バイナンスの流動性ファーミング: 機能と意義

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AMMに基づく流動性ファーミング (自動マーケットメイカー)は、ユーザーがプールに流動性を提供し、報酬を得ることを可能にするメカニズムです。主要な暗号通貨プラットフォームの一例を挙げて、これがどのように機能するかを見てみましょう。

流動性ファーミングの原理

流動性プールはデジタルトークンのペアで構成されています。ユーザーは次のことができます:

  • プールに流動性を提供する
  • トランザクションの手数料を受け取る
  • 暗号通貨で報酬を受け取る

また、ユーザーは流動性プールで直接トークンを交換することができます。

流動性ファーミングの製品タイプ

主に2つのタイプがあります:

  1. 安定した:

    • ハイブリッドモデルAMMを使用
    • ステーブルコインの取引時に低いスリッページを提供します
    • より安定した報酬
  2. 革新的:

    • 常に平均値を維持するAMMモデルを使用
    • ボラティリティの高い資産の取引に適しています
    • 報酬はより大きく変動する可能性があります

流動性ファーミングの重要な用語

  • プールのサイズ: プール内のトークンペアの現在の構成
  • 追加/削除: 流動性の追加または引き出し
  • 価格: ペアトークン間の交換の計算価格
  • プールのシェア: 流動性を追加した後のユーザーの期待シェア
  • スリッページ: 約定価格と計算された価格との乖離は取引量による
  • Total yield:流動性供給に対する推定年間利回り

収益性と株式価値の計算

総収益は次の式で計算されます:

365 * (報酬の24時間 + 24時間の手数料) / 24時間のプールの総コスト

ユーザーのシェアの価値は次のように計算されます:

トークンの数量 * リアルタイムのレート

リクイディティファーミングのリスク

流動性ファーミングは保証された投資ではありません。考えられる損失は次のような理由で発生する可能性があります:

  • トークンの価格変動
  • プールの構成が大幅に変化する際の不安定な損失
  • 流動性の頻繁な追加/出金

流動性の追加と引き出し

流動性を追加する際にできること:

  • プールの比率で2つのトークンを入れる
  • 1つのトークン(が自動的に変換されます)

出金する場合:

  • 両方のトークンを割合に応じて取得する
  • 選択したトークンを取得する

大規模な取引におけるスリッページの可能性を考慮することが重要です。

流動性ファーミングは、ユーザーがパッシブインカムを得ることを可能にするDeFiの重要なツールです。しかし、それは動作のメカニズムと関連するリスクを理解することを必要とします。

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