#美伊局势影响

米国とイスラエルがイランに対してEpic Fury軍事作戦を開始し、テヘラン上空には濃煙が立ち込めている。この地政学的な巨大地震は、世界の資産の論理を急速に再構築している。状況が不安定な中、ビットコイン（BTC）は驚くべき弾力性を示し、一時は70,000ドルの壁を回復した。これは、伝統的な金融システムが妨げられる中、資金がBTCをデジタルゴールドや越境資産移転の手段として見なしていることを反映している。しかし、2026年までの世界的な流動性は依然として微妙なバランスにあり、70,000ドルはむしろ心理的なレベルに過ぎず、戦火が迅速に収まらない場合、高いボラティリティは依然としてリスクとなる。

金、原油、$BTC の三大資産の争い、誰が最もリスクに強いのか？金は絶対的な避難先の王者だ。金価格は昨年同期と比べて倍増し、中央銀行の準備資産と究極の防御的な感情の両方に支えられ、第一選択の地位を堅持している。原油は純粋な供給ヘッジだ。ホルムズ海峡封鎖リスクの高まりとともに、ブレント原油は90ドルに迫り、攻撃的だが高いリバウンドリスクも伴う。$BTC は分散型の物語を持つが、インフレ期待や金利の動きに抑制される性質も依然として存在している。

紛争の激化はエネルギー価格を通じてCPIに伝播している。油価が10ドル上昇するたびに、インフレ期待は跳ね上がる。市場は現在、米連邦準備制度理事会（FRB）が2026年に予定していた複数回の利下げを9月以降に延期せざるを得なくなる可能性を予測している。この高インフレ＋高金利の見通しは、その後のリスク資産の反発を制約する制約となるだろう。