## なぜETFに裏付けられた実物の金が最も好まれる選択肢になるのか？金は歴史的に不確実な時代の価値の避難先とされてきました。自宅にバーを貯めるのとは異なり、実物の金ETFは現代的な代替手段を提供します：物理的な保管リスクなしに貴金属にアクセスできるのです。これらの仕組みは、認定された金庫に実物の金塊を保管しつつ、最小限の手数料で株式取引を可能にします。2024年には、次の3つの要因が再び関心を高めています：**世界的な地政学的緊張**。ヨーロッパ、中東の紛争や超大国間の緊張は、防衛資産への需要を強化します。実物の金は、市場が不安定になるときにその価値を維持します。**金利引き下げの期待**。FRBが金利を下げると、ドルは弱含み、USD建ての金(の国際価格)は割安になり、需要が増加します。これにより、債券や固定収入の魅力も低下します。**世界的な債務の持続不可能性**。米国の債務/GDP比は129%、日本は263.9%です。この負債の蓄積は、現行の通貨システムの安定性に疑問を投げかけ、実物の金を将来の再評価に対する安全資産として位置付けています。## 実物の金と合成金：何が違うのかETFには主に2つのカテゴリーがあります：**実物の金**：ファンドは、HSBCやJPモルガンなどの機関の金庫に保管された実物の金塊を取得します。各株式はその所有権の一部を表し、対抗リスクを排除します。**合成金**：先物やオプションなどのデリバティブを用いて、物理的な保有なしに価格の動きを模倣します。手数料はやや低いですが、発行者の信用リスクを伴います。保守的な投資家にとって、実物の金は最も透明で安全な選択肢です。## 資金流動の変化：投資家は退出しているのか？World Gold Councilによると、2024年1月から2月にかけて、金ETFは純流出額29億ドルを記録し、北米が24億ドルを占めました。これは一見ネガティブに見えますが、背景には別の事情もあります：- 2022年10月以降、金価格は上昇トレンドを回復- 多くの投資家は短期的に利益確定し、テクノロジーやビットコインなどのより収益性の高い資産に再投資- 中央銀行や鉱業の実需は堅調に推移これらの流出は戦術的な資金の回転を示すものであり、信頼の崩壊を意味しません。## 中央銀行が機関投資を促進2023年に調査された57の中央銀行のうち、71%が今後12ヶ月で金の保有を増やす予定と回答し、2022年の61%を上回っています。この傾向は、2018年以来の上昇の一因です。**なぜ中央銀行は買うのか？** 金は次のような特性を持ちます：- 内在的な価値の安全性 (政治的信頼に依存しない)- 国際的な流動性- 外貨の分散 (特にドルからの退出)主要な保有国は米国、ドイツ、イタリア、フランス、ロシア、中国、スイス、インド、オランダです。こうした機関投資の需要が価格の底値を支えています。## 金の需要は4つの異なる源から生まれる実物金の価格安定は、その多様な需要によって説明されます：2023年第4四半期には、1,149.8トンが消費されました：- **宝飾品**：581.5トン (50.5%)- **投資**：258.3トン (22.5%) — ここで実物金ETFが決定的な役割を果たす- **中央銀行**：229.4トン (19.9%)- **テクノロジー**：80.6トン (7%)供給側の鉱山とリサイクルは短期的に大きく変動しにくく、一定のバランスを保っています。過去14年間、需要が1,000トンを下回ることはほとんどありません。## 2024年のトップ6実物金ETF( 1. SPDRゴールドシェア ETF )GLD(市場をリードする圧倒的な存在。560億ドルを管理し、毎日800万株を取引。- **管理者**：HSBC Bank USA )ロンドン(- **年間手数料**：0.40%- **現在価格**：1株202.11ドル- **2024年のパフォーマンス**：+6.0%- **過去の実績 )2009-2024###**：146.76%( 2. iShares Gold Trust ETF )IAU(2番目に人気のファンドで、手数料が低くパフォーマンスも優れています。- **管理者**：JPモルガン・チェース銀行 )ロンドン(- **年間手数料**：0.25%- **資産総額**：254億ドル- **日次取引量**：600万株- **価格**：41.27ドル- **2024年のパフォーマンス**：+6.0%- **過去の実績 )2009-2024###**：151.19% (最高値)( 3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF )SGOL(スイスと英国に保管された実物金の代替案で、価格にアクセスしやすい。- **管理者**：スイスと英国の金庫- **年間手数料**：0.17%- **資産総額**：27億ドル- **日次取引量**：210万株- **価格**：20.86ドル- **2024年のパフォーマンス**：+6.0%- **過去の実績 )2009-2024(**：106.61%) 4. Goldman Sachs Physical Gold ETF ###AAAU(一流金融機関が裏付け。