En 1983, le légendaire trader de Wall Street, Richard Dennis, a lancé la célèbre « Turtle Trading Experiment » pour prouver que des gens ordinaires peuvent devenir des traders prospères grâce à une méthode de trading systématique. Curtis Faith, auteur du célèbre livre financier « The Rules of Turtle Trading » pour l’expérience, est passé d’un riche trader à un sans-abri des années plus tard. (Synopsis : Le trader le plus fort de l’histoire : Comment la Drug Enforcement Administration des États-Unis a accidentellement surperformé Wall Street par le « blanchiment d’argent ») (Supplément de contexte : De l’effet de levier zéro au profit stable : l’expérience et les leçons d’un trader de crypto sur six ans) Le célèbre livre financier « The Rules of Turtle Trading » est toujours recherché par de nombreux investisseurs aujourd’hui, et l’origine de l’histoire remonte à 1983, lorsque Wall Street a été témoin d’une expérience que l’on peut appeler la magie alchimique : un groupe de personnes ordinaires d’origines différentes et presque sans expérience de trading ont été tuées par le trader légendaire Richard Dennis (Richard Dennis) a été sélectionné et transformé en un tueur de marché en seulement deux semaines. On les appelle « tortues ». Au cours des années suivantes, ils ont tiré parti d’un système de trading rigoureux et mécanisé qui a rapporté à Dennis plus de 175 millions de dollars de bénéfices avec un rendement annualisé composé allant jusqu’à 80 %. Cette expérience a non seulement mis fin au mythe du « génie du trading est né », mais a également profondément imprimé les concepts de suivi de tendance et de « discipline d’investissement » dans les idées de base de l’investissement moderne. De ce groupe de tortues de mer aux retours étonnants, Curtis M. Faith est le plus brillant. Il a été sélectionné à l’âge de 19 ans, devenant le plus jeune cadet et générant plus de 30 millions de dollars de bénéfices personnels au cours de l’expérience, étant salué comme « la tortue la plus réussie ». Il s’agit d’une photo de Curtis Faith dans une interview de 2012, qui est peut-être son premier visage Curtis M. Faith a ensuite écrit cette expérience dans le livre financier le plus vendu au monde « Way of the Turtle », rendant ce système mystérieux public et devenant un mentor éclairant pour d’innombrables traders. Pourtant, alors que ce système centré sur la discipline a été adopté comme une ligne directrice, son évangéliste le plus célèbre a suivi une trajectoire de vie qui était exactement à l’opposé de la loi. Il est tombé de l’autel d’un millionnaire dans l’abîme de l’itinérance et a finalement été inscrit sur la liste des refuges pour sans-abri de Boston. Qu’est-ce qui a fait chuter l’ancienne superstar du trading si rapidement ? C’est le triomphe du commerce systématique et la tragédie de la nature humaine, nous laissant l’histoire la plus cruelle entre la finance et la vie incontrôlable. Au début des années 1980, un débat sur la nature du trading s’est déroulé entre deux négociants légendaires en matières premières, Richard Dennis et William Eckhardt. Dennis, un milliardaire autodidacte, croit fermement que le trading est une compétence qui peut être enseignée. Eckhart, un mathématicien rigoureux, pense que le succès de Dennis provient de son intuition et de son talent qui ne peuvent être reproduits. Pour prouver son point de vue, Dennis a fait un gros pari : il recruterait et entraînerait personnellement un groupe de nouveaux investisseurs, et utiliserait son propre argent pour les amener à se battre sur le marché, prouvant ainsi que « les traders peuvent être élevés comme des tortues ». Les annonces ultérieures dans le Wall Street Journal ont attiré des milliers de candidats désireux de changer de vie. En fin de compte, plus d’une douzaine de candidats d’origines diverses se sont démarqués, dont Curtis Faith, 19 ans. Ils ont été emmenés à Chicago pour une formation accélérée de deux semaines afin d’apprendre un système de trading mécanisé complet couvrant la sélection du marché, la taille de la position, l’entrée et la sortie, le stop loss et la majoration. Au cœur de ce système se trouve le traitement du commerce comme une science, excluant complètement les émotions et les jugements subjectifs. À la base, la gestion du risque est normalisée à 1 % de l’actif total du compte grâce à un concept appelé « valeur