ウラン採掘株の動向は過去1年で劇的に変化しています。米国上場の主要原子力燃料企業は、世界的な原子力エネルギーへの関心の高まりに伴い、主要なテクノロジー指数を大きく上回っています。この復活は根本的なミスマッチによって促進されています。ウランの需要は今後数年間にわたり供給を大きく上回ると予測されており、投資家がこのセクターのポジションを評価する上で魅力的な背景となっています。米国政府や主要テクノロジー企業は、AIインフラの拡大と信頼できるクリーンエネルギー源の確保を目的として、2050年までに原子力エネルギー容量を4倍に拡大するための資源を動員しています。## 世界的な原子力エネルギー需要の急増とウラン供給の空白人工知能ブームは、エネルギー消費パターンをかつてない規模で変革しています。米国の電力需要は今後10年で25％増加すると予測されており、2050年までには75％から100％の増加が見込まれています。MetaやMicrosoftをはじめとする大手ハイパースケーラーは、データセンターや計算インフラを支えるために長期の原子力契約を積極的に締結しています。原子力エネルギーは、この変化の中心的役割を果たす理由がいくつかあります。過去数十年にわたり、アメリカのカーボンフリー電力の約50％を供給してきた技術です。環境面の評価を超えて、原子力発電所はベースロード容量の93％以上で運転されており、米国エネルギー省の評価によれば最も信頼性の高いエネルギー源とされています。この信頼性の優位性は、AIのワークロードが一定で途切れない電力を必要とする場合において極めて重要です。供給と需要のバランスは、ウランに有利に傾いています。新たなウラン生産能力の構築には数年の開発期間が必要ですが、世界のウラン生産量は、世界原子力協会の2026年見通しによると、世界的な原子力容量の3倍増を支えるために4倍以上に増加する必要があります。一方、米国では新しい原子炉の建設は停滞しており、小型モジュール炉や次世代炉の稼働開始は早くとも2030年代初頭と見込まれ、長期にわたる供給不足が保証されています。ウラン価格はすでにこの供給不足を反映しています。2024年には15年以上ぶりの高値を記録し、2021年以降約170％上昇しています。ウラン採掘株のセクターはこれらの上昇をレバレッジを効かせて拡大させており、主要企業は過去12か月で150％以上の上昇を見せています。## 政府の政策と産業の統合がウラン採掘を後押し米国の政策立案者は、ウランの戦略的重要性を認識しています。2024年11月、連邦政府はウランを重要鉱物に正式に指定し、国内のウラン採掘と生産支援を加速させました。この政策の転換は、長期的な国内ウラン能力の再構築に対する政府のコミットメントを示す重要な節目となっています。規制環境も、供給網の統合推進によりウラン採掘株に追い風をもたらしています。米国政府はロシアからのウラン輸入や関連供給網への依存を減らすために動いており、国内のウラン採掘企業は重要なインフラとなりつつあります。米国内には少数のウラン採掘・加工企業しか存在しないため、この分野で勝者となる企業は成長機会の取り込みにおいて有利です。すでに政府契約や提携も具体化しています。電力会社は国内調達の意向を示しており、主要な購入契約は国内の生産能力拡大に依存しています。供給制約、政策支援、長期的な企業のコミットメントが相まって、採掘と下流加工の両面でウラン採掘株にとって好ましい環境が整いつつあります。## Uranium Energy Corp：米国の垂直統合型ウラン採掘プラットフォームの構築Uranium Energy Corp（ティッカー：UEC）は、テキサス州コーパスクリスティに本拠を置き、ウラン採掘拡大に直接関与する企業です。同社は、低コストで環境に配慮した現場採取（ISR）採掘技術の推進に注力しており、地下からウランを溶解して汲み上げる方法で、従来の採掘に比べて環境破壊を最小限に抑えています。UECはまた、米国とカナダで高品位の従来型プロジェクトも進めており、「米国唯一の垂直統合型ウラン燃料供給チェーン（採掘から変換まで、米国の濃縮支援）」の構築を目指しています。この垂直統合戦略により、原料採掘だけでなく、価値連鎖全体で恩恵を受ける体制を整えています。生産拡大は加速しています。同社はワイオミング州とテキサス州で新たな低コストISR能力を建設中で、2026年の見通しについては、2026年第1四半期の決算発表時に強気の見解を示しています。ウォール街もこの楽観的な見方を反映し、Zacksが追跡する9つのアナリスト推奨のうち7つが「強い買い」と評価しています。財務面も投資家の信頼を支えています。