ケリーの基準とその暗号取引における使用：祝福か呪いか？

ケリー基準という発明はなんて素晴らしいんだ！何年もこのジェットコースターのような暗号通貨のトレーダーとして、私はこの数学的な公式がいつもお酒をやめろと言ってくる相棒のようなものだと言えます：理論的には正しいけれど、実際には時々無視したくなることもあります。

1956年にジョン・L・ケリー・ジュニアによって作成されたこのシステムは、通信を最適化するために生まれ、カジノとウォール街の両方を革命的に変えました。彼の提案は？お金のどの割合を賭けるべきかを正確に計算し、プロセスの中で破産することなく利益を最大化することです。

式はかなり簡単です: f* = (bp - q) / b、ここで f は投資額、p は勝つ確率、q は負ける確率、b は潜在的な利益を表します。しかし正直に言うと、暗号通貨では、エロン・マスクのツイートが数分であなたの投資を天国に送ったり地獄に送ったりする可能性があるため、これらの値を正確に計算することはほぼ不可能です。

理論的には、ケリー基準は、お前の義理の兄が勧めたそのシットコインに資本の20％か40％を投資するか決めるのに役立つ。しかし、この市場のボラティリティは、正確な数学を適用しようとすることを、定規でハリケーンを測ろうとするようなものにしてしまう。

ある取引を想像してみましょう：あなたは特定の通貨が60%の確率で上昇すると考え、利益の可能性は2:1です。基準はこう言います：資本の40%を投資してください。40%！クリプトウィンターを経験したことがある人は、それが狂気であることを知っています。

実際のところ、従来の市場がある程度の論理で運営されているのに対し、暗号通貨市場はどのような公式でも予測できない要因に反応します：突然の規制の変更、プラットフォームのハッキング、あるいは単に投資家の集団的パニックです。

ケリー基準には利点があることは否定しません: 規律を守ることを強いられ、確率的な観点で考えるようになり、私たちが苦労する感情的な決断を避けることができます。しかし、自分の成功の確率を過大評価すると、あまりにも攻撃的なポジションに追い込まれることもあります (誰もがやってしまうことです)。

ブラック-ショールズモデルがオプションの評価に使われるのに対し、ケリーはあなたの賭けの最適なサイズに焦点を当てています。ブラック-ショールズが船の価値を教えてくれるのに対して、ケリーはあなたがそのために支払うべき金額を教えてくれるようなものです。

私のアドバイスは、思い出すだけで汗をかくような金額を失ったり勝ったりした後：ケリーをガイドとして使いながら、自分自身の「慎重さの要因」を適用してください。暗号市場は非常に予測不可能であり、最良の数学者でさえ頭をかきむしることになります。

結局、最良の戦略は数学と本能、分析と謙虚さを組み合わせることであり、何よりも、失っても構わないものを投資しないことです。ケリー基準は便利なツールですが、このデジタル西部劇では、どんな公式も常識の代わりにはなりません。