N » (basé sur la volatilité réelle moyenne du marché (ATR). Que ce soit sur le marché volatile du pétrole brut ou sur le marché obligataire relativement stable, le risque de chaque pari est contrôlé avec précision. Les résultats de l’expérience ont choqué le monde et ont prouvé la victoire de Dennis. La victoire des Tortues a annoncé une nouvelle ère de trading systématique, où n’importe qui peut devenir un gagnant du marché tant qu’un système de trading supérieur est strictement suivi. Du cadet étoile à l’auteur à succès In the Turtle Project, Curtis Faith est sans aucun doute le plus grand gagnant. Non seulement il était le plus jeune, mais selon ses propres rapports et de nombreux médias, il était également le cadet le plus rentable, rapportant à Dennis plus de 30 millions de dollars de bénéfices. (Si l’on s’en tient aux rapports originaux des médias, il s’agissait d’environ 33 millions de dollars). Son succès est considéré comme l’interprétation la plus parfaite de la loi de la tortue : de jeunes investisseurs inexpérimentés absorbent les règles comme une éponge et les exécutent avec autant de précision qu’une machine, et obtiennent finalement des rendements de marché inimaginables. Après l’expérience, Faith a écrit cette expérience et les règles du système dans les règles de commerce des tortues. La publication de ce livre l’a transformé d’un membre de l’expérience en un gourou du trading de renommée mondiale. Le livre souligne à plusieurs reprises l’importance de la discipline, de la patience et du dépassement des barrières psychologiques telles que la peur et la cupidité, disant aux lecteurs que le secret du succès n’est pas de prédire le marché, mais d’avoir un système d’attentes positives et d’être inébranlable dans son exécution face à des pertes continues. La chose la plus ironique est que ces principes qu’il a enseignés au monde ont été complètement violés dans sa propre vie. Cependant, la couronne de la « tortue la plus réussie » de Feith n’est pas sans controverse. Dans les recherches au sein de la colonie de tortues et plus tard, beaucoup ont indiqué qu’un autre cadet, Jerry Parker, était le modèle le plus réussi à long terme. Parker a fondé Chesapeake Capital à la fin du programme et en a fait une société de conseil en commerce de matières premières (CTA) de premier plan qui a été constamment rentable pendant des décennies. En revanche, la légende du « dieu génie » de Feith ressemble davantage au roi du marketing de marque à succès cette année-là, jetant les bases de sa tragédie ultérieure. La longue noyade d’un marchand de tortues La vie de Curtis Faith après avoir quitté le Turtle Project a conduit à l’échec de sa carrière, à l’effondrement financier et finalement à la destruction. Ses entreprises commerciales se sont heurtées à un obstacle, notamment la création d’une société de logiciels qui perdait constamment de l’argent et était interrogée par les auditeurs sur sa viabilité. En 2003, il utilise sa notoriété pour créer Acceleration Capital, une société de gestion de fonds de matières premières qui devait être le deuxième printemps de sa carrière, et qui s’est finalement transformée en un accélérateur qui l’a poussé dans l’abîme. Accelerator Capital a d’abord été plongé dans le chaos par des employés qui ont détourné près de 200 000 $, et selon le témoignage de ses partenaires, Faith a presque complètement disparu peu de temps après sa fondation, indifférente aux opérations de l’entreprise. En 2007, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a infligé une amende à Accelerator Capital et a révoqué définitivement son enregistrement pour être responsable d’une fraude d’agent. Cela a mis fin à la carrière de Feith en tant que gestionnaire d’actifs de conformité. L’effondrement de l’entreprise a conduit à une faillite financière totale. En 2012, l’ancien multimillionnaire a avoué dans un film d’interview qu’il n’avait « rien » et qu’il ne lui restait que 27 dollars en poche. Depuis lors, sa vie est étroitement liée à une série de casiers judiciaires. Qu’il s’agisse de biens endommagés, de possession de drogues contrôlées en Virginie, de vols et de cambriolages en Géorgie, ou de multiples arrestations dans l’Oregon, il s’est rendu devant les tribunaux et les prisons du pays. Son...
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L'auteur de la règle de trading de la tortue « Devenu un sans-abri » : un génie du trading, avec seulement 27 dollars dans sa poche.
