Aster 狂飆 1900% 後，分析師揭露「完美入場點」與隱藏風險

Aster 被廣泛視為 Hyperliquid 的最大競爭對手，在獲得 CEX 的公開支持後，佔據了各大媒體的頭條。Aster 股價在短短五天內飆升了 1900%，9 月 17 日以 0.10 美元的價格上市，週日創下 21.97 美元的歷史新高。其市值高峰達 32.6 億美元，完全稀釋估值達 157.7 億美元。面對如此驚人的漲幅，投資者該立即入場還是等待回調？

CEX 的秘密武器：Aster 如何挑戰 Hyperliquid 的霸主地位

Aster 是最新的混合 CEX-DEX 交易平台，被廣泛視為 CEX 對 Hyperliquid 的回應。Hyperliquid 類似 CEX 的 DEX 交易模式被視為對中心化平台的嚴重威脅。隨著投資者蜂擁而至，Hyperliquid 的近乎即時的執行、深厚的流動性、超低的手續費以及無需許可的高槓桿交易模式吸引了眾多投資者，各大媒體開始將 Hyperliquid 稱為 CEX 的終結者。

如今，投資人將 Aster 視為 CEX 對 Hyperliquid 的回應。Aster 由 YZi Labs 支持和孵化，由 APX Finance（前身為 ApolloX）和 Astherus 於 2024 年底合併而成。

APX 帶來了先進的永續合約交易，而 Astherus 則貢獻了注重收益和流動性的產品。

Aster 的核心競爭優勢

更名後，Aster 推出了現貨交易和永續合約，提供兩種交易模式：

簡單模式：具有鏈上一鍵交易和高達 1001 倍槓桿

專業模式：具有訂單簿工具、隱藏訂單和低費用

投資者甚至可以使用高達 100 倍的槓桿來交易美國股票。

Aster 確實比 Hyperliquid 具有關鍵優勢，包括最大槓桿為 1001 倍（而 Hyperliquid 為 40 倍）、支援保護大額交易的隱藏訂單，以及除了永續合約外還增加了現貨市場。

毫不奇怪，它的交易量已經超過 5,250 億美元，用戶超過 200 萬。隨著 CEX 大佬公開支持該交易所，這也大大提振了其代幣價格。

投資風險警報：Aster 的中心化代幣經濟學

儘管 Aster 的推出引發了爆炸性增長，並且其 DEX 得到了迅速採用，但該項目的基本面卻引發了人們的擔憂。

例如，88.25% 的代幣供應僅由 4 個錢包持有，且全部由 SafeProxy 多重簽名錢包控制。理論上，開發團隊可以隨時拋售其持有的代幣，這對投資者構成了巨大的風險。

分析師 StarPlatinum 強調，5 個錢包控制 93.5% 的代幣供應量，而僅一個錢包就控制所有代幣的 44.7%。

此外，Aster 的最大供應量為 80 億個代幣，與 Hyperliquid 的 10 億個代幣形成鮮明對比，從稀缺性的角度來看，Hyperliquid 具有更強的長期投資潛力。

技術分析：買入時機還是等待回調？

（來源：Trading View）

風險報酬率不再有利於希望以當前價格買入的場外投資者。

Aster 價格已重新測試平行楔形的上行趨勢線，以及典型的看跌上升收窄楔形。因此，它可能很快就會重新測試 1.70 美元的支撐位，跌破該支撐位則可能將價格推低至 1.50 美元及以下。

此外，ASTER 在小時圖上也形成了一個看跌背離，進一步證實了強烈的拋售壓力。

值得注意的是，Aster 正與 Hyperliquid 進行比較。然而，HYPER 的價格在 20 天內上漲了 17.5 倍，之後回檔了 70%。同時，ASTER 在短短 5 天內已上漲近 20 倍，這表明接下來可能會大幅拋售。

投資策略：專家建議的最佳入場點

知名分析師對 Aster 的價格預測仍看漲，中期 4 美元和長期 10 美元將成為關鍵價格目標。然而，觀望的投資人可以等待更好的入場時機。

基於技術分析和歷史模式，投資者可以考慮以下策略：

耐心等待回調：等待價格回調至 1.70-2.00 美元區間再考慮入場

分批買入：不要一次性投入全部資金，而是在不同價格點分批買入

設置止損：無論何時入場，都要設置嚴格的止損，保護資金安全

關注代幣解鎖：密切關注大型持有者的代幣解鎖和可能的拋售壓力

對於長期投資者來說，Aster 的技術創新和 CZ 的支持可能使其成為有價值的投資，但當前價格可能已經過度反映了這些因素。等待更好的入場點可能是更明智的策略。