Gate広場 | ビットコインが74000ドルを突破：これは「新政牛」の始まりか、それとも「衰退前の最後の狂乱」か？

先ほど、チャートのK線を見つめながら、久しぶりに手に汗握る感覚が戻ってきた。約1ヶ月ぶりに、ビットコインはついに再び74,000ドルを超えた。この上昇は、ホワイトハウスからの二つの重要なニュースとともに起こった：一つは、ケビン・ウォーシュ（Kevin Warsh）のFRB議長候補としての正式な指名を上院に提出したこと、もう一つは、上院がトランプのイラン攻撃に対する阻止をできなかったことだ。
戦争と政権交代が交錯し、リスクと緩和期待が同時に高まる。この重要な局面で、私はマクロの論理とトレーディングの心構えの二つの観点から、今日のテーマについて意見を述べたい。
1️⃣ ケビン・ウォーシュの指名は利下げ期待の高まりを意味するのか？
私の見解は：期待は確かに高まっているが、実現には時間がかかる可能性があり、市場は少し「先走り」しているかもしれない。
まず、人選のスタイルから見ると、ウォーシュの指名は確かに「トランプ色」が強い。トランプはすでに何度も、公にウォーシュのリーダーシップの下で「金利を大幅に引き下げたい」と表明している。市場は賢い。ホワイトハウスが「人事を入れ替えて水を流す」意図を嗅ぎ取っており、そのため将来の緩和期待を事前に織り込んでいる。これがビットコインの上昇のコアなマクロ原動力だ。
しかし、さらに深掘りすると、状況はそれほど単純ではない。ウォーシュは「利下げ派」の代表と見なされているが、彼には複雑な背景がある。彼は早期にスタンフォード大学の教授を務め、金融危機の際にはバーナンキの有力な側近だった。歴史的には「ハト派」寄りとされ、長らくFRBの危機後の資産規模の拡大を批判してきた。これには矛盾も生じる：トランプは彼に利下げを望むが、彼の本心はむしろFRBを「小さな政府、ルール化された伝統的な軌道」に戻すことを望んでいる可能性がある。
さらに厄介なのは、現在のマクロ環境がすぐに大規模な資金放出を支持していないことだ。米国のコアPCEは依然高水準を維持し、インフレはまだ戦いの途中だ。同時に、トランプはイランと戦争を始めたばかりで、油価が上昇し、インフレ期待も高まる。ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁も、戦争による供給ショックが利下げを難しくすると警告している。
したがって、私の結論は：ウォーシュの指名は「将来の利下げ」の想像を広げるが、短期的には期待の炒めに過ぎず、実現には戦争情勢の明確化とインフレのコントロール確認が必要だ。
2️⃣ 今の関門、ホールドして待つべきか、順張りで追いかけるべきか、それとも反手で調整を狙うべきか？
74,000ドルという関門に対して、私の戦略は非常にシンプルだ：追いかけず、空売りもせず、ホールドして様子を見る。調整局面で一部のUを残しておく。
現在のポジションは約50％程度で、主に現物のBTCとETHだ。理由は三つある：
一つ目、テクニカル的には確かに強気だが、すでに抵抗域に近づいている。日足レベルでは、ビットコインは2月以降の下落チャネルを突破し、移動平均線がゴールデンクロスを形成している。しかし、上昇すると、78,600ドル付近は週足のMA10の強い抵抗ラインだ。この位置で追いかけるのはコスパが良くなく、リスクリワードも低い。
二つ目、資金面は回復しつつあるが、まだ潜在的なリスクがある。最近、オンチェーンの大口取引が明らかに増加し、ETFも純流出から純流入に変わった。これは機関投資家が補充している証拠だ。ただし、私の観察では、この上昇はアルトコインに「吸血効果」をもたらし、市場の流動性は全面的に爆発していない。BTCに集中しているだけだ。
三つ目、ニュース面には不確定要素が残る。戦争は続いており、FRBの3月19日の利上げ会議も近づいている。途中で戦争の緩和やFRBのハト派化の兆しが出れば、74,000ドル上方の利益確定売りが巻き込まれる可能性が高い。
したがって、私の計画は：
· ポジションを持っている場合：引き続き保有し、半減期後のトレンドを捉える。
· 追加買いをする場合：忍耐強く調整を待つ。下の第一サポートは70,000ドル（トップとボトムの転換点）で、ここまで下げて安定すれば、少し買い増しを検討する。
· 空売りの場合：この位置は確かに微妙なので、小さなポジションで入り、または78,000ドル突破を確認してからエントリーするのが良い。今無理に追いかけると、旗竿に引っかかるリスクが高い。
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総じて、ウォーシュの指名は「人事＝資金緩和」の強い期待を市場にもたらし、地政学的リスクの高まりとともに避難資金の流入を促し、この高値を形成した。しかし、政策の方向転換には時間がかかることを認識すべきであり、価格は現実よりも先に走ることが多い。
この関門では、単純な一方向の賭けよりも、巧妙に立ち回る方が賢明だ。陣地を守り、弾薬を十分に残しつつ、真のブレイクか「死猫跳び」かに関わらず、対応できる余裕を持つことが重要だ。
皆さんのGate広場での取引が成功しますように、馬年の繁栄を祈ります！ 🐴🚀