- **管理者**：JPMorgan Chase Bank )英国(- **年間手数料**：0.18% )コモディティETFの平均0.63%を大きく下回る(- **資産総額**：数百万ドル- **日次取引量**：270万株- **価格**：21.60ドル- **2024年のパフォーマンス**：+6.0%- **過去の実績 )2009-2024###**：79.67%( 5. SPDR Gold MiniShares ETF )GLDM(State Streetの巨大ETFGLDの低コスト版。- **年間手数料**：0.10% )競争力のある料金(- **資産総額**：61億ドル- **日次取引量**：200万株- **価格**：43.28ドル- **2024年のパフォーマンス**：+6.1%- **過去の実績 )2009-2024$614 **：72.38%( 6. iShares Gold Trust Micro ETF )IAUM###市場最低の手数料を誇る実物金ETF。- **年間手数料**：0.09% (最低水準)- **資産総額**：12億ドル- **日次取引量**：34万株- **価格**：21.73ドル- **2024年のパフォーマンス**：+6.0%- **過去の実績 (2021年以降)**：22.82%## パフォーマンス比較：2009-2024過去15年間、これらのETFは堅実さを証明しています：- **現物金**：+162.31%- **IAU**：+151.19%- **GLD**：+146.76%- **SGOL**：+106.61%- **AAAU**：+79.67%- **GLDM**：+72.38%- **IAUM**：(2021以降)：+22.82%## 2024年に実物金ETFに投資する価値は本当にあるのか？答えはあなたのリスク許容度次第です：**リスク許容度が低いまたは中程度の方**には、実物金ETFは次のようなメリットを提供します：- 株式の損失を緩和する分散効果- 不安定な市場での保護 ###避難資産(- 中央銀行が拡張的政策に戻る場合のインフレヘッジ**リスク許容度が高い場合**は、より高いリターンが見込める資産（テクノロジー、暗号資産）に資本を集中させる選択もあります。## マクロ経済の観点から金の論拠を強化する要因世界的な債務は持続不可能な水準に達しています。各国政府は負債を通じて成長を資金調達し、結果は芳しくありません。FRBのジェローム・パウエル議長は最近、「米国は持続不可能な財政路線にある。債務は経済よりも速く増加している」と認めました。危機が差し迫っているわけではありませんが、この公式の認識は次のことを示唆します：- インフレ圧力が再び高まる可能性- 避難資産の再評価が起こる可能性- 実物金ETFはポートフォリオを守る最良のツールの一つとなるでしょう## 2024年の投資戦略の提案**明確な目標を設定**：ポートフォリオの保護か投機か？**ポジションの規模を調整**：金に全てを集中させず、5-15%の範囲でETFを組み込むと、株式や固定収入と良いバランスになります。**あなたのプロフィールに合わせて選択**：- **最大の流動性**：GLDやIAU- **最低手数料**：GLDMやIAUM- **バランス重視**：SGOLやAAAU**長期投資を心掛ける**：短期的には価格は変動しますが、金は長期的な保護手段としてより効果的です。**マクロ経済の状況を分析**：インフレ、地政学的紛争、ドルの弱含みといった好機と、テクノロジー株の上昇や高金利といった逆の局面を見極めましょう。## 結論：実物金はあなたのポートフォリオに価値をもたらす実物金ETFは、個人投資家にとって貴金属へのアクセスを民主化します。手数料は約0.10%、日次流動性があり、認定された機関の裏付けもあるため、伝統的な金の複雑さを排除します。持続不可能な世界的債務、地政学的緊張、金融政策の変動の可能性を考えると、防衛的な実物金のポジションを持つことは、偏執的ではなく、賢明な選択です。最終的な決断はあなた次第です：今、資産を守るのか、それとも明らかな危機がすべてに避難を強いるのを待つのか？
ETFにおける実物金：2024年の究極ガイドと最も収益性の高い6つの選択肢
なぜETFに裏付けられた実物の金が最も好まれる選択肢になるのか？
金は歴史的に不確実な時代の価値の避難先とされてきました。自宅にバーを貯めるのとは異なり、実物の金ETFは現代的な代替手段を提供します：物理的な保管リスクなしに貴金属にアクセスできるのです。これらの仕組みは、認定された金庫に実物の金塊を保管しつつ、最小限の手数料で株式取引を可能にします。
2024年には、次の3つの要因が再び関心を高めています：
世界的な地政学的緊張。ヨーロッパ、中東の紛争や超大国間の緊張は、防衛資産への需要を強化します。実物の金は、市場が不安定になるときにその価値を維持します。
