Trước khi quyết định đầu tư vào bất kỳ quỹ công khai nào mà không tìm hiểu kỹ thông tin, bạn hãy đọc bài viết này trước.

ICO đang là chủ đề nóng nhất trên Twitter về tiền mã hóa—mọi người đều bàn tán sôi nổi.

Ai cũng nghĩ mình vừa phát hiện ra dự án tiếp theo như MegaETH hay Plasma.

Nhưng đa số lại bỏ qua một điểm cốt lõi:

Chỉ một số ICO thực sự sinh lời. Đó là thực tế không đổi của thị trường crypto.

Một dự án tiên phong mô hình mới và thành công.

Rồi mười đội nhóm khác vội vàng bắt chước, mong đợi kết quả tương tự. Nhưng thành công kiểu này rất khó lặp lại—phần lớn đều thất bại.

Bây giờ, đội nào cũng muốn làm ICO chỉ vì MegaETH và Plasma đang lên xu hướng.

Họ cho rằng bạn nên trả tiền để “tham gia” hơn là nhận airdrop miễn phí.

Nhưng hai dự án đó thành công vì được chuẩn bị kỹ lưỡng trước khi triển khai.

Vì vậy, trước khi đầu tư vào bất kỳ ICO nào, hãy cân nhắc những điểm then chốt sau.

1. Sản phẩm mới là yếu tố quyết định

Đừng để bị cuốn theo những bản trình bày hào nhoáng hay hiệu ứng KOL.

Hãy tự hỏi một câu đơn giản:

Sản phẩm này có giải quyết được vấn đề thực tiễn hiện tại không? Có đổi mới thật sự không? Tại sao lại cần token?

Nếu sản phẩm chỉ là “câu chuyện tương lai” hoặc dựa trên hàng loạt giả định, đó là rủi ro lớn.

ICO mạnh thường sở hữu sản phẩm thực tế, đang hoạt động—không chỉ là lời hứa suông hay số liệu testnet.

Nếu họ không thể giải thích rõ sản phẩm trong một câu, đó là dấu hiệu cảnh báo đầu tiên.

2. Đội ngũ là yếu tố then chốt

Sức mạnh dự án phụ thuộc vào đội ngũ phía sau.

Hãy kiểm tra hồ sơ hoạt động của họ:

Họ đã từng xây dựng sản phẩm trong crypto hoặc lĩnh vực khác chưa?

Kinh nghiệm thực tế là điểm cộng lớn—cho thấy họ đã từng vượt qua thử thách.

Đội ngũ ẩn danh không phải lúc nào cũng là trở ngại,

nhưng họ phải chứng minh được năng lực vượt trội để tạo dựng niềm tin.

Khi thị trường đổi chiều, đội mạnh sẽ thích ứng rất nhanh.

Đội yếu sẽ biến mất khi hiệu ứng truyền thông kết thúc. Đó là thực tế của nền kinh tế chú ý.

3. Nhà đầu tư và Định giá

Ai đang hậu thuẫn cho dự án này? Có quỹ đầu tư lớn tham gia, hay chỉ là các quỹ hạng ba?

Họ đã gọi vốn được bao nhiêu? Định giá hiện tại thế nào? Đây là yếu tố quan trọng hơn bạn tưởng.

Nếu người trong cuộc và nhà đầu tư sớm mua ở mức giá thấp nhất, bạn có thể thành thanh khoản thoát hàng cho họ.

ICO vững chắc có lý do định giá hợp lý, ngay cả khi không có hiệu ứng truyền thông.

ICO yếu chỉ dựa vào sự thổi phồng và số liệu ảo để biện minh cho giá.

4. Tập trung vào dữ liệu thực, không phải chỉ số bề mặt

Có doanh thu thật không? Số lượng người dùng hoạt động và tổng giá trị khóa (TVL) là bao nhiêu?

Điều quan trọng nhất là chất lượng dữ liệu—mọi con số đều có thể bị làm giả.

