99%の人が来週すべてを失う

アメリカとイスラエルは最近イランとの戦争を始めた。 月曜日の崩壊は誰も予想しなかったほどひどくなるだろう。 債券は暴落する。 株式は暴落する。 暗号通貨はさらに大きく下落する。 もし今何らかの資産を保有しているなら、これを読む必要がある： これが一時的なニュースだと思っていて、市場がすぐに乗り越えると考えているなら あなたは完全に間違っている。 この状況は、これまでの象徴的な攻撃とは異なる。 これは単発の動きではない。 これは何日も続く可能性があり、続く戦略的なキャンペーンだ。 報告によると、米軍はイランに対して数週間にわたる作戦を準備しているという。 その詳細がすべてを変える。 なぜなら、紛争が一時的なニュースではなく、長期的なキャンペーンになると、市場は「ショック」ではなく「時間」で評価を始めるからだ。 そして、長期化すればするほど、実際の損失が始まる。 起こりうるシナリオは限られており、それぞれ異なる。 1⃣ 軽度のショック 双方が攻撃し合い、勝利を宣言し、最初のパニック後に市場は徐々に安定する。 2⃣ 上昇 米国が深く巻き込まれ、戦闘が長引き、石油、海運、インフレ、防衛支出に同時に影響を与え始める。 3⃣ 第3次世界大戦 イランがホルムズ海峡を封鎖し、数時間でマクロ経済の全景が変わる。 これが本当のリスクだ。 世界の石油供給の約20％がホルムズ海峡を通じて輸送されている。 そこに何らかの混乱があれば、石油価格は急騰する可能性がある。 今、これらのポイントをつなげてみよう。 → 石油価格が急騰すれば、インフレリスクは迅速に戻る。 → インフレリスクが戻れば、債券の利回りは急上昇する可能性がある。 → 利回りが急上昇すれば、流動性は引き締まる。 そして流動性が引き締まると、リスク資産は売られる。 最初に売られるのは何か？ リスク資産だ。 高いP/E比率のテクノロジー株。 投機的な成長株。 小型株。 そしてもちろん、ビットコインや暗号通貨だ。 流動性が枯渇すると、投資家は何を好むかではなく、何を売れるかを考える。 株価は企業が一夜にして消えるから下がるのではない。 ポジションが集中し、レバレッジが解消されるから下がるのだ。 ビットコインはネットワークが停止するから下がるのではない。 流動性の高いβ値の高い資産として取引されているため、緊張状態では最も大きく動くのだ。 これがドミノ効果の始まりだ。 市場はすでに緊張状態にある。 ブレント原油の価格は数ヶ月ぶりの高値に達し、中東ルートのタンカー輸送コストも戦争リスクの高まりとともに急騰している。 これは普通ではない。 これは市場がリスクプレミアムの上昇を示すシグナルであり、連鎖反応が始まる前の兆候だ。 だから、ポイントは非常にシンプルだ。 これが一時的なショックで終わる可能性もある。 しかし、長引いたり、ホルムズ海峡が封鎖されたりすれば… 全く異なる市場になるだろう。 値下がりではなく。 偽の恐怖ではなく。 石油価格、インフレ、リスクの本当の変化だ。 だからこそ、あなたは複数のシナリオに備える必要がある。あなたが望むシナリオだけではなく。 そしてもちろん、こういう時こそチャンスを生むこともある。 しかし、まずは混乱をもたらすのだ。