EQT ABのEBITDAは売上の減少にもかかわらず急増、Coller Capitalの買収を発表

スウェーデンの投資大手EQT ABは、2025年度の決算を発表し、複合的な業績を示しました。純利益は前年同期比で縮小しましたが、収益の逆風が続く中、EBITDAと収益性の指標は著しい改善を見せており、運営効率の向上とキャッシュ創出能力の強化を示しています。

EBITDAの成長が好調を示す

EQT ABの2025年度の最大の特徴は、堅調なEBITDAの拡大でした。利息・税金・減価償却前利益は13億8000万ユーロに増加し、前年の13億2000万ユーロから実質的な運営強化を示しています。調整後のEBITDAは16億4000万ユーロに増加し、前年の13億6000万ユーロを大きく上回る健全な事業の勢いを反映しています。

さらに、EBITDAマージンは前年の50％から52％に拡大し、調整後のEBITDAマージンは58％から60％に上昇しました。このマージンの拡大は、収益の厳しい環境にもかかわらず、EQT ABの収益を運営利益に変換する能力が向上していることを示しています。

利益指標は複雑な状況を示す

純利益は7億2800万ユーロで、前年の7億7600万ユーロから減少しました。一方、1株当たりの利益は0.618ユーロに下落しました。しかし、調整後純利益は13億2000万ユーロと前年の11億2000万ユーロを上回り、調整後1株当たり利益も1.122ユーロと0.942ユーロから増加しています。総収益はわずかに26億3000万ユーロに減少しましたが、調整後の収益は27億3000万ユーロと大きく改善しています（前年は23億6000万ユーロ）。

主要な戦略的買収が拡大意欲を示す

EQT ABは、セカンダリー投資の専門会社であるColler Capitalの買収に合意し、成長路線を強化しています。この取引は、32億ドルの基本対価を新規発行のEQT株式で支払い、最大5億ドルの条件付き対価を現金で支払うものです。経営陣は、この取引が手数料関連の利益に中程度のプラス効果をもたらすと見込んでおり、戦略的合理性を裏付けています。

株主に配当増額で報いる

取締役会は、1株当たり5.00スウェーデンクローナの配当を提案し、前年の4.30クローナを上回っています。配当は、2026年5月と12月の2回に分けて、それぞれ2.50クローナずつ支払われる予定であり、経営陣は同社の財務状況とColler Capitalの統合見通しに自信を持っています。