ベア・マーケットの尾声において、初級市場も流通市場も、優良資産を蓄積する黄金期に入った。歴史を振り返ると、初期の多くのプロジェクトは一般投資家を対象に公開募金を行っていた。しかし、2020年以降、機関や伝統的な資本が流入することで、業界の発展を促進したものの、価格が上昇し、一般投資家がプライベート・プレースメントに参加するためのハードルがますます高くなった。二級市場の資産と比較して、プライマリーマーケットにはより大きな潜在能力と不確実性があります。これには、チャネルの安全性、プロジェクトのその後の発展、実際のルートが予想とずれる可能性などの要因が含まれ、投資サイクルは通常、二級市場よりも長くなります。## プライマリーマーケット：未上場トークンの発祥地簡単に言えば、プライマリーマーケットとは、トークンがまだ取引プラットフォームに上場されていない場合、投資家が特定のチャネルを通じてプロジェクトパーティーのトークンを低価格で入手できるという事実を指します。 トークンが上場された後、価格は一定のレベルまで上昇し、キャッシュアウトできるため、最小限のコストで最大の利益を得ることができます。初級市場は実質的に発行市場であり、通常は発行者から直接購入することを指します。それに対して、流通市場は取引市場であり、保有者同士の取引が行われます。伝統的な株式市場を例に挙げると、私たちがよく言うIPOは初級市場で行われます。IPO以前の企業投資（ベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ投資など）は通常、初級市場投資と見なされます。## 暗号通貨の資金調達ラウンド典型的な暗号プロジェクトは通常、シードラウンド、プライベートラウンド、パブリックラウンドを経て、各ラウンドの価格は増加傾向にあり、ラウンド間の価格差は相当顕著である可能性があります。1. シードラウンド：主に機関投資家を対象とし、プロジェクト初期のチームにスタートアップ資金を提供します。2. プライベートラウンド：依然として機関が中心で、特定の投資家や機関を対象とし、投資額が大きく、価格が優遇される。3. 公募輪：特定の取引プラットフォームの「新規上場」活動、または一般に公開された購入チャネルとして理解できます。## プライマリーマーケットの機会と課題初級市場には巨大な機会が秘められており、特にトップの資本サポートを受けている優れたプロジェクトがそうです。しかし、リスクも同様に無視できません。過去、一部の投資家は0.75ドルでBNBを購入する機会があり（その後7ドルで売却）、0.3ドルでLINKを購入し（その後35ドルに上昇）、さらには0.02ドルでROSEトークンを取得しました。質の悪いプロジェクトが混在するため、投資の失敗例もありますが、全体的な利益は依然として顕著です。ベア・マーケットは研究プロジェクトや参入の絶好の機会です。市場には多くの低価格のチップが存在しており、特に背景が強く、大型機関投資を受けているプロジェクトはより注目に値します。個人投資家にとって、プライマリーマーケットへの参加は、エアドロップ戦略を立てることと似ています:いくつかの質の高いターゲットを選択し、投資を分散し、たとえ1つのプロジェクトだけが成功したとしても、リターンはかなりのものになる可能性があります。 もちろん、これには投資家が自分自身の意識を継続的に改善し、利益期待を合理的にコントロールすることも必要です。## プライマリーマーケットの特別なメカニズム：ロックとリリースプライマリーマーケットへの投資は通常、ロックアップおよび段階的なリリースメカニズムを伴います。100%即時リリースの額を得る機会はほとんどなく、完全にリリースされるまでに1年、あるいはそれ以上かかる可能性があります。これは実際には価値投資とベンチャーキャピタルの組み合わせであり、投資家は長期的な計画を策定する必要があります。Gate取引所の最近のSUIトークンの初回販売を例に取ると、分割リリースルールが採用されています。第1回で元本を回収できる可能性があるものの、プロジェクトが長期的に良好に発展する場合、早期に売却すると後悔するかもしれません。## 一般投資家はどのようにプライマリーマーケットに参加できますか？プライマリーマーケットはリソースが相対的に閉ざされており、一般の投資家が直接一次のチャネルにアクセスすることは難しい。機関のリソースがあって共同投資するか、プロジェクト側と直接接触できる場合を除き、個々の小口投資家が参加することは難しい。なぜなら、機関の一回の資金調達は通常、少なくとも七桁以上だからだ。したがって、一般の投資家はコミュニティを通じて参加できます。コミュニティはプロジェクトサイドや機関と連携して枠を取得し、適度なプレミアムを付けた後にコミュニティメンバーに対して購入を開放します。これにより、小口投資家は低いハードルで参加できるようになります。暗号市場は良し悪しが混在しており、初級市場に参加する際は正規のルートを選ぶ必要があり、まず資金の安全を確保することが重要です。また、リスク意識を保つことが非常に重要であり、盲目的に流行に乗ることは避けるべきで、必ず理性的に参加してください！
