Meta Platformsは2026年のトップ・マグニフィセント・セブンの候補として位置付けられるのか？投資家がより詳しく見るべき理由

AI投資の論点：Metaの支出が重要な理由

Meta Platformsは、テック業界の同業他社と比較して型破りな道を歩んでおり、人工知能インフラに前例のない資本を投入しています。Facebook、Instagram、WhatsApp、Messengerを含むエコシステムの毎日アクティブユーザー数は35億人を超え、ソーシャルメディアの巨人は、AIを大規模に展開できる比類なきプラットフォームを持っています。

同社がメタバースの野望からAI開発へと方向転換したことは、すでに具体的な成果を示しています。CEOのマーク・ザッカーバーグによる戦略的なリソース再配分は、12月初旬の発表時に株価を4%上昇させ、市場の承認を得ました。過剰な支出を懸念する懐疑派とは異なり、財務結果は異なるストーリーを語っています。

財務実績が示すAIのROI

Metaの第3四半期の収益は、AI統合の即時的な効果を強調しています。収益は512億4000万ドルに増加し、前年比26%の成長を記録しました。さらに、広告収益は398億8000万ドルから500億8000万ドルへと同期間で急増しました。

同社は第3四半期に448億ドルのトレーリングフリーキャッシュフローを生み出しており、これは高水準の資本支出を維持するための重要な資金源です。CFOのスーザン・リーによると、Metaは2025年に700億〜720億ドルの資本支出を見込んでおり、2026年にはさらに増加する見込みです。しかし、この積極的な支出は、堅実なキャッシュ生成により財務を圧迫していません。

MetaのAIアシスタントは、コンテンツや広告をプラットフォーム全体でパーソナライズし、Llamaの大規模言語モデルは、ユーザーがAIペルソナを作成・交流できるようにしています。これらのツールは、直接的にエンゲージメントと収益の向上に結びついています。

評価の機会

過去3か月で、Metaの株価は13%下落しており、その運営の勢いと乖離しています。現在の株価収益率（PER）は30未満であり、過去の複数倍と比較して割安な水準にあります。これは、市場が重厚なAI投資の影響を織り込みつつあるためです。

ザッカーバーグの掲げる「個人的なスーパーインテリジェンス」—ユーザーの関係性改善や仕事の自動化、個人的な目標達成を支援するAIコンパニオン—は、すでに人々がAIツールを採用している現状と一致しています。この企業ビジョンとユーザ行動の整合性は、成功の可能性を高めています。

なぜMetaはマグニフィセントセブン株のトップスリー候補に値するのか

Meta Platformsは、時価総額が1.6兆ドルを超え、世界最大級の上場企業の一つとなっています。同社は、将来の能力に大規模に投資しつつ、フリーキャッシュフローの強さを通じて株主還元も実現できることを示しています。

資本効率性について疑問を持つ同業他社とは異なり、MetaのAI支出サイクルは、キャッシュを燃やすフェーズではなく、価値創造のフェーズに入っているようです。最近の株価の弱さは、AIの収益化が2026年まで加速することを見越した投資家にとって、エントリーポイントとなるでしょう。

運用レバレッジの拡大、巨大な投資を支えるフリーキャッシュフロー、そして評価がマグニフィセントセブンの構成銘柄として妥当な範囲内にあることから、Metaは新年に向けてポートフォリオに加えるべき真剣な候補といえます。