ブルマーケットは2026年にインフラからアプリケーションへのフェーズに入ると、国信証券のエコノミストが予測

最近の国信証券チーフエコノミストの荀玉庚による市場分析は、現在の強気市場が構造的変革の重要な段階に移行していることを示唆しています。長期的な市場サイクル分析に基づくと、2024年9月24日に始まったこの強気市場は、1999年5月に始まった大規模な上昇と非常に類似したパターンを示しており、持続的なデフレ圧力と支援的な政策環境が2026年まで維持される見込みです。

強気市場サイクルの勢いは衰えず

短期的な市場の疲弊を想定する見方に反し、現在の強気市場にはまだ大きな余地が残っています。過去の市場サイクルの分析によると、時間的・空間的な制約は到達しておらず、投資家のセンチメントもピークに達していません。経済指標の回復は、特定のセクターから徐々に広範な市場参加へと拡大しており、家計資本の流入もこの強気市場の第2段階の後半から第3段階への移行を加速させる見込みです。

テクノロジーのラリーはハードウェアからアプリケーション層へ移行

市場の利益分配において重要な構造変化が予想されます。テクノロジー主導の上昇は、AIやデータセンターを支える基盤ハードウェア層から、アプリケーション層への拡大へと進化すると見られています。これは、これらの技術の実用的な応用を構築する企業が、純粋なインフラ提供者よりも注目を集める自然な進展です。

伝統的セクターが再評価の機会を迎える

テクノロジーセクター以外にも、飲料・スピリッツメーカーや不動産などの伝統的産業が大きな再評価の機会を迎える可能性があります。資本がインフラ関連から多様化し、広範な強気市場の論拠を強化する中で、これらの従来資産は、純粋なセクターローテーションの枠を超えた新たな投資家の関心を引きつけ、実質的な再評価の触媒となる可能性があります。