2025年09月5日 07:51## 重要なポイント- AIの進化により、2030年までに世界経済に15.7兆ドルをもたらす可能性があると、一部の推計では述べられています。- 手頃な価格の「マグニフィセント・セブン」のメンバーで、堅実なファイナンスを持つものは、魅力的な9月の購入対象となります。- 一方で、人気のあるAIハイフライヤーは、その人気にもかかわらず深刻な警告を発しています。ここ3年近く、人工知能はウォール街の関心を他の何物にも増して支配してきました。AIを活用したシステムが業界全体で成長率や運用効率を向上させる可能性があるという約束は、投資家たちを興奮させています。PwCのアナリストが2030年までに15.7兆ドルの対象市場を予測していることを考えると、億万長者のファンドマネージャーから一般の投資家までがAI株に殺到しているのを見ても驚きません。しかし、現実を見てみましょう - AIブームに乗っているすべての企業が生き残るわけではありません。9月が近づく中、私は本物の勝者に見える、熱い兆候を示している1兆ドルのAI株を見つけましたが、もう1つの人気の高い株は無視できない警告サインを出しています。## 真に「素晴らしい」兆ドルのAI競争者これまでに公に上場した企業の中で、時価総額が1兆ドルを超えたのはわずか11社であり、そのうち7社は「マグニフィセント・セブン」に属しています。これらの企業はすべて、成長を促進するためにAIに大きく賭けています。これらの市場リーダーの中で、**Meta Platforms**は私にとって本当に印象的です。メタの株は2022年11月の安値から700％以上急騰しました。このような利益は一部の投資家を怖がらせるかもしれませんが、私は経済成長とAIの進化の両方を活用するのに完璧に位置づけられた企業だと見ています。メタはその核心において、ソーシャルメディアの巨人であり続けています。ザッカーバーグの大規模なAIインフラ投資にもかかわらず、アプリ全体での広告収入は純売上のほぼ98%を占めています。Facebook、WhatsApp、Instagram、Threads、Messengerを合わせて毎日34.8億人のユーザーが利用しており、競争相手は近づくことさえできません - これによりメタは広告掲載の価格設定に対して途方もない力を持っています。これはMetaの運命をより広い経済に結びつけており、歴史的に広告主導のビジネスに有利です。経済の拡大は通常、不況の5倍長く続くため、Metaのモデルに利益をもたらす長期的な成長期間を生み出します。Metaが特に興味深いのは、すでにその広告プラットフォームを通じてAIを収益化している点です。広告主に対してパーソナライズされたコンテンツを作成するための生成AIソリューションを提供することで、Metaはクリック率を向上させ、価格決定力を強化しています。同社の財務状況も同じく印象的です - 現金と市場性のある証券が$47 億ドルを超え、2025年には年間の営業キャッシュフローが$99 億ドルを超えると予測されています。これにより、ザッカーバーグは短期的なリターンを生む圧力を受けることなく、メタバースのような長期プロジェクトに投資する余裕を持っています。おそらく最も魅力的なのは、メタの評価です。常に保守的な利益見通しと持続的な中高ティーンの売上成長にもかかわらず、フォワード・イarningsの25倍未満で取引されています。これは、そんなに支配的な市場地位を持つ企業にとっては驚くほど合理的です。## 危険な信号を送るAIの高飛び一方で、**パランティア・テクノロジーズ**があり、これは2023年の始まりから実際にメタを上回るパフォーマンスを発揮しているAIデータマイニングの専門家です。はっきりさせておきたいのですが、パランティアは基本的に堅実で利益を上げています。そのコアプラットフォームである政府向けのインテリジェンスプラットフォーム「ゴッサム」とビジネス分析向けの「ファウンドリー」は、競合他社がスケールで対抗できない機能を提供しています。同社は常に成長予測を上回っており、最近の四半期の売上は48%増加し、商業顧客の成長も同様に進んでいます。しかし、私は表面下に深刻な問題が潜んでいるのを見ています。まず、歴史は1990年代半ば以降のすべての主要なテクノロジー革新が初期のバブルを経験し、最終的にそれが弾けたことを示しています。パランティアの政府契約とサブスクリプションモデルは、AIバブルの崩壊中にその収益を初めて守るかもしれませんが、その株はおそらく運動の象徴的な存在の1つとして大きな打撃を受けるでしょう。しかし、より大きな問題は、パランティアの異常な評価です。過去のテクノロジーバブルの主要企業は、価格対売上比率が30〜40に達しました。パランティアは8月を驚くべきP/S比率115で終えました！主要企業が長期的に40のP/S比率を維持したことはなく、ましてや三桁の数字に達したこともありません。運営的には堅実なビジネスであるにもかかわらず、パランティアの株価は現実から完全に乖離しています。リスクは潜在的なリワードをはるかに上回っており、これは今月9月に避けるべきハイフライヤーです。