UECは2025年度の調整後損失を1株あたり0.17ドルから2026年度には0.10ドルに縮小し、その翌年には0.06ドルの黒字転換を見込んでいます。収益は2026年度にはやや減少する見込みですが、2027年度には125％増と急拡大し、原子力復活の勢いとともに成長が期待されます。バランスシートも安心材料です。UECは負債を持たず、現金とウラン在庫、株式ポジションで6億9800万ドルを保有しています。価格上昇に備え、未ヘッジのウラン在庫を積極的に構築しており、価値を取り込む準備を進めています。株価パフォーマンスも目覚ましく、過去10年で2000％、過去5年で920％の上昇を記録しています。2026年初頭の年初来の上昇は60％に達し、過去の10月ピークを超えました。この勢いから、機関投資家は50日移動平均線付近の調整を買い場と見なしていることが伺えます。## Centrus Energy：重要な濃縮インフラの構築Centrus Energy Corp（ティッカー：LEU）は、ウラン供給網の補完的な濃縮セグメントで活動しています。メリーランド州ベセスダに本拠を置く同社は、原子力燃料の部品やサービスの多角的サプライヤーであり、米国政府や原子力復活を推進する主要プレイヤーと直接連携しています。Centrusは、米国の濃縮能力再構築において独自の立ち位置にあります。米国では数十年にわたりほぼ消滅していた国内濃縮能力の復活を主導しており、2023年には1954年以来初となる新しい米国技術・米国所有の濃縮施設を稼働させるなど、重要なマイルストーンを達成しました。同社は次世代の原子炉に必要とされる高濃縮ウラン（HALEU）の生産に注力しています。現在の原子炉は5％濃縮のウランを使用していますが、次世代の小型モジュール炉には5％から20％のHALEUが必要です。Centrusはこの需要に先行して対応し、HALEUの生産に特化しています。政府の支援もこの戦略を後押ししています。2026年1月初旬、米国エネルギー省から9億ドルの資金を獲得し、「国内のHALEU濃縮能力を創出する」と発表しました。さらに、電力会社から23億ドルの購入契約も獲得しており、これらは新たな能力建設の資金調達に依存しています。これらのコミットメントは、ユーティリティセクターからの本格的な需要を示しています。Centrusは、上方修正が相次ぎ、Zacksの「強い買い」格付けを獲得しています。過去5年間で1300％、過去12か月で250％の上昇を記録していますが、2007年のピークからは約95％下落しており、今後のさらなる上昇余地も示唆されています。テクニカル的には、好機と注意点の両方があります。Microsoft関連の市場売りで11％下落した後、LEUは10月中旬の高値から30％調整しています。現在は10か月移動平均線付近にあり、重要な抵抗線に近づいています。これを突破すれば、上昇トレンドの再開を示す可能性があります。## 実行スケジュールと投資エントリーポイント両セクターとも、重要な実行期を迎えつつあります。基本的な背景は依然として魅力的ですが、短期的な変動は、政府の資金配分、供給能力の拡大スケジュール、市場全体のAIやエネルギーインフラに対するセンチメントに左右されるでしょう。Uranium Energyにとっては、ワイオミング州とテキサス州でのISR生産能力拡大と変換戦略の実行が重要な局面です。2027年度の生産目標達成が実現すれば、強気の財務予測が裏付けられ、さらなる上昇の可能性も高まります。Centrus Energyは、HALEU濃縮施設の建設と運用効率に焦点を当てています。政府からの9億ドルの資金を効果的に活用し、23億ドルのユーティリティ契約を獲得できれば、実行能力を示し、評価のさらなる拡大を促す可能性があります。テクニカル的な設定は、中期的な取引チャンスと長期保有の両方を提供します。UECの50日移動平均やLEUの10か月平均線までの調整は、戦略的なポジション構築の好機となるでしょう。## ウラン採掘株の投資理由ウラン採掘株は、投機的な端の存在から戦略的なインフラの一翼へと進化しています。爆発的なAI駆動の電力需要、国内の採掘能力の枯渇、政府の政策支援、実質的な企業のオフテイク契約の融合により、供給制約と需要増加が数年にわたり重なる稀有な展開を迎えています。投資家は、ウラン採掘株を短期のモメンタム取引ではなく、数年にわたるテーマとして捉えるべきです。原子力の復興インフラはまだ数年かかるため、供給不足と価格の支援は2020年代後半まで続く可能性があります。長期投資の視点を持つ投資家は、テクニカルサポート付近での買い場を戦略的なポジションとして検討すべきです。
ウラン採掘株が原子力エネルギーの復活に伴い急騰：投資家が知るべきこと
