天風證券:百度短期收入端或因AI升級承壓 維持“買入”評級

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金十數據7月15日訊,天風證券發表報告指,百度(09888.HK)第一季核心收入爲238億元人民幣(下同),按年增長3.5%;其中在線營銷收入171億元,按年增長3%;主要因爲宏觀經濟恢復不如預期,廣告客戶改善的可見性有限。該行預計在線營銷收入在未來幾個季度的增長保持基本穩固。報告指,基於百度本季度業績表現強勁,或反映出在複雜宏觀經濟形勢下的經營韌性,以及AI業務文心一言的穩健發展。該行料百度短期收入端或因AI升級承壓,因此將2024至2026收入預測調整到1,389億、1,532億及1,703億元人民幣,前值1,394億、1,538億及1,712億元人民幣,Non-GAAP營業利潤調整到280億、320億、355億元人民幣,前值279億、321億、357億人民幣。該行予百度目標價139港元,維持“買入”評級。

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