#深度创作营 なぜ暗号通貨は、地政学的紛争が大きくなると急落しやすいのでしょうか?安全資産とされているはずではないですか?
実際、下落は経済や資本の行動の正常な一部です!
1. グローバル資本の最初の反応:リスクを減らすことを優先し、「ストーリー」よりも「ボラティリティ」に焦点を当てる
純粋な資産価格の観点から:
金、米国債:低ボラティリティ、高流動性、伝統的な安全資産
暗号通貨:高ボラティリティ、高リスク、高弾性資産
地政学的紛争が勃発すると、グローバルな機関投資家の標準的な動きは、リスクの高い資産から低リスクの資産へ資金をシフトし、ポートフォリオの全体的なボラティリティを低減することです。
彼らが暗号通貨に楽観的でないわけではありません;リスク志向が最初に低下し、資本はリターンを考える前に「安定性」を求めます。
2. 原油価格の上昇 → インフレ期待の高まり → 利下げの遅れ → 高リスク資産の圧力
これがコアのマクロ経済の連鎖です:
01. 米国とイランの石油生産地域での対立
02. 市場の石油供給への懸念 → 原油価格の急騰
03. 原油価格が世界的なインフレ期待を高める
04. FRBの利下げタイムラインが後ろ倒しになる
そして、暗号通貨は米国株のハイテク株のように、「金利に非常に敏感な資産」です:
強い利下げ期待 → 安い資金 → 高リスク資産の上昇
弱い利下げ期待