ウラン採掘株の動向は過去1年で劇的に変化しています。米国上場の主要原子力燃料企業は、世界的な原子力エネルギーへの関心の高まりに伴い、主要なテクノロジー指数を大きく上回っています。この復活は根本的なミスマッチによって促進されています。ウランの需要は今後数年間にわたり供給を大きく上回ると予測されており、投資家がこのセクターのポジションを評価する上で魅力的な背景となっています。米国政府や主要テクノロジー企業は、AIインフラの拡大と信頼できるクリーンエネルギー源の確保を目的として、2050年までに原子力エネルギー容量を4倍に拡大するための資源を動員しています。
世界的な原子力エネルギー需要の急増とウラン供給の空白
人工知能ブームは、エネルギー消費パターンをかつてない規模で変革しています。米国の電力需要は今後10年で25％増加すると予測されており、2050年までには75％から100％の増加が見込まれています。MetaやMicrosoftをはじめとする大手ハイパースケーラーは、データセンターや計算インフラを支えるために長期の原子力契約を積極的に締結しています。
原子力エネルギーは、この変化の中心的役割を果たす理由がいくつかあります。過去数十年にわたり、アメリカのカーボンフリー電力の約50％を供給してきた技術です。環境面の評価を超えて、原子力発電所はベースロード容量の93％以上で運転されており、米国エネルギー省の評価によれば最も信頼性の高いエネルギー源とされています。この信頼性の優位性は、AIのワークロードが一定で途切れない電力を必要とする場合において極めて重要です。
供給と需要のバランスは、ウランに有利に傾いています。新たなウラン生産能力の構築には数年の開発期間が必要ですが、世界のウラン生産量は、世界原子力協会の2026年見通しによると、世界的な原子力容量の3倍増を支えるために4倍以上に増加する必要があります。一方、米国では新しい原子炉の建設は停滞しており、小型モジュール炉や次世代炉の稼働開始は早くとも2030年代初頭と見込まれ、長期にわたる供給不足が保証されています。
ウラン価格はすでにこの供給不足を反映しています。2024年には15年以上ぶりの高値を記録し、2021年以降約170％上昇しています。ウラン採掘株のセクターはこれらの上昇をレバレッジを効かせて拡大させており、主要企業は過去12か月で150％以上の上昇を見せています。
政府の政策と産業の統合がウラン採掘を後押し
米国の政策立案者は、ウランの戦略的重要性を認識しています。2024年11月、連邦政府はウランを重要鉱物に正式に指定し、国内のウラン採掘と生産支援を加速させました。この政策の転換は、長期的な国内ウラン能力の再構築に対する政府のコミットメントを示す重要な節目となっています。
規制環境も、供給網の統合推進によりウラン採掘株に追い風をもたらしています。米国政府はロシアからのウラン輸入や関連供給網への依存を減らすために動いており、国内のウラン採掘企業は重要なインフラとなりつつあります。米国内には少数のウラン採掘・加工企業しか存在しないため、この分野で勝者となる企業は成長機会の取り込みにおいて有利です。
すでに政府契約や提携も具体化しています。電力会社は国内調達の意向を示しており、主要な購入契約は国内の生産能力拡大に依存しています。供給制約、政策支援、長期的な企業のコミットメントが相まって、採掘と下流加工の両面でウラン採掘株にとって好ましい環境が整いつつあります。
Uranium Energy Corp：米国の垂直統合型ウラン採掘プラットフォームの構築
Uranium Energy Corp（ティッカー：UEC）は、テキサス州コーパスクリスティに本拠を置き、ウラン採掘拡大に直接関与する企業です。同社は、低コストで環境に配慮した現場採取（ISR）採掘技術の推進に注力しており、地下からウランを溶解して汲み上げる方法で、従来の採掘に比べて環境破壊を最小限に抑えています。
UECはまた、米国とカナダで高品位の従来型プロジェクトも進めており、「米国唯一の垂直統合型ウラン燃料供給チェーン（採掘から変換まで、米国の濃縮支援）」の構築を目指しています。この垂直統合戦略により、原料採掘だけでなく、価値連鎖全体で恩恵を受ける体制を整えています。
生産拡大は加速しています。同社はワイオミング州とテキサス州で新たな低コストISR能力を建設中で、2026年の見通しについては、2026年第1四半期の決算発表時に強気の見解を示しています。ウォール街もこの楽観的な見方を反映し、Zacksが追跡する9つのアナリスト推奨のうち7つが「強い買い」と評価しています。