En 1983, le légendaire trader de Wall Street, Richard Dennis, a lancé la célèbre « Turtle Trading Experiment » pour prouver que des gens ordinaires peuvent devenir des traders prospères grâce à une méthode de trading systématique. Curtis Faith, auteur du célèbre livre financier « The Rules of Turtle Trading » pour l’expérience, est passé d’un riche trader à un sans-abri des années plus tard. (Synopsis : Le trader le plus fort de l’histoire : Comment la Drug Enforcement Administration des États-Unis a accidentellement surperformé Wall Street par le « blanchiment d’argent ») (Supplément de contexte : De l’effet de levier zéro au profit stable : l’expérience et les leçons d’un trader de crypto sur six ans) Le célèbre livre financier « The Rules of Turtle Trading » est toujours recherché par de nombreux investisseurs aujourd’hui, et l’origine de l’histoire remonte à 1983, lorsque Wall Street a été témoin d’une expérience que l’on peut appeler la magie alchimique : un groupe de personnes ordinaires d’origines différentes et presque sans expérience de trading ont été tuées par le trader légendaire Richard Dennis (Richard Dennis) a été sélectionné et transformé en un tueur de marché en seulement deux semaines. On les appelle « tortues ». Au cours des années suivantes, ils ont tiré parti d’un système de trading rigoureux et mécanisé qui a rapporté à Dennis plus de 175 millions de dollars de bénéfices avec un rendement annualisé composé allant jusqu’à 80 %. Cette expérience a non seulement mis fin au mythe du « génie du trading est né », mais a également profondément imprimé les concepts de suivi de tendance et de « discipline d’investissement » dans les idées de base de l’investissement moderne. De ce groupe de tortues de mer aux retours étonnants, Curtis M. Faith est le plus brillant. Il a été sélectionné à l’âge de 19 ans, devenant le plus jeune cadet et générant plus de 30 millions de dollars de bénéfices personnels au cours de l’expérience, étant salué comme « la tortue la plus réussie ». Il s’agit d’une photo de Curtis Faith dans une interview de 2012, qui est peut-être son premier visage Curtis M. Faith a ensuite écrit cette expérience dans le livre financier le plus vendu au monde « Way of the Turtle », rendant ce système mystérieux public et devenant un mentor éclairant pour d’innombrables traders. Pourtant, alors que ce système centré sur la discipline a été adopté comme une ligne directrice, son évangéliste le plus célèbre a suivi une trajectoire de vie qui était exactement à l’opposé de la loi. Il est tombé de l’autel d’un millionnaire dans l’abîme de l’itinérance et a finalement été inscrit sur la liste des refuges pour sans-abri de Boston. Qu’est-ce qui a fait chuter l’ancienne superstar du trading si rapidement ? C’est le triomphe du commerce systématique et la tragédie de la nature humaine, nous laissant l’histoire la plus cruelle entre la finance et la vie incontrôlable. Au début des années 1980, un débat sur la nature du trading s’est déroulé entre deux négociants légendaires en matières premières, Richard Dennis et William Eckhardt. Dennis, un milliardaire autodidacte, croit fermement que le trading est une compétence qui peut être enseignée. Eckhart, un mathématicien rigoureux, pense que le succès de Dennis provient de son intuition et de son talent qui ne peuvent être reproduits. Pour prouver son point de vue, Dennis a fait un gros pari : il recruterait et entraînerait personnellement un groupe de nouveaux investisseurs, et utiliserait son propre argent pour les amener à se battre sur le marché, prouvant ainsi que « les traders peuvent être élevés comme des tortues ». Les annonces ultérieures dans le Wall Street Journal ont attiré des milliers de candidats désireux de changer de vie. En fin de compte, plus d’une douzaine de candidats d’origines diverses se sont démarqués, dont Curtis Faith, 19 ans. Ils ont été emmenés à Chicago pour une formation accélérée de deux semaines afin d’apprendre un système de trading mécanisé complet couvrant la sélection du marché, la taille de la position, l’entrée et la sortie, le stop loss et la majoration. Au cœur de ce système se trouve le traitement du commerce comme une science, excluant complètement les émotions et les jugements subjectifs. À la base, la gestion du risque est normalisée à 1 % de l’actif total du compte grâce à un concept appelé « valeur N » (basé sur la volatilité réelle moyenne du marché (ATR). Que ce soit sur le marché volatile du pétrole brut ou sur le marché obligataire relativement stable, le risque de chaque pari est contrôlé avec précision. Les résultats de l’expérience ont choqué le monde et ont prouvé la victoire de Dennis. La victoire des Tortues a annoncé une nouvelle ère de trading systématique, où n’importe qui peut devenir un gagnant du marché tant qu’un système de trading supérieur est strictement suivi. Du cadet étoile à l’auteur à succès In the Turtle Project, Curtis Faith est sans aucun doute le plus grand gagnant. Non seulement il était le plus jeune, mais selon ses propres rapports et de nombreux médias, il était également le cadet le plus rentable, rapportant à Dennis plus de 30 millions de dollars de bénéfices. (Si l’on s’en tient aux rapports originaux des médias, il s’agissait d’environ 33 millions de dollars). Son succès est considéré comme l’interprétation la plus parfaite de la loi de la tortue : de jeunes investisseurs inexpérimentés absorbent les règles comme une éponge et les exécutent avec autant de précision qu’une machine, et obtiennent finalement des rendements de marché inimaginables. Après l’expérience, Faith a écrit cette expérience et les règles du système dans les règles de commerce des tortues. La publication de ce livre l’a transformé d’un membre de l’expérience en un gourou du trading de renommée mondiale. Le livre souligne à plusieurs reprises l’importance de la discipline, de la patience et du dépassement des barrières psychologiques telles que la peur et la cupidité, disant aux lecteurs que le secret du succès n’est pas de prédire le marché, mais d’avoir un système d’attentes positives et d’être inébranlable dans son exécution face à des pertes continues. La chose la plus ironique est que ces principes qu’il a enseignés au monde ont été complètement violés dans sa propre vie. Cependant, la couronne de la « tortue la plus réussie » de Feith n’est pas sans controverse. Dans les recherches au sein de la colonie de tortues et plus tard, beaucoup ont indiqué qu’un autre cadet, Jerry Parker, était le modèle le plus réussi à long terme. Parker a fondé Chesapeake Capital à la fin du programme et en a fait une société de conseil en commerce de matières premières (CTA) de premier plan qui a été constamment rentable pendant des décennies. En revanche, la légende du « dieu génie » de Feith ressemble davantage au roi du marketing de marque à succès cette année-là, jetant les bases de sa tragédie ultérieure. La longue noyade d’un marchand de tortues La vie de Curtis Faith après avoir quitté le Turtle Project a conduit à l’échec de sa carrière, à l’effondrement financier et finalement à la destruction. Ses entreprises commerciales se sont heurtées à un obstacle, notamment la création d’une société de logiciels qui perdait constamment de l’argent et était interrogée par les auditeurs sur sa viabilité. En 2003, il utilise sa notoriété pour créer Acceleration Capital, une société de gestion de fonds de matières premières qui devait être le deuxième printemps de sa carrière, et qui s’est finalement transformée en un accélérateur qui l’a poussé dans l’abîme. Accelerator Capital a d’abord été plongé dans le chaos par des employés qui ont détourné près de 200 000 $, et selon le témoignage de ses partenaires, Faith a presque complètement disparu peu de temps après sa fondation, indifférente aux opérations de l’entreprise. En 2007, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis a infligé une amende à Accelerator Capital et a révoqué définitivement son enregistrement pour être responsable d’une fraude d’agent. Cela a mis fin à la carrière de Feith en tant que gestionnaire d’actifs de conformité. L’effondrement de l’entreprise a conduit à une faillite financière totale. En 2012, l’ancien multimillionnaire a avoué dans un film d’interview qu’il n’avait « rien » et qu’il ne lui restait que 27 dollars en poche. Depuis lors, sa vie est étroitement liée à une série de casiers judiciaires. Qu’il s’agisse de biens endommagés, de possession de drogues contrôlées en Virginie, de vols et de cambriolages en Géorgie, ou de multiples arrestations dans l’Oregon, il s’est rendu devant les tribunaux et les prisons du pays. Son...