や40歳以上の人々、さらには多様化と資産保護を求める小規模事業主の参加が増えています。モバイルフレンドリーなプラットフォームの普及と簡素化されたデジタルオンボーディングが、市場のリーチをさらに拡大するのに役立っています。さらに、大陸全体の主要なテクノロジー企業や従来の金融機関は、ブロックチェーンインフラストラクチャに多額の投資を行っており、採用の動きがグローバルで多面的であることを示しています。###市場のセンチメント、行動、リスク過去のサイクルからの経験は、市場をより注意深く、ある程度慎重にさせました。FTX、Celsius、Terra Lunaのようなスキャンダルは、より大きなデューデリジェンス、透明性、自己規制の必要性を示しました。楽観主義にもかかわらず、リスク管理、分散投資、プロジェクトのファンダメンタル分析により多くの焦点が当てられています。ボラティリティは依然として存在するものの、流動性の増加と機関投資家の存在により、あまり目立たなくなる傾向があります。修正は引き続き発生しますが、一般的な市場感情に対する影響は比較的小さいです。アルトコインやミームコインは依然として爆発的な動きを示しますが、投資前の多様化と事前調査の重要性についてのコンセンサスが高まっています。もう一つの関連するポイントは、セキュリティ、プライバシー、コンプライアンスに対する懸念の高まりであり、これは投資家の選択や新しい製品やプラットフォームの開発に反映されています。したがって、現在のサイクルはより成熟しており、課題に直面する準備が整っているように思われますが、常に新たな驚きが現れる可能性があります。## 視点: このサイクルの残りの部分を形作る可能性のあるものは? 2025-2026年のブル・マーケットの未来にはまだ驚きがあります。人工知能プロジェクトの進展、他のデジタル資産へのETFの可能な拡大、そして従来の金融システムとの統合の進展は、市場を熱く保つことを約束しています。同時に、潜在的な規制イベント、世界的な経済危機、または新しい破壊的技術が成長を加速させたり、遅らせたりする可能性があります。注目すべきシグナルには、米連邦準備制度理事会(FRB)の行動、CBDCの進展、新興市場での新たな採用の「波」の可能性、現実世界の問題を真に解決するソリューションの開発などがあります。信頼と安全性を維持しながらイノベーションを起こす能力は、このサイクルの寿命と持続可能性を決定する要因となります。このようなダイナミックなシナリオでは、最新情報を把握し、戦略を多様化し、市場の動きを密接に監視することが基本です。継続的な学習と適応が、今後のサイクルで繁栄したい人々にとって重要な差別化要因となるでしょう。このブル・マーケットは疑いなく以前のものとは異なります。機関投資家の大規模な参入、規制の進展、新しい技術トレンド、そしてセクターのグローバル化が、より洗練され、動的で、要求の厳しい環境を生み出しました。投資家、トレーダー、そして愛好家にとって、これらの違いを理解することは、より安全にナビゲートし、このサイクルが提供する機会を活用するために不可欠です。
2025年の暗号資産市場の経済的風景: このブルランが以前のサイクルとどのように異なるか
私は何年も前から暗号市場を見てきましたが、言わせてもらえば、この2025年の強気相場は全く別のものです。ビットコインが技術オタクやアナキストにとって奇妙なインターネットマネーであった時代は終わりました。ゲームは完全に変わりました、そして誰もがそれに気づいているわけではないようです。
暗号資産の宇宙は、基本的に革新のペース、採用率、そして業界全体の価値の上昇を決定づける高低のサイクルで動いています。2024年に私たちが経験していることは、以前の爆発的な成長の波と比較してすでにユニークとラベル付けされています。
現在の急騰を過去のサイクルと比較することは単なる学術的な議論ではなく、ウォール街のスーツが地下のトレーダーと競争するこの新しい環境で生き残るためには重要です。2013年、2017年、2021年のブル・マーケットの背後にあった力は、今回は再現されていません。新しいプレーヤーが登場しました - 巨大な機関投資家から、以前は存在しなかった規制フレームワークまで。
