金はまだ追いかけるべきですか？2025年の金価格大きな上昇の背後にある真実

金価格は今年の10月に4,400ドルを突破して歴史的な新高値を記録した後、連続2日間で4,100ドルを下回りました。この波のプルバックに多くの人が慌てています：今、買いに入るべきですか？まだ下落し続けますか？

実際、この上昇の根本原因を理解する必要があります。

金価格が急騰する理由？三つのドライバー

第一の理由：トランプの関税政策 — 相次ぐ関税のニュースが市場の不確実性を急上昇させ、リスク回避の感情が高まり、資金が金に流れ込んでいます。

第二の理由：連邦準備制度の利下げ期待 — アメリカの経済データは労働市場の疲弊と経済の下落圧力の増大を示しています。このような背景の中で、実質金利の期待が低下し、無利息資産としての金の魅力が高まります。簡単に言えば：金利が低ければ低いほど、金が魅力的になります。

第三の理由：各中央銀行が金を狂ったように蓄積 — 中国やヨーロッパなどの中央銀行は、ここ2年間で金を継続的に増加させています。2025年上半期に世界の中央銀行は123トンの金を純購入し、6月だけで22トンを増加させました。73%の中央銀行は、今後5年間でドルの準備金比率が低下し、金や他の通貨の配分が増加すると予想しています。

上昇幅はどれほど激しいですか？

2024-2025年の金の上昇幅は、過去30年で最高となり、2007年の31%や2010年の29%を超えています。この波の上昇は大量の個人投資家を引き寄せ、メディアやコミュニティの感情の煽りも相まって、短期資金がコストを考えずに流入し、以前の連続的な急上昇の状況を引き起こしました。

機関はどう見ていますか？

モルガン・スタンレー：今回のプルバックは「健康的な調整」であり、引き続き長期的に楽観視している。2026年第4四半期の目標価格は5,055ドル/オンスに引き上げられた。

ゴールドマン・サックス：2026年末の目標価格4,900ドル/オンスを再確認。

バンク・オブ・アメリカ：来年には6,000ドルに達する可能性があると考えている。

重要なのは、主要機関が目標価格を引き下げていないこと、むしろさらに強気であることです。これは機関がこの波がピークではなく、中間の揺れであると考えていることを示しています。

今まだ買えますか？

短期トレーダー：良いチャンス。ボラティリティが高い時は流動性が良く、上昇下降の方向が判断しやすく、買いと売りの力が明確だ。しかし初心者は盲目的に追い高しないで、まずは少額で試してみてください。

長期保有者：可能ですが、心理的な準備が必要です。金の年平均変動幅は19.4%で、株式と同じくらいです。この10年で倍になる可能性もあれば、半減する可能性もあります。全財産を賭けないようにしてください。

最も安全な戦略：分散投資。長期的に金を保有し、ヘッジ資産として活用するとともに、ボラティリティの機会を捉えて短期的に取引し、さらなる利益を拡大する。しかし、これには一定の経験とリスク管理能力が必要である。

最後のリマインダー

1. ゴールドのボラティリティは株式より低くないので、ボラティリティを受け入れる心理的準備が必要です。
2. 実物金の取引コストは高い（5%-20%）、侮ってはいけない
3. どんな戦略を取るにしても、すべての卵を同じバスケットに入れてはいけません。

核心観点：この波の相場はまだ終わっていませんが、短期的なリスクには警戒が必要です。機関は未来に期待していますが、その間には必ず揺れ動きがあります。初心者は流行に乗らないようにし、ベテランはチャンスをつかむことができます。