財務面も投資家の信頼を支えています。UECは2025年度の調整後損失を1株あたり0.17ドルから2026年度には0.10ドルに縮小し、その翌年には0.06ドルの黒字転換を見込んでいます。収益は2026年度にはやや減少する見込みですが、2027年度には125％増と急拡大し、原子力復活の勢いとともに成長が期待されます。
バランスシートも安心材料です。UECは負債を持たず、現金とウラン在庫、株式ポジションで6億9800万ドルを保有しています。価格上昇に備え、未ヘッジのウラン在庫を積極的に構築しており、価値を取り込む準備を進めています。
株価パフォーマンスも目覚ましく、過去10年で2000％、過去5年で920％の上昇を記録しています。2026年初頭の年初来の上昇は60％に達し、過去の10月ピークを超えました。この勢いから、機関投資家は50日移動平均線付近の調整を買い場と見なしていることが伺えます。
Centrus Energy：重要な濃縮インフラの構築
Centrus Energy Corp（ティッカー：LEU）は、ウラン供給網の補完的な濃縮セグメントで活動しています。メリーランド州ベセスダに本拠を置く同社は、原子力燃料の部品やサービスの多角的サプライヤーであり、米国政府や原子力復活を推進する主要プレイヤーと直接連携しています。
Centrusは、米国の濃縮能力再構築において独自の立ち位置にあります。米国では数十年にわたりほぼ消滅していた国内濃縮能力の復活を主導しており、2023年には1954年以来初となる新しい米国技術・米国所有の濃縮施設を稼働させるなど、重要なマイルストーンを達成しました。
同社は次世代の原子炉に必要とされる高濃縮ウラン（HALEU）の生産に注力しています。現在の原子炉は5％濃縮のウランを使用していますが、次世代の小型モジュール炉には5％から20％のHALEUが必要です。Centrusはこの需要に先行して対応し、HALEUの生産に特化しています。
政府の支援もこの戦略を後押ししています。2026年1月初旬、米国エネルギー省から9億ドルの資金を獲得し、「国内のHALEU濃縮能力を創出する」と発表しました。さらに、電力会社から23億ドルの購入契約も獲得しており、これらは新たな能力建設の資金調達に依存しています。これらのコミットメントは、ユーティリティセクターからの本格的な需要を示しています。
Centrusは、上方修正が相次ぎ、Zacksの「強い買い」格付けを獲得しています。過去5年間で1300％、過去12か月で250％の上昇を記録していますが、2007年のピークからは約95％下落しており、今後のさらなる上昇余地も示唆されています。
テクニカル的には、好機と注意点の両方があります。Microsoft関連の市場売りで11％下落した後、LEUは10月中旬の高値から30％調整しています。現在は10か月移動平均線付近にあり、重要な抵抗線に近づいています。これを突破すれば、上昇トレンドの再開を示す可能性があります。
実行スケジュールと投資エントリーポイント
両セクターとも、重要な実行期を迎えつつあります。基本的な背景は依然として魅力的ですが、短期的な変動は、政府の資金配分、供給能力の拡大スケジュール、市場全体のAIやエネルギーインフラに対するセンチメントに左右されるでしょう。
Uranium Energyにとっては、ワイオミング州とテキサス州でのISR生産能力拡大と変換戦略の実行が重要な局面です。2027年度の生産目標達成が実現すれば、強気の財務予測が裏付けられ、さらなる上昇の可能性も高まります。
Centrus Energyは、HALEU濃縮施設の建設と運用効率に焦点を当てています。政府からの9億ドルの資金を効果的に活用し、23億ドルのユーティリティ契約を獲得できれば、実行能力を示し、評価のさらなる拡大を促す可能性があります。
テクニカル的な設定は、中期的な取引チャンスと長期保有の両方を提供します。UECの50日移動平均やLEUの10か月平均線までの調整は、戦略的なポジション構築の好機となるでしょう。
ウラン採掘株の投資理由
ウラン採掘株は、投機的な端の存在から戦略的なインフラの一翼へと進化しています。爆発的なAI駆動の電力需要、国内の採掘能力の枯渇、政府の政策支援、実質的な企業のオフテイク契約の融合により、供給制約と需要増加が数年にわたり重なる稀有な展開を迎えています。
投資家は、ウラン採掘株を短期のモメンタム取引ではなく、数年にわたるテーマとして捉えるべきです。原子力の復興インフラはまだ数年かかるため、供給不足と価格の支援は2020年代後半まで続く可能性があります。長期投資の視点を持つ投資家は、テクニカルサポート付近での買い場を戦略的なポジションとして検討すべきです。