プライマリー取引市場とセカンダリー取引市場:暗号通貨投資の主要な段階を理解する
ベア・マーケットの尾声において、初級市場も流通市場も、優良資産を蓄積する黄金期に入った。
歴史を振り返ると、初期の多くのプロジェクトは一般投資家を対象に公開募金を行っていた。しかし、2020年以降、機関や伝統的な資本が流入することで、業界の発展を促進したものの、価格が上昇し、一般投資家がプライベート・プレースメントに参加するためのハードルがますます高くなった。
二級市場の資産と比較して、プライマリーマーケットにはより大きな潜在能力と不確実性があります。これには、チャネルの安全性、プロジェクトのその後の発展、実際のルートが予想とずれる可能性などの要因が含まれ、投資サイクルは通常、二級市場よりも長くなります。
プライマリーマーケット：未上場トークンの発祥地
簡単に言えば、プライマリーマーケットとは、トークンがまだ取引プラットフォームに上場されていない場合、投資家が特定のチャネルを通じてプロジェクトパーティーのトークンを低価格で入手できるという事実を指します。 トークンが上場された後、価格は一定のレベルまで上昇し、キャッシュアウトできるため、最小限のコストで最大の利益を得ることができます。
初級市場は実質的に発行市場であり、通常は発行者から直接購入することを指します。それに対して、流通市場は取引市場であり、保有者同士の取引が行われます。
伝統的な株式市場を例に挙げると、私たちがよく言うIPOは初級市場で行われます。IPO以前の企業投資（ベンチャーキャピタル、プライベートエクイティ投資など）は通常、初級市場投資と見なされます。
暗号通貨の資金調達ラウンド
典型的な暗号プロジェクトは通常、シードラウンド、プライベートラウンド、パブリックラウンドを経て、各ラウンドの価格は増加傾向にあり、ラウンド間の価格差は相当顕著である可能性があります。
プライマリーマーケットの機会と課題
初級市場には巨大な機会が秘められており、特にトップの資本サポートを受けている優れたプロジェクトがそうです。しかし、リスクも同様に無視できません。
過去、一部の投資家は0.75ドルでBNBを購入する機会があり（その後7ドルで売却）、0.3ドルでLINKを購入し（その後35ドルに上昇）、さらには0.02ドルでROSEトークンを取得しました。質の悪いプロジェクトが混在するため、投資の失敗例もありますが、全体的な利益は依然として顕著です。
ベア・マーケットは研究プロジェクトや参入の絶好の機会です。市場には多くの低価格のチップが存在しており、特に背景が強く、大型機関投資を受けているプロジェクトはより注目に値します。
個人投資家にとって、プライマリーマーケットへの参加は、エアドロップ戦略を立てることと似ています:いくつかの質の高いターゲットを選択し、投資を分散し、たとえ1つのプロジェクトだけが成功したとしても、リターンはかなりのものになる可能性があります。 もちろん、これには投資家が自分自身の意識を継続的に改善し、利益期待を合理的にコントロールすることも必要です。
プライマリーマーケットの特別なメカニズム：ロックとリリース
プライマリーマーケットへの投資は通常、ロックアップおよび段階的なリリースメカニズムを伴います。100%即時リリースの額を得る機会はほとんどなく、完全にリリースされるまでに1年、あるいはそれ以上かかる可能性があります。これは実際には価値投資とベンチャーキャピタルの組み合わせであり、投資家は長期的な計画を策定する必要があります。
Gate取引所の最近のSUIトークンの初回販売を例に取ると、分割リリースルールが採用されています。第1回で元本を回収できる可能性があるものの、プロジェクトが長期的に良好に発展する場合、早期に売却すると後悔するかもしれません。
一般投資家はどのようにプライマリーマーケットに参加できますか？
プライマリーマーケットはリソースが相対的に閉ざされており、一般の投資家が直接一次のチャネルにアクセスすることは難しい。機関のリソースがあって共同投資するか、プロジェクト側と直接接触できる場合を除き、個々の小口投資家が参加することは難しい。なぜなら、機関の一回の資金調達は通常、少なくとも七桁以上だからだ。
したがって、一般の投資家はコミュニティを通じて参加できます。コミュニティはプロジェクトサイドや機関と連携して枠を取得し、適度なプレミアムを付けた後にコミュニティメンバーに対して購入を開放します。これにより、小口投資家は低いハードルで参加できるようになります。
暗号市場は良し悪しが混在しており、初級市場に参加する際は正規のルートを選ぶ必要があり、まず資金の安全を確保することが重要です。また、リスク意識を保つことが非常に重要であり、盲目的に流行に乗ることは避けるべきで、必ず理性的に参加してください！