- **オーストラリアドルは水曜日に中国の消費者物価指数データが公開された後、ほとんど動きがありません。**

- **中国のCPIは前年比で0.4%の減少を経験し、8月のインフレは0%で横ばいでした。**

- **米国労働省のベンチマーク改訂は、2025年3月の非農業雇用の総数に対する911,000の潜在的な下方修正を示しています。**

オーストラリアドル (AUD) は水曜日に下落トレンドを続けており、連続して2日目の減少を記録しています。AUD/USDペアは、アメリカドル (USD) が上昇の勢いを維持している中で課題に直面しています。これは、アメリカ (US) の非農業部門雇用者数のベンチマーク修正が、連邦準備制度 (Fed) が早ければ来週にも金利引き下げを開始する可能性が高まっていることを示唆しているためです。

AUD/USDペアは、中国の消費者物価指数(CPI)データの発表後、損失を維持しました。このデータは、8月の前年比で0.4%の減少を示しており、7月の横ばいからの変化です。この数値は、市場の予想を上回り、期間中の0.2%の減少が予想されていました。月次ベースで、CPIインフレ率は0%で変わらず、前回の0.4%の増加や予想の0.1%の上昇を下回りました。

AUDの下方リスクは、堅調な7月の貿易黒字、好調な第2四半期のGDP数字、予想を上回る7月のインフレデータなど、いくつかの要因によって制約される可能性があります。これらの要素は、オーストラリア準備銀行(RBA)によるさらなる利下げの期待を減少させる要因となっています。現在の市場スワップは、RBAが9月に現在の政策スタンスを維持する確率が約84%であることを示しており、11月に25ベーシスポイントの利下げの可能性は100%から80%に減少しました。

それにもかかわらず、オーストラリアのマクロ予測責任者であるマシュー・ハッサンは、2024年中頃以降の消費者の回復が徐々に進んでいることを観察し、ウェストパックの消費者信頼感が9月に98.5から95.4に低下したことからもそれが証明されています。ハッサンは、追加の金融緩和が必要である可能性があると示唆し、11月に25ベーシスポイントのRBA利下げを予測し、その後2026年にさらに2回の利下げを見込んでいます。

今後は米国のインフレ報告に注目が集まります。これにより、FRBの政策見通しについてさらなる洞察が得られる可能性があります。8月の米国生産者物価指数(PPI)は水曜日に発表され、消費者物価指数(CPI)は木曜日に続きます。

米ドル指数 (DXY) は、6つの主要通貨バスケットに対するグリーンバックの価値を測定し、現在97.90付近で取引されており、強さの兆候を示しています。しかし、USDの上昇の可能性は、9月の利下げに対する広範な期待により制限される可能性があり、FRBの緩和サイクルの再開を示唆しています。CME FedWatchツールは、9月の政策会議でFRBによる25ベーシスポイントの(bps)の利下げの確率が93%以上であることを示しており、先週の86%から上昇しています。

火曜日、米国労働統計局(BLS)は、現在の雇用統計(CES)の全国ベンチマーク改訂の予備推定が、2025年3月の非農業雇用総数を911,000件下方修正する可能性があることを示す報告書を発表しました。これは、月ごとに約76,000件の雇用減少に相当します。これは、以前の推定よりも弱い労働市場を示しています。BLSはプレスリリースの中で、「最終的なベンチマーク改訂は、2026年1月の雇用状況ニュースリリースの発表とともに、2026年2月に発表される予定です。」と述べています。

シカゴ連邦準備銀行の大統領オースタン・グールスビーは、金曜日にブルームバーグテレビのインタビューで、弱い雇用データを受けて9月の利下げの適切さについて不確実性を表明しました。彼は、高水準のインフレデータが依然として懸念材料であり、主要な連邦準備制度の関係者が9月に利下げを実施することに完全に納得していない可能性があることを強調しました。

先週の金曜日、米国労働省統計局(BLS)は、米国の非農業部門雇用者数(NFP)が8月に22,000人増加したと報告しましたが、市場の予想である75,000人の増加には届きませんでした。この数字は、7月に73,000人(として報告された79,000人への改訂増加に続くものです。一方、失業率は8月に4.3%に上昇し、予想通りで、前回の4.2%と比較されています。平均時給は8月に0.3%の月間増加を見込み、市場の予測に一致しました。

中国の貿易収支は8月に7327億元に拡大し、前回の7051.8億元から増加しました。8月の輸出は前年同期比で4.8%増加し、7月の8%から減少しました。同期間中の輸入は前年同期比で1.7%増加し、前回記録された4.8%の増加と比較されます。

オーストラリアの貿易収支は、7月に月次で7,310百万に改善し、前月の5,366百万から増加しました。この貿易黒字の拡大は、4,920百万への減少という予想を上回りました。国内総生産)GDP(は、第2四半期に前四半期比で0.6%増加し、前の四半期の0.3%の成長と予想された0.5%の拡大を上回りました。年次ベースでは、第2四半期のGDPは1.8%成長し、第1四半期の1.4%の成長を上回り、1.6%の増加というコンセンサス予測を超えました。

オーストラリアの月次消費者物価指数は、7月に前年比2.8%の増加を記録し、前回の1.9%の上昇と予測された2.3%の増加を上回りました。

AUD/USDペアは水曜日に現在0.6580付近で取引されています。日足チャートのテクニカル分析によると、ペアは上昇チャネルパターン内にあり、持続的な強気トレンドを示唆しています。さらに、ペアの位置が9日間の指数移動平均)EMA(の上にあることは、短期的な価格モメンタムが強いことを示しています。

初期の抵抗は、7月24日に記録された0.6625の10か月高値で観測され、その後は0.6640付近の上昇チャネルの上限があります。この重要な抵抗ゾーンを突破すると、強気の見通しが強化され、AUD/USDペアは2024年11月に確立された0.6687の11か月高値に向かって進む可能性があります。

downsideでは、AUD/USDペアは0.6556の9日間EMAでサポートを見つける可能性があり、これは上昇チャネルの下の境界である0.6550付近と一致します。このチャネルを下回ると、強気のセンチメントが弱まり、ペアは0.6512の50日EMAをテストすることになります。さらなる下落は中期的な価格の勢いを損ない、ペアを8月21日に記録された3ヶ月の安値0.6414に向かわせる可能性があります。

以下の表は、本日オーストラリアドル)AUD(が主要通貨に対して示したパーセンテージの変化を示しています。オーストラリアドルは、米ドルに対して最も弱いパフォーマンスを示しました。

ヒートマップは主要通貨間のパーセンテージ変化を表示します。基準通貨は左の列から選択され、見積もり通貨は上の行から選ばれます。たとえば、左の列からオーストラリアドルを選択し、横にUSドルに移動すると、対応するボックスに表示されるパーセンテージ変化はAUD )base(/USD )quote(を表します。