金利引き下げの期待。FRBが金利を下げると、ドルは弱含み、USD建ての金(の国際価格)は割安になり、需要が増加します。これにより、債券や固定収入の魅力も低下します。
世界的な債務の持続不可能性。米国の債務/GDP比は129%、日本は263.9%です。この負債の蓄積は、現行の通貨システムの安定性に疑問を投げかけ、実物の金を将来の再評価に対する安全資産として位置付けています。
実物の金と合成金：何が違うのか
ETFには主に2つのカテゴリーがあります：
実物の金：ファンドは、HSBCやJPモルガンなどの機関の金庫に保管された実物の金塊を取得します。各株式はその所有権の一部を表し、対抗リスクを排除します。
合成金：先物やオプションなどのデリバティブを用いて、物理的な保有なしに価格の動きを模倣します。手数料はやや低いですが、発行者の信用リスクを伴います。
保守的な投資家にとって、実物の金は最も透明で安全な選択肢です。
資金流動の変化：投資家は退出しているのか？
World Gold Councilによると、2024年1月から2月にかけて、金ETFは純流出額29億ドルを記録し、北米が24億ドルを占めました。これは一見ネガティブに見えますが、背景には別の事情もあります：
これらの流出は戦術的な資金の回転を示すものであり、信頼の崩壊を意味しません。
中央銀行が機関投資を促進
2023年に調査された57の中央銀行のうち、71%が今後12ヶ月で金の保有を増やす予定と回答し、2022年の61%を上回っています。この傾向は、2018年以来の上昇の一因です。
なぜ中央銀行は買うのか？ 金は次のような特性を持ちます：
主要な保有国は米国、ドイツ、イタリア、フランス、ロシア、中国、スイス、インド、オランダです。こうした機関投資の需要が価格の底値を支えています。
金の需要は4つの異なる源から生まれる
実物金の価格安定は、その多様な需要によって説明されます：
2023年第4四半期には、1,149.8トンが消費されました：
供給側の鉱山とリサイクルは短期的に大きく変動しにくく、一定のバランスを保っています。過去14年間、需要が1,000トンを下回ることはほとんどありません。
2024年のトップ6実物金ETF
( 1. SPDRゴールドシェア ETF )GLD(
市場をリードする圧倒的な存在。560億ドルを管理し、毎日800万株を取引。
( 2. iShares Gold Trust ETF )IAU(
2番目に人気のファンドで、手数料が低くパフォーマンスも優れています。
( 3. Aberdeen Physical Gold Shares ETF )SGOL(
スイスと英国に保管された実物金の代替案で、価格にアクセスしやすい。
) 4. Goldman Sachs Physical Gold ETF ###AAAU(
一流金融機関が裏付け。
( 5. SPDR Gold MiniShares ETF )GLDM(
State Streetの巨大ETFGLDの低コスト版。
( 6. iShares Gold Trust Micro ETF )IAUM###
市場最低の手数料を誇る実物金ETF。
パフォーマンス比較：2009-2024
過去15年間、これらのETFは堅実さを証明しています：
2024年に実物金ETFに投資する価値は本当にあるのか？
答えはあなたのリスク許容度次第です：
リスク許容度が低いまたは中程度の方には、実物金ETFは次のようなメリットを提供します：
リスク許容度が高い場合は、より高いリターンが見込める資産（テクノロジー、暗号資産）に資本を集中させる選択もあります。
マクロ経済の観点から金の論拠を強化する要因
世界的な債務は持続不可能な水準に達しています。各国政府は負債を通じて成長を資金調達し、結果は芳しくありません。FRBのジェローム・パウエル議長は最近、「米国は持続不可能な財政路線にある。債務は経済よりも速く増加している」と認めました。
危機が差し迫っているわけではありませんが、この公式の認識は次のことを示唆します：
2024年の投資戦略の提案
明確な目標を設定：ポートフォリオの保護か投機か？
ポジションの規模を調整：金に全てを集中させず、5-15%の範囲でETFを組み込むと、株式や固定収入と良いバランスになります。
あなたのプロフィールに合わせて選択：
長期投資を心掛ける：短期的には価格は変動しますが、金は長期的な保護手段としてより効果的です。
マクロ経済の状況を分析：インフレ、地政学的紛争、ドルの弱含みといった好機と、テクノロジー株の上昇や高金利といった逆の局面を見極めましょう。
結論：実物金はあなたのポートフォリオに価値をもたらす
実物金ETFは、個人投資家にとって貴金属へのアクセスを民主化します。手数料は約0.10%、日次流動性があり、認定された機関の裏付けもあるため、伝統的な金の複雑さを排除します。
持続不可能な世界的債務、地政学的緊張、金融政策の変動の可能性を考えると、防衛的な実物金のポジションを持つことは、偏執的ではなく、賢明な選択です。
最終的な決断はあなた次第です：今、資産を守るのか、それとも明らかな危機がすべてに避難を強いるのを待つのか？