暗号資産におけるAPYとは何ですか、そしてなぜ私を混乱させているのですか？

Question

これはAPYの詐欺ですね！市場のいくつかの危機を経験した暗号通貨投資家として、私にはこれらの魔法の数字に疑問があります。魅力的ではあるが欺瞞に満ちたこの指標に関する私の個人的な経験をお話しさせてください。

APY：多くを約束し、少ししか果たさない恋人

年率収益率は素晴らしく聞こえますよね？それは私が今は存在しないプラットフォームに貯金を入れさせたその輝かしいパーセンテージです。APYは、暗号通貨を「働かせて」1年間放置した場合にどれだけのお金を稼ぐかを測定すると言われています。

しかし注意してください、これは単純な利息だけではありません。罠は、私たちがインスタントヌードルを食べながらヨットを夢見る原因となるその複利、つまり「利息に対する利息」を含んでいることです。それはすべての投資家の夢のようなものであり、何もしなくてもお金がさらにお金を生むのを見ることです。

APYとAPRの違いを知っていますか？私も理解するのに時間がかかり、お金を失いました。APRは単に複利なしの年間金利で、退屈で誠実な兄です。APYは、印象を与えるためにおしゃれをしている自慢屋の兄です。

想像してみてください：もしあるプラットフォームが2％のAPRを提供しているが、3％のAPYを提供している場合、その1％の差は複利効果です。小さく聞こえますが、時間が経つにつれて、それがあなたがステーキを食べるか、ツナ缶を食べるかを決定する要因になります。

APY = (1 + r/n)^(nt) - 1

これを本当に計算する人はいますか？私はただプラットフォームの広告で最も大きな数字を見ていただけです。致命的な間違いです。暗号の世界では、この公式は猛烈なボラティリティ、流動性リスク、そして時にはそれほど賢くないスマートコントラクトによって汚染されています。

私はこれらのすべてのオプションを試してみましたし、それを証明するための傷があります。

貸付: 私はBTCを年利8%の「保証された」金利で貸しました。プラットフォームは3か月後に破綻しました。さようなら、保証。
イールドファーミング: 私は最高のリターンを求めてプロトコル間でトークンを移動させることを学ぶのに数週間を費やしました。それは「戦略」と呼ばれていましたが、むしろ目隠しでポーカーをしているように思えました。
ステーキング: 「安全な」オプション。マージの前にETHをロックしましたが、その魅力的なAPYに惹かれていました。それからベアマーケットが来て、私のステーキングされたETHの価値は半分になりましたが、ええ、私はまだ減っている金額に対してその5%を得ていました!

なぜなら私は人間であり、より大きな数字に惹かれるからです、これが単純な理由です。APYは複利を含む全体像を示してくれます。たとえ1000%という天文学的なAPYが私を豊かにするよりも貧しくさせたとしても、私は同じ罠にハマり続けています。

複利の魔法は理論的には素晴らしく機能し、安定した市場では効果的です。しかし、暗号通貨では、あなたのAPYが利益を倍増させることを約束していた間に、トークンの価値は80%下落しました。

これを覚えておいてください：APYは単なる数字です。重要な数字ですが、市場のボラティリティ、流動性リスク、そして自分自身のリスク許容度と一緒に分析する必要があります。

結局、私の画面で輝いていた100%のAPYは、暗号の砂漠における蜃気楼に過ぎなかった。そして潮が引いた時、多くの人が裸で泳いでいることになった。

私のアドバイス？あなたを夢中にさせるようなAPYを疑ってください。数学は嘘をつきませんが、それを宣伝するプラットフォームは時々関連するリスクについて言及するのを忘れがちです。