**Dell Technologies (DELL)**は、AIインフラ需要の爆発的な増加の主要な恩恵を受ける企業として浮上しています。2026年度第3四半期において、同社のインフラソリューショングループは14.10億ドルの収益を記録し、前年比24％の堅調な増加を示し、7四半期連続の二桁成長を達成しました。このパフォーマンスの主な原動力は、前例のないAIサーバーの需要です。## 記録的なAIサーバー注文とバックログ数字は、市場の勢いを鮮やかに示しています。Dell Technologiesは、2026年度第3四半期にAIサーバーの注文で123億ドルを獲得し、今年度の累計受注は$30 十億ドルに達しています。同じ四半期の物理出荷はAIサーバーの収益として56億ドルに上りました。最も重要な点は、同社が未履行のAIサーバー注文のバックログとして184億ドルの記録的な水準を持ち、将来の四半期にわたる堅調な需要の見通しを示していることです。今後の見通しとして、Dellは2026年度第4四半期のAIサーバー出荷を約94億ドルと予測しています。2026年度通年では、AIサーバーの出荷が$25 十億ドルに達すると見込まれ、前年と比較して驚異的な150％の増加となります。この成長は、ハイパースケールクラウド運営者、中規模クラウドプロバイダー、主権国家、大企業にわたる多様な顧客基盤によって推進されています。2025年11月、DellはNVIDIA搭載の液冷AIインフラを北米全域に展開するために、IRENとの戦略的パートナーシップを発表し、急速に進化する市場での地位をさらに強固なものにしています。## 市場競争の激化を乗り越えるDellの支配的な地位は、強力な競合他社によって試されています。**Hewlett-Packard Enterprise (HPE)**と**Super Micro Computer (SMCI)**はともに、AIインフラの展開を積極的に拡大しています。HPEは最近、フランスのグルノーブルにAIファクトリーラボを設立し、NVIDIAと提携して、AIシステムとデータガバナンスにおいてより高い主権と自律性を求めるEUの顧客をターゲットとしています。Super Micro Computerは、NVIDIA HGX B300アーキテクチャを搭載した新しい4Uおよび2U液冷構成のNVIDIA Blackwell製品ラインを拡充し、競争力を強化しています。これらのシステムは、ラックあたり最大144GPUと2.1TBのHBM3eメモリを搭載し、ハイパースケール展開において優れたパフォーマンスと効率性を実現します。## 評価と市場パフォーマンスの評価Dellの株価は、過去6か月で3.6％上昇しており、これは、より広範なコンピューター＆テクノロジーセクターの20.4％の上昇や、コンピューターマイクロコンピューター業界の35％の進展と比べると、やや物足りない結果です。評価の観点から見ると、DELLは魅力的な価値を提供しています。同社の株価は、今後12か月の予想売上高倍率（Price/Sales）が0.69倍と、セクターの中央値6.62倍と比較して大きく割安です。企業のバリュー・スコアはAであり、相対的に深く割安であることを示しています。Zacksのコンセンサス予想によると、2026年度の1株当たり利益は9.89ドルで、前年比21.50％の成長を示しています。このコンセンサス予想は、過去1か月で3.56％改善しており、アナリストの見方が良好になっています。現在、DELLはZacksのレーティングで#3(ホールド)を保持しています。
Dell TechnologiesがAIインフラブームをどう活用しているか
**Dell Technologies (DELL)**は、AIインフラ需要の爆発的な増加の主要な恩恵を受ける企業として浮上しています。2026年度第3四半期において、同社のインフラソリューショングループは14.10億ドルの収益を記録し、前年比24％の堅調な増加を示し、7四半期連続の二桁成長を達成しました。このパフォーマンスの主な原動力は、前例のないAIサーバーの需要です。
記録的なAIサーバー注文とバックログ
数字は、市場の勢いを鮮やかに示しています。Dell Technologiesは、2026年度第3四半期にAIサーバーの注文で123億ドルを獲得し、今年度の累計受注は$30 十億ドルに達しています。同じ四半期の物理出荷はAIサーバーの収益として56億ドルに上りました。最も重要な点は、同社が未履行のAIサーバー注文のバックログとして184億ドルの記録的な水準を持ち、将来の四半期にわたる堅調な需要の見通しを示していることです。
今後の見通しとして、Dellは2026年度第4四半期のAIサーバー出荷を約94億ドルと予測しています。2026年度通年では、AIサーバーの出荷が$25 十億ドルに達すると見込まれ、前年と比較して驚異的な150％の増加となります。この成長は、ハイパースケールクラウド運営者、中規模クラウドプロバイダー、主権国家、大企業にわたる多様な顧客基盤によって推進されています。
2025年11月、DellはNVIDIA搭載の液冷AIインフラを北米全域に展開するために、IRENとの戦略的パートナーシップを発表し、急速に進化する市場での地位をさらに強固なものにしています。
市場競争の激化を乗り越える
Dellの支配的な地位は、強力な競合他社によって試されています。**Hewlett-Packard Enterprise (HPE)とSuper Micro Computer (SMCI)**はともに、AIインフラの展開を積極的に拡大しています。HPEは最近、フランスのグルノーブルにAIファクトリーラボを設立し、NVIDIAと提携して、AIシステムとデータガバナンスにおいてより高い主権と自律性を求めるEUの顧客をターゲットとしています。
Super Micro Computerは、NVIDIA HGX B300アーキテクチャを搭載した新しい4Uおよび2U液冷構成のNVIDIA Blackwell製品ラインを拡充し、競争力を強化しています。これらのシステムは、ラックあたり最大144GPUと2.1TBのHBM3eメモリを搭載し、ハイパースケール展開において優れたパフォーマンスと効率性を実現します。
評価と市場パフォーマンスの評価
Dellの株価は、過去6か月で3.6％上昇しており、これは、より広範なコンピューター＆テクノロジーセクターの20.4％の上昇や、コンピューターマイクロコンピューター業界の35％の進展と比べると、やや物足りない結果です。
評価の観点から見ると、DELLは魅力的な価値を提供しています。同社の株価は、今後12か月の予想売上高倍率（Price/Sales）が0.69倍と、セクターの中央値6.62倍と比較して大きく割安です。企業のバリュー・スコアはAであり、相対的に深く割安であることを示しています。
Zacksのコンセンサス予想によると、2026年度の1株当たり利益は9.89ドルで、前年比21.50％の成長を示しています。このコンセンサス予想は、過去1か月で3.56％改善しており、アナリストの見方が良好になっています。現在、DELLはZacksのレーティングで#3(ホールド)を保持しています。