過去の暗号資産ブル・マーケットを再訪する
2013年、ビットコインの急騰は主にメディアの誇大宣伝、初期の取引所の登場、そしてこのブロックチェーンに対する一般的な好奇心によって引き起こされました。市場は基本的に技術愛好家と新しいことに挑戦することを恐れない代替投資家だけで構成されていました。
その後、2017年はICOブームに見舞われ、何百もの新しいトークンやプロジェクトがほぼ一夜にして登場しました。一般の人々が参加するようになり、興奮と激しいボラティリティの両方を生み出しました。イーサリアムは、スマートコントラクトや新しいプロジェクトの頼りになるプラットフォームとして中心的な役割を果たしました。
2021年までに、物事はある程度成熟しました。テスラのような上場企業が財務にビットコインを購入し、NFTやDeFiの台頭が、暗号資産経済がもはや単なる周辺の実験ではないことを示しました。しかし、私たちはまた、大規模な暴落や規制当局の監視、テラ・ルナの崩壊のような災害を目の当たりにし、誰もが痛ましい教訓を学ぶことになりました。
2024-2026年のブル・マーケットの新着情報は？
この現在のサイクルは、まったく異なるグローバルな文脈で始まりました。ビットコインETFがついに米国で発売され、主要市場での規制の進歩、暗号の使用がはるかにアクセスしやすくなる新しいテクノロジーなど、前例のない要因の収束が見られます。会話はもはや銀行に対する反乱ではなく、機関投資家市場との統合、実用的なアプリケーション、インフラストラクチャの効率性についてです。
実際に際立っているのは、これまでに見たことのないボリュームで市場に参入している機関投資家や投資ファンドの大規模な存在です。これはセクターの信頼性を高めますが、同時にコンプライアンス、セキュリティ、流動性に関する新たな課題も生み出します。投資家のプロファイルは劇的に変化しました - 初期の採用者や熱心な支持者を超えて、現在では銀行、資産管理者、さらには政府までもがブロックチェーンやデジタル資産を探索しています。
最後に、人工知能、現実世界の資産のトークン化、分散型の物理インフラストラクチャなどの物語は、DeFiやNFTなどの従来のテーマと競合しています。2024年から2026年のサイクルは、はるかに多様で多面的であり、単純な「ビットコインから月へ」のマントラをはるかに超えたさまざまな技術的および経済的トレンドが組み込まれています。
現在の強気相場と過去の強気相場の主な違い
機関の参加とウォール街の動き
最も顕著な違いは、おそらく機関投資家への投資です。大手銀行、ヘッジファンド、資産運用会社は、構造化された方法で暗号通貨を購入、保管、取引しています。米国でのビットコインやその他のデジタル資産のスポットETFの発売により、数十億ドルの機関投資家が規制された透明性のある方法で市場に参入するための洪水ゲートが開かれました。
この制度化により、流動性が高まり、過去のサイクルで特徴づけられた極端なボラティリティの一部が減少しました。金融大手は今や、市場価格や動向に直接影響を与えています。ガバナンス、監査、透明性に関する議論が活発化し、大口投資家にとって魅力的な環境が生まれるだけでなく、初期のサイクルよりも競争力が高まり、「西部開拓時代」が少なくなっています。
この機関投資家の存在は、異なる市場力学も生み出し、価格変動は金利や米国の金融政策などの世界的なマクロ経済要因とより密接に連携するようになりました。専門的な資本の流入により、デリバティブ、オプション、洗練された取引戦略への注目が高まっています。
###規制環境
規制は、2017年と2021年には二次的で不確実なトピックでしたが、2024年から2026年にかけては市場の中心となっています。アメリカ、ヨーロッパ、アジアの国々では、暗号資産に関する特定の規制の枠組みが設けられており、機関投資家と個人投資家の両方にとって、より明確になり、その結果、信頼性が向上しています。ステーブルコイン、CBDC、暗号市場における政府の役割に関する議論が中心となっています。
規則が増える中、業界はより厳格なコンプライアンスの論理の下で運営されています。取引プラットフォームはKYC要件を遵守し、マネーロンダリングと戦い、ユーザー資金の安全を確保しなければなりません。官僚主義が増大しているにもかかわらず、規制はETFや規制されたファンド、大規模な運営のような製品の扉を開いています。傾向は、より大きな専門化に向かっており、小規模なプロジェクトが新しい要件に適応するのに苦労しているとしてもです。
規制は課題や論争ももたらしました。一部のケースでは、過度に制限的または不適切に設計された法律が革新的なプロジェクトを他の法域に追いやりました。それでも、全体的なバランスはポジティブに見えます：市場は現在、安全で透明性が高く、過去の過ちから学び、システミックリスクに対処する準備が整っています。
グローバルマクロ経済コンテキスト
このサイクルのマクロ経済的背景は根本的に異なります。2021年にはパンデミック後の刺激政策により、グローバルな流動性が歴史的な水準に達しましたが、現在は高金利、持続的なインフレ、そして世界経済成長の課題に直面しています。これにより、投資家が暗号資産のようなリスク資産を見る視点が変わり、多くの人々がこれらを不確実な時代における潜在的な価値貯蔵や分散の選択肢として見るようになっています。
連邦準備制度の決定、ウクライナ戦争、そして地政学的緊張が今やより強い影響を持っています。マクロ経済イベントは主要な暗号資産の価格、特にビットコインに直接的な影響を与え、ビットコインはグローバルなリスク選好の"温度計"として定着しています。この伝統的な金融シナリオとのより大きな関連性は、現在のブル・マーケットが株式、商品、通貨市場の動きとより同期していることを意味します。
私たちはまた、特に通貨の価値が下落したり資本規制がある国々で、拡張的な金融政策に対するヘッジとして暗号資産への関心が高まっているのを見ています。これは市場の可能性を広げますが、同時に投資家は暗号資産業界自体以外の要因にもより注意を払う必要があります。
テクノロジー、インフラストラクチャ、ユーザーエクスペリエンス
技術とインフラの観点から、2024-2026年のサイクルは以前のものと比較して顕著な進展を示しています。Arbitrum、Optimism、Baseなどの新しいLayer 2ソリューションは、より速く、安価な取引をもたらし、ブロックチェーンの利用をよりアクセスしやすく、効率的にしています。ブリッジ、スマートウォレット、アカウント抽象化メカニズムの普及は、エンドユーザーの複雑さを軽減しました。
DeFiの成長は続いていますが、より堅牢で監査されたプロトコルと流動性の高いものが増えています。環境はハッキングや悪用に対してより耐性が強くなっていますが、リスクは依然として存在します。オンチェーン分析ツール、新しい金融商品、そして伝統的なデジタルバンクに近い体験を提供する取引プラットフォームが、この分野に新しいユーザープロファイルをもたらしました。
もう一つの注目点は、人工知能とブロックチェーンの統合です。市場分析、自動取引、さらにはスマートコントラクトのセキュリティ向上にAIを使用したソリューションが増加しており、暗号資産のユースケースを拡大し、エコシステムの新しいパラダイムを生み出しています。
市場の物語とドライバー
各サイクルは主なナラティブによって推進されます。2017年はICOでした。2021年はDeFiとNFTが注目を集めました。2024年から2026年のブル・マーケットでは、新しいトレンドに満ちたより断片的な風景が見られます。AIトークン、実世界資産のトークン化、DePIN、ETFを通じた制度化といったナラティブが注目を集め、新たな成長と投機のエンジンとなっています。
