Impacto de las nuevas regulaciones fiscales de DeFi: una nueva exploración del dominio financiero de Estados Unidos y la respuesta de la industria

Recientemente, el Departamento del Tesoro de EE. UU. y el Servicio de Impuestos Internos (IRS) publicaron una nueva regulación que incluye a los proveedores de servicios frontales de DeFi en la definición de "corredores". Esto significa que a partir de 2026, estas plataformas deberán recopilar datos de transacciones de los usuarios y, a partir de 2027, comenzar a enviar información relevante al IRS. Aunque la implementación de la nueva regulación aún está lejos y la definición de "corredor" es controvertida y puede enfrentar modificaciones, esta medida refleja una lógica histórica y económica más profunda.

De la colonización tradicional a la colonización financiera

La era colonial tradicional se centraba en el uso de la fuerza militar y la ocupación territorial, despojando directamente los recursos para lograr la transferencia de riqueza. En cambio, el colonialismo moderno se ha orientado hacia las reglas económicas, alcanzando sus objetivos a través del flujo de capital y el control fiscal. La Ley de Cumplimiento Fiscal de Cuentas Extranjeras de EE. UU. (FATCA) es un ejemplo típico de este nuevo modelo colonial, que exige a las instituciones financieras globales que revelen la información sobre los activos de los ciudadanos estadounidenses. Las nuevas reglas fiscales de DeFi continúan esta línea de pensamiento, expandiéndola al ámbito de los activos digitales.

Nuevas herramientas de colonización de Estados Unidos

1. Reglas fiscales: desde FATCA hasta las nuevas regulaciones de Finanzas descentralizadas, Estados Unidos está ampliando continuamente su control sobre la economía global.

2. Stablecoins: La aplicación de las stablecoins en dólares dentro del sistema de pagos global ha consolidado la posición dominante del dólar.

3. ETF de Bitcoin y productos de fideicomiso: estos productos financieros atraen capital internacional al mercado estadounidense, ampliando el espacio de ejecución de las reglas fiscales en Estados Unidos.

4. Tokenización de activos reales ( RWA ): Aumentar la liquidez de los activos tradicionales a través de la tecnología blockchain, creando nuevos poderes de control.

Presión económica y fiscal

Estados Unidos enfrenta una grave crisis de déficit, con un déficit fiscal cercano a 1.7 billones de dólares para el año fiscal 2023. Al mismo tiempo, el mercado de criptomonedas es amplio pero en su mayoría está fuera del sistema tributario. Esto ha llevado al gobierno de Estados Unidos a buscar expandir la base tributaria e incluir las criptomonedas en la regulación.

Además, el auge de las Finanzas descentralizadas y las stablecoins desafía la posición dominante del dólar en el sistema de pagos global. A través de la regulación fiscal, Estados Unidos intenta restablecer el control sobre el flujo de capitales y mantener la hegemonía del dólar.

Elección de los profesionales de la industria

Los profesionales de proyectos de Finanzas descentralizadas enfrentan varias opciones estratégicas:

1. Cumplimiento parcial: establecer una subsidiaria en EE. UU., separar el acuerdo del frontend e introducir un mecanismo KYC.

2. Salida total: implementar un bloqueo geográfico y centrarse en otros mercados.

3. Totalmente descentralizado: renunciar a los servicios frontales y desarrollar herramientas de cumplimiento sin necesidad de confianza.

Perspectivas Futuras

A largo plazo, la industria de las Finanzas descentralizadas podría polarizarse: por un lado, grandes plataformas completamente reguladas, y por otro, pequeños proyectos descentralizados que optan por operar de forma oculta. Estados Unidos también podría ajustar sus políticas en función de la presión competitiva global.

El núcleo de las Finanzas descentralizadas es la libertad, mientras que el núcleo del gobierno es el control. Este juego continuará, y la futura industria de criptomonedas podría existir en forma de "descentralización conforme a la normativa", donde la innovación tecnológica y la regulación coexistirán.

Para la industria de las Finanzas descentralizadas, esto es tanto un desafío como una oportunidad de transformación. Encontrar un equilibrio entre la conformidad y la innovación, la libertad y la responsabilidad, será la cuestión clave a la que se enfrentará cada profesional. El futuro de la industria de criptomonedas no solo depende del avance tecnológico, sino también de cómo se posiciona entre la libertad y las reglas.