BTCは本当に上昇するのか？今回の強気市場はなぜいつもと違うと感じるのか

最近、いくつかの老練なトレーダーと話していると、皆が言うこと：このBTCの相場は本当に「四年サイクル」の呪縛を破ろうとしている。熊市がないわけではないが、熊と牛の切り替わり方が完全に変わった——想像してみてほしい、BTCが一気に20万ドルに突き進み、その後10万ドルに調整しても、それをもって熊市と呼べるのか？

なぜ違うのか？現実的な理由は二つ

第一、盤面の構造が変わった。 今の市場は空売りが山のように積み上がっている。大口はこれらのショートを気持ちよく儲けさせるわけにはいかない。これはゲームのルールに反する。

第二、そして最も重要な点——個人投資家の保有コインがなくなっている。 オンチェーンのデータによると、個人の保有比率は歴史的な最低水準にまで落ちている。機関が馬鹿正直に売り浴びせて個人が買い増すのを待つなんて、そんなことはあり得ない。

本当にワクワクさせるポイント

アメリカの二党が珍しく合意し、暗号資産規制法案を支持、来年末までに成立見込みだ。法的枠組みが整えば、待ち望んでいた兆ドル規模の機関投資資金が一斉に流入してくる。これは過去のどの牛市よりも大きな規模になる。

世界の中央銀行が資金供給を増やす中、その流動性の行き先は必然的に変わる。以前は不動産や株式に流れていたが、今やBTCが新たな貯水池となっている。さらに驚くべきは、JPモルガンのような伝統的金融大手までもがBTCを担保に使い始めていることだ——このシグナルは、アナリストの予測よりも何千倍も有効だ。

「賢い資金」がすでに動き出している

身近な上場企業の経営者たちも最近こっそりとコインを積み増している。今は少数の先行者だけだが、やがて風潮になればドミノのように広がるだろう。普通の企業もバランスシートにBTCを組み入れ始めたら、それは本格的な大局面の始まりだ。

BTCと金、どちらが究極の価値保存手段か？短期的にはBTCが金を追い越す可能性もあるが、その後はまた引き戻される展開も考えられる。しかし長期的には、BTCの優位性はますます明白になる——移動の容易さ、分割のしやすさ、スマートコントラクトの実行も可能な点は、金では絶対にできないことだ。

テクニカル分析の見方

BTCは今、非常に微妙な位置にいる。上には抵抗線、下にはサポートラインがある。最も重要なのは、市場のセンチメントが反転しつつあることだ——去年までBTCを嘲笑していた伝統的金融機関も、今やこっそりと買い増しを始めている。これだけでも十分に示唆的だ。

最大のリスクはむしろ「巻き込まれ損」ではない

個人投資家にとって今最も恐れるべきは、乗り遅れることだ。BTCは過去に高値から50％の調整は普通にあるが、主な上昇局面を逃すと、次のサイクルまで待たねばならない。インフレが続く中、現金を持ち続けることこそが最大のリスクだ。

もちろん、無鉄砲に突っ込むのは避けるべきだ。正しい戦略は、分散して段階的に買い増し、投資期間を長くとることだ。BTCの価格変動は激しいため、短期の上下動は誰にも予測できないが、1〜2年のスパンで見れば、今の価格はあくまでスタート地点に過ぎない可能性が高い。

中東やアジアの機関投資家も最近、BTCの積極的な配置を加速させている。こうした「賢い資金」の動きは、最も重要なサインだ——彼らは短期の変動には関心がなく、3〜5年先の価値再評価に注目している。

供給と需要の構造が変わる

各国がBTCを準備資産に組み入れ、上場企業も資産配分を増やすにつれ、BTCの供給と需要の構造は根本的に変化していく。供給は固定されている一方、需要は増え続ける。これを従来のモデルで予測するのは不可能だ。

もしかすると、私たちは歴史の一コマを目撃しているのかもしれない——BTCが辺縁的な資産から主流の資産へ、投機の道具から価値の保存手段へと変わる瞬間を。これは、多くの人が思うよりもずっと早く進む可能性がある——世界的なデジタル化の加速と、若い世代の価値観の変化が背景にある。

変革の時代においては、正確な予測よりも柔軟な姿勢を持つことの方が価値がある。トレンドが来たら、疑うのではなく参加すること。BTCの物語は、新たな章を迎えつつある。