人工知能に関連するトークンの登場、分散型物理インフラに焦点を当てたプロジェクト、およびブロックチェーンを介した実世界の資産の統合は、この分野が新たな地平を切り開いていることを示しています。ミームコインやオンラインコミュニティプロジェクトは引き続き重要ですが、今では伝統的な金融市場と対話するより洗練された革新やソリューションと共存しています。
この物語の多様性は機会を増やすが、同時に投資家が一時的な流行と確かなプロジェクトを区別しなければならないため、より多くの注意を必要とする。新しいサイクルごとに、信号と雑音を分けるという課題はますます大きくなる。
地理的・人口動態的な変化
現在のブル・マーケットを区別するもう一つの要因は、参加者の地理的および人口統計的な変化です。ブラジル、ナイジェリア、インド、トルコのような発展途上国は、送金、インフレ対策、金融サービスへのアクセスといった日常的な問題に対する暗号資産ソリューションの取引量と採用においてますます重要な役割を果たしています。
投資家のプロファイルも多様化しています。以前は主に技術的背景を持つ若い男性が多かったですが、現在では女性や40歳以上の人々、さらには多様化と資産保護を求める小規模事業主の参加が増えています。モバイルフレンドリーなプラットフォームの普及と簡素化されたデジタルオンボーディングが、市場のリーチをさらに拡大するのに役立っています。
さらに、大陸全体の主要なテクノロジー企業や従来の金融機関は、ブロックチェーンインフラストラクチャに多額の投資を行っており、採用の動きがグローバルで多面的であることを示しています。
###市場のセンチメント、行動、リスク
過去のサイクルからの経験は、市場をより注意深く、ある程度慎重にさせました。FTX、Celsius、Terra Lunaのようなスキャンダルは、より大きなデューデリジェンス、透明性、自己規制の必要性を示しました。楽観主義にもかかわらず、リスク管理、分散投資、プロジェクトのファンダメンタル分析により多くの焦点が当てられています。
ボラティリティは依然として存在するものの、流動性の増加と機関投資家の存在により、あまり目立たなくなる傾向があります。修正は引き続き発生しますが、一般的な市場感情に対する影響は比較的小さいです。アルトコインやミームコインは依然として爆発的な動きを示しますが、投資前の多様化と事前調査の重要性についてのコンセンサスが高まっています。
もう一つの関連するポイントは、セキュリティ、プライバシー、コンプライアンスに対する懸念の高まりであり、これは投資家の選択や新しい製品やプラットフォームの開発に反映されています。したがって、現在のサイクルはより成熟しており、課題に直面する準備が整っているように思われますが、常に新たな驚きが現れる可能性があります。
視点: このサイクルの残りの部分を形作る可能性のあるものは?
2025-2026年のブル・マーケットの未来にはまだ驚きがあります。人工知能プロジェクトの進展、他のデジタル資産へのETFの可能な拡大、そして従来の金融システムとの統合の進展は、市場を熱く保つことを約束しています。同時に、潜在的な規制イベント、世界的な経済危機、または新しい破壊的技術が成長を加速させたり、遅らせたりする可能性があります。
注目すべきシグナルには、米連邦準備制度理事会(FRB)の行動、CBDCの進展、新興市場での新たな採用の「波」の可能性、現実世界の問題を真に解決するソリューションの開発などがあります。信頼と安全性を維持しながらイノベーションを起こす能力は、このサイクルの寿命と持続可能性を決定する要因となります。
このようなダイナミックなシナリオでは、最新情報を把握し、戦略を多様化し、市場の動きを密接に監視することが基本です。継続的な学習と適応が、今後のサイクルで繁栄したい人々にとって重要な差別化要因となるでしょう。
このブル・マーケットは疑いなく以前のものとは異なります。機関投資家の大規模な参入、規制の進展、新しい技術トレンド、そしてセクターのグローバル化が、より洗練され、動的で、要求の厳しい環境を生み出しました。投資家、トレーダー、そして愛好家にとって、これらの違いを理解することは、より安全にナビゲートし、このサイクルが提供する機会を活用するために不可欠です。