📌 El jueves por la madrugada, La Reserva Federal (FED) anunciará una reducción de 25 puntos base. Esto es prácticamente un hecho, el verdadero punto de interés será la declaración de Powell: ¿habrá otra reducción este año, o dos?

No olvides que este es el comienzo de un nuevo ciclo de reducción de tasas, pero su contexto no es el mismo que en el pasado.

🔙 Revisar algunas de las reducciones de tasas de interés en la historia:
• Pandemia de 2020: dos recortes de tasas de interés de emergencia en medio mes, además de QE infinito. En ese momento, la economía estaba en ruinas, pero la liquidez era como una inundación feroz, lo que desencadenó una superinflación, con los mercados inmobiliario, de acciones, criptomonedas y oro disparándose juntos.
• La víspera de la crisis de las hipotecas subprime de 2007: el S&P alcanzó un máximo histórico, La Reserva Federal (FED) comenzó a reducir las tasas de interés en un contexto de recesión. Como resultado, la burbuja estalló por completo y el sistema financiero global se desangró.
• La burbuja de Internet de 2001 + el evento del 11 de septiembre: el mercado de valores en su punto más alto, pero las ganancias de las acciones tecnológicas no alcanzan las expectativas, la sobrevaloración colapsa. La Reserva Federal (FED) llega tarde para rescatar el mercado, y la reducción de tasas es casi ineficaz.
• Era Greenspan de 1995: recortes defensivos de tasas de interés durante el sobrecalentamiento económico, lo que resultó en una hermosa tendencia alcista siguiendo la prosperidad económica.

🔎 ¿Cuál es la conclusión?
La reducción de tasas de interés nunca ha sido una señal de "comprar y ganar". La clave es ver en qué posición se encuentra la economía:
• Si es un alto nivel de burbuja, bajar las tasas de interés no necesariamente salvará el mercado (01, 07).
• Si es una recesión en su punto más bajo, bajar las tasas de interés es como una inyección de estimulante (2020).
• Si la economía va bien, una reducción de tasas de interés sería una ventaja directa (1995).

Por lo tanto, esta vez debemos centrarnos en dos puntos:
1️⃣ Riesgo de inflación —— Si vuelve a surgir, la política monetaria se revertirá y el mercado sufrirá.
2️⃣ Riesgo de estanflación —— Si el estímulo económico es débil, el mercado de valores tampoco podrá sostenerse.

Actualmente, no hay señales evidentes de recesión económica, por lo que podemos mantener un optimismo cauteloso. Pero hay que tener en cuenta: el mercado ya ha valorado suficientemente la "expansión de liquidez", los precios están en niveles altos, y una vez que haya un movimiento, la corrección podría ser más severa de lo que se imagina.

⚡ Hablando de la criptosfera:
Las acciones de EE. UU. alcanzan nuevos máximos todos los días, mientras que el bitcoin no puede seguir el ritmo; esto indica que la demanda previa ya ha sido prácticamente consumida. Para continuar con el aumento, se necesita que la "reducción continua de tasas de interés" proporcione nueva liquidez.

¿Clones? Ya ha pasado por una locura. No te hagas ilusiones de una locura generalizada, porque hay demasiados tokens emitidos, y la oferta supera con creces la demanda. Pero en este momento, definitivamente es la temporada de clones, y seguirá habiendo oportunidades de monedas que se multipliquen de 5 a 10 veces, aunque no será en viejas monedas con capitalización muy dispersa entre los minoristas. Así que simplemente sigue el ritmo del buen dinero y coloca tus apuestas en los activos de calidad que pueden duplicarse.

👉 Resumiendo en una frase: esta ronda de recortes de tasas es el punto de partida, pero no la respuesta. La dirección de la economía es el final, y la "locura" del mundo de las criptomonedas está en este momento.