ヘッドアンドショルダーと逆ヘッドアンドショルダーズパターン：この2つのパターンを理解すれば、ディップを買うと逃げるのが難しくなくなる

株式市場のテクニカル分析で最も古典的な二つのパターンはヘッドアンドショルダーと逆ヘッドアンドショルダーズパターンです——一つは下落を予示し、もう一つはポンプを予示します。これらをしっかりと把握すれば、エントリーとエグジットのノードをより正確に捉えることができます。

ヘッドアンドショルダー：頂部が現れました、そろそろ逃げるべきです

簡単に理解すると：株価は3つの相対的な高点（左肩→頭部→右肩）を形成し、その中で頭部が最も高いですが、右肩は頭部の高さを突破できませんでした。これが典型的なヘッドアンドショルダーです。

なぜこうなるのか？ 株価が最初の波で左肩の高点に達したとき、利益を確定する人がいましたが、より多くの人が後市を楽観視して買い続けました。頭部に達すると、買い注文は徐々に衰退し、売り手が優位になり、株価は反転して下落します。前の波の安値（ネックラインの位置）まで下がると、再びコスト価格付近で買いに入る人がいて、株価が上昇し右肩を形成します。しかし、この反発は前の高値を突破する力がなく、最終的には再び下落します。一度株価がネックラインを下回ると、サポートは抵抗に変わり、その後は一気に下落します。

どう操作するの？

• 右肩が形成された後、株価がネックラインを下回った場合は、すぐに退出を検討してください。
• もし見逃した場合、2回目の反発がネックラインを越えるかどうかを観察してください。そうでなければ、損失を認めて売却すべきです。

例：テンセント株 2022年末から反発が始まり、11月に左肩、1月に頭部、3月に右肩、4月末にネックライン（360元）を下回った時に売却すべきでした。その後、約1年間株価は360を超えず、今は200元台になっています。360で売却しなかった投資家は、結局より低い価格で処分するしかありません。

逆ヘッドアンドショルダーズパターン：底部已築，該進了

反対に理解すればいい——株価は三つの相対的な低点を形成する（左肩→頭部→右肩）、頭部は最低だが、右肩は頭部の低点を下回っていない。これは売り圧力が弱まっていることを示しており、新しい買い手が入ってきている。

なぜこうなるのか？ 株価が下落する過程で、底値を拾う人が繰り返し反発して入ってきます。左肩の反発後、再び下落し、依然として損切りする人がいます。ますます多くの人が損切りをするにつれて、売り圧力も次第に小さくなります。頭部（最安値）に達すると、取引量は最小に縮小し、市場では誰も売りたがらなくなります。反発時にはほとんど圧力がなく、小さな買い注文で価格を押し上げることができます。右肩が形成される時、最安値は左肩よりも高くなり、資金が入ってきていることを示し、上昇の勢いが増します。一度ネックラインを突破すれば、底が形成されたことが確認されます。

操作方法は？ 選択できる買いポイントは2つあります：

• 右肩形成後買進：リスクは高いが価格は安く、潜在的な利益はさらに大きい
• ネックライン突破後に購入：リスクは低いが、最低価格を逃す可能性がある

損切り設定：ネックライン価格で入場する場合は、右肩価格を損切りにします；右肩価格で入場する場合は、頭部価格を損切りにします。

利益設定：リスク/リターン比は少なくとも1:2以上、勝率が30%でもトントンになる。

しかし、あまり信じすぎないでください

形態学がどんなに完璧でも、それは勝率を上げるためのツールであり、決して百発百中の公式ではありません。現実には、形態が完全に無効になる2つの状況があります：

ファンダメンタルの劇的変化：テンセントはまさに生きた例です。2023年末の形状が反発しようとしていたところに、突然政府がオンラインゲームを取り締まるニュースが流れ、1日で12.3%も暴落し、全体の形状が崩れました。テクニカル分析は無効になりました。

流動性が悪すぎる：取引量の少ない銘柄の動きは完全に乱れており、大型株や指数は小型株よりも形態分析に適しています。

結論：ヘッドアンドショルダー/逆ヘッドアンドショルダーズパターンは統計学の産物であり、高確率のイベントを示しますが、決して必然ではありません。ファンダメンタルズの判断とストップロスの設定が正しい取引姿勢です。