Dữ liệu testnet nếu dễ thổi phồng thì vô giá trị.

Bảng điều khiển đầy hoạt động giả sẽ không thể biến thành người dùng thật chỉ sau một đêm. Monad là ví dụ điển hình.

Hãy đánh giá xem nhu cầu người dùng có thực sự tự nhiên—họ có sử dụng sản phẩm mà không cần ưu đãi,

hay chỉ hy vọng được airdrop trong tương lai?

5. Marketing và kể chuyện rất quan trọng

Marketing quan trọng hơn bạn tưởng.

Marketing của MegaETH là bài học mẫu mực.

Đội ngũ kiểm soát mọi khía cạnh và làm chủ câu chuyện.

Mọi người đều nói về MegaETH.

Trong Web3, sự chú ý là tất cả.

Nếu không ai quan tâm đến ICO trước khi ra mắt, đừng kỳ vọng vào điều kỳ diệu sau đó—hãy nhìn Monad.

Dự án tốt biết kể câu chuyện của mình ngay từ đầu.

Dự án yếu chỉ núp sau những từ khóa hot: “Chúng tôi xây dựng Web3 ChatGPT+Nvidia+prediction market tiếp theo…” Nghe thì hấp dẫn đấy.

6. Điều khoản token và định giá

Hãy đọc kỹ các điều khoản:

• Lịch mở khóa token
• Thời gian vesting
• Nguồn cung lưu hành
• Định giá pha loãng hoàn toàn (FDV) khi ra mắt

Hiểu rõ toàn bộ tokenomics là điều bắt buộc. Nếu chưa nắm được, hãy dùng công cụ AI để phân tích.

Nếu cấu trúc ICO chỉ ưu ái cho người trong cuộc và đẩy hết rủi ro cho nhà đầu tư nhỏ lẻ, hãy rời đi.

Fair launch không có nghĩa là giá rẻ—mà là lợi ích của đội ngũ và người tham gia phải cùng hướng.

7. Môi trường thị trường là yếu tố quyết định

Đây là yếu tố bị bỏ qua nhiều nhất.

Trong thị trường tăng giá thực sự, một dự án khá cũng có thể đạt định giá pha loãng hoàn toàn từ 500 triệu đến 1 tỷ USD chỉ nhờ câu chuyện.

Hiện tại, ngay cả dự án hot nhất cũng thường chỉ dừng ở mức định giá 100 triệu đến 300 triệu USD.

Điều này ảnh hưởng trực tiếp đến mức độ rủi ro và lợi nhuận của bạn.

Cùng một dự án có thể đạt kết quả hoàn toàn khác nhau ở các chu kỳ thị trường khác nhau.

Thời điểm không phải là tất cả, nhưng chưa bao giờ là yếu tố thừa.

Kết luận

ICO không phải là tiền miễn phí—và chưa từng như vậy.

Làn sóng này sẽ tạo ra một số người thắng cuộc và để lại vô số bài học đắt giá.

Đừng mua chỉ vì ai cũng mua, hoặc vì KOL bạn thích đang quảng bá dự án.

Đừng mặc định mọi dự án được thổi phồng hôm nay sẽ trở thành MegaETH tiếp theo.

Tuyên bố:

1. Bài viết này được đăng lại từ [Foresight News]. Bản quyền thuộc về tác giả gốc [Ola Ξlixir]. Nếu bạn có bất kỳ thắc mắc nào về việc đăng lại này, vui lòng liên hệ đội ngũ Gate Learn, chúng tôi sẽ xử lý kịp thời theo quy trình.
2. Lưu ý: Quan điểm và nhận định trong bài viết này hoàn toàn thuộc về tác giả, không phải là lời khuyên đầu tư.
3. Các phiên bản ngôn ngữ khác của bài viết này do đội ngũ Gate Learn dịch. Trừ khi Gate được đề cập, không được sao chép, phân phối hoặc đạo văn bài dịch này.