Guia completo de investimento em ações terrestres e de Hong Kong: domine as três formas de acompanhar o crescimento económico da China

O que são as Ações A da China? Conhecendo os três principais mercados de negociação

Falando sobre investir na bolsa de valores da China, primeiro é preciso entender um conceito básico: o que exatamente são as ações A da China. No sentido restrito, as ações A da China referem-se às ações listadas dentro do território chinês, negociadas em yuan renminbi. Atualmente, há três principais bolsas de valores no país — Bolsa de Xangai, Bolsa de Shenzhen e Bolsa de Pequim — e todas as ações negociadas nesses mercados pertencem à categoria de ações A.

Como o mercado de ações chinês se desenvolveu relativamente tarde (a Bolsa de Xangai e a Bolsa de Shenzhen foram fundadas em 1990, e a Bolsa de Pequim só abriu em 2021), as regras de mercado são relativamente simplificadas. Por isso, muitas empresas chinesas optam por listar-se no exterior, atraindo mais capital internacional. Essas empresas listadas em Hong Kong ou nos EUA são conhecidas como “ações de conceito chinês” ou “ações de origem chinesa”.

De forma mais ampla, o mercado de ações da China inclui duas grandes categorias: as ações A locais, e as ações de conceito chinês listadas no exterior, formando assim um quadro completo de investimentos.