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9月に購入すべき1つの熱い兆ドルの人工知能(AI)株と、避ける価値のある1つの高騰株
2025年09月5日 07:51
重要なポイント
ここ3年近く、人工知能はウォール街の関心を他の何物にも増して支配してきました。AIを活用したシステムが業界全体で成長率や運用効率を向上させる可能性があるという約束は、投資家たちを興奮させています。
PwCのアナリストが2030年までに15.7兆ドルの対象市場を予測していることを考えると、億万長者のファンドマネージャーから一般の投資家までがAI株に殺到しているのを見ても驚きません。
しかし、現実を見てみましょう - AIブームに乗っているすべての企業が生き残るわけではありません。9月が近づく中、私は本物の勝者に見える、熱い兆候を示している1兆ドルのAI株を見つけましたが、もう1つの人気の高い株は無視できない警告サインを出しています。
真に「素晴らしい」兆ドルのAI競争者
これまでに公に上場した企業の中で、時価総額が1兆ドルを超えたのはわずか11社であり、そのうち7社は「マグニフィセント・セブン」に属しています。これらの企業はすべて、成長を促進するためにAIに大きく賭けています。
これらの市場リーダーの中で、Meta Platformsは私にとって本当に印象的です。
メタの株は2022年11月の安値から700％以上急騰しました。このような利益は一部の投資家を怖がらせるかもしれませんが、私は経済成長とAIの進化の両方を活用するのに完璧に位置づけられた企業だと見ています。
メタはその核心において、ソーシャルメディアの巨人であり続けています。ザッカーバーグの大規模なAIインフラ投資にもかかわらず、アプリ全体での広告収入は純売上のほぼ98%を占めています。Facebook、WhatsApp、Instagram、Threads、Messengerを合わせて毎日34.8億人のユーザーが利用しており、競争相手は近づくことさえできません - これによりメタは広告掲載の価格設定に対して途方もない力を持っています。
これはMetaの運命をより広い経済に結びつけており、歴史的に広告主導のビジネスに有利です。経済の拡大は通常、不況の5倍長く続くため、Metaのモデルに利益をもたらす長期的な成長期間を生み出します。
Metaが特に興味深いのは、すでにその広告プラットフォームを通じてAIを収益化している点です。広告主に対してパーソナライズされたコンテンツを作成するための生成AIソリューションを提供することで、Metaはクリック率を向上させ、価格決定力を強化しています。
同社の財務状況も同じく印象的です - 現金と市場性のある証券が$47 億ドルを超え、2025年には年間の営業キャッシュフローが$99 億ドルを超えると予測されています。これにより、ザッカーバーグは短期的なリターンを生む圧力を受けることなく、メタバースのような長期プロジェクトに投資する余裕を持っています。
おそらく最も魅力的なのは、メタの評価です。常に保守的な利益見通しと持続的な中高ティーンの売上成長にもかかわらず、フォワード・イarningsの25倍未満で取引されています。これは、そんなに支配的な市場地位を持つ企業にとっては驚くほど合理的です。
危険な信号を送るAIの高飛び
一方で、パランティア・テクノロジーズがあり、これは2023年の始まりから実際にメタを上回るパフォーマンスを発揮しているAIデータマイニングの専門家です。
はっきりさせておきたいのですが、パランティアは基本的に堅実で利益を上げています。そのコアプラットフォームである政府向けのインテリジェンスプラットフォーム「ゴッサム」とビジネス分析向けの「ファウンドリー」は、競合他社がスケールで対抗できない機能を提供しています。同社は常に成長予測を上回っており、最近の四半期の売上は48%増加し、商業顧客の成長も同様に進んでいます。
しかし、私は表面下に深刻な問題が潜んでいるのを見ています。
まず、歴史は1990年代半ば以降のすべての主要なテクノロジー革新が初期のバブルを経験し、最終的にそれが弾けたことを示しています。パランティアの政府契約とサブスクリプションモデルは、AIバブルの崩壊中にその収益を初めて守るかもしれませんが、その株はおそらく運動の象徴的な存在の1つとして大きな打撃を受けるでしょう。
しかし、より大きな問題は、パランティアの異常な評価です。過去のテクノロジーバブルの主要企業は、価格対売上比率が30〜40に達しました。パランティアは8月を驚くべきP/S比率115で終えました！主要企業が長期的に40のP/S比率を維持したことはなく、ましてや三桁の数字に達したこともありません。
運営的には堅実なビジネスであるにもかかわらず、パランティアの株価は現実から完全に乖離しています。リスクは潜在的なリワードをはるかに上回っており、これは今月9月に避けるべきハイフライヤーです。