ちょうど、今のところ本当に大きな資金がどのように配置されているかについて面白いことに出くわしました。ヘッジファンドの億万長者マネージャー、チェイス・コールマンは、基本的に彼の245億ドルのファンドの68％をわずか10銘柄に集中させています。これはかなり大胆な動きであり、正直なところ、賢い資金がどこを見ているのかを示しています。

では、チェイス・コールマンとは誰で、なぜ我々が気にする必要があるのでしょうか？彼はタイガー・グローバル・マネジメントを管理しており、総資産は$46 十億ドルです。彼の個人純資産は約$6 十億ドルで、フォーブスの億万長者リストでは581位に位置しています。しかし、彼の純資産よりも興味深いのは、彼が実際に資本をどのように展開しているかです。

彼のトップ保有銘柄は、基本的に明らかなメガキャップ銘柄です。メタはポートフォリオの16.5％、マイクロソフトは8.5％、次にアポロ・グローバル・マネジメント、アルファベット、Sea Limited、アマゾン、Nvidia、Take-Two Interactive、イーライリリー、そしてFlutter Entertainmentがトップ10を締めています。これらのほぼ半数は、「マグニフィセントセブン」と呼ばれるグループからのもので、メタ、マイクロソフト、アルファベット、アマゾン、Nvidiaです。つまり、皆が話題にしている株式です。

私の注意を引いたのは、これらすべてが大型株であることです。最も小さなTake-Two Interactiveでさえ、時価総額は$40 十億ドルに迫っています。ここには小型株の投機は全くありません。純粋に機関投資家レベルの保有です。

具体的に見てみると、メタはFacebook、Instagram、Messenger、WhatsAppを通じて34億3,000万人の毎日アクティブユーザーを持っています。これは広告にとって非常に強力な堀です。さらに、ザッカーバーグはスマートグラスが次のコンピューティングプラットフォームになると語っています。世界中で10億人以上が眼鏡をかけており、これらが今後5〜10年でAIグラスになるというアイデアは、長期的に考えると非常に魅力的です。

アルファベットとNvidiaは最近いくつかの批判を浴びています—Googleの反トラスト問題や、中国の貿易制限によるNvidiaのGPU販売への打撃などです—しかし、コールマンは明らかに動揺していません。私は、両者とも現在の市場価格よりも良いパフォーマンスを見せると予想しています。

イーライリリーも興味深いです。確かに、収益は不安定で、トランプ関税の不確実性もありますが、彼らは基本的にGLP-1市場の50％を抑えています。MounjaroやZepboundは爆売れしています。さらに、今年後半には経口体重減少薬の申請を予定しており、Verzenioは腫瘍学で莫大な収益を生み出しています。これは投機ではなく、実際の収益です。

もしコールマンの中で最も優れている銘柄を選ぶとしたら、私はアマゾンを推します。歴史的に見て、アマゾンが大きく下落したときは、長期保有者にとっては絶好の機会でした。今回もおそらく同じです。確かに関税が逆風になる可能性もありますが、AWSはAIとともに10年以上の成長余地があり、eコマースもまだ拡大の余地があります。ヘルスケア、衛星インターネット、自動運転車もすべて夢のような可能性を秘めています。コールマンのファンドは2024年末時点でアマゾンに14億ドルを保有していました。

チェイス・コールマンのように、これだけの資本を管理しながら、メガキャップのテックとヘルスケアにこれほど集中させていることは、機関投資家の資金が本当のチャンスと見ている場所を示しています。彼の純資産や実際のポートフォリオの動きからも、市場での確信の置き場所が明確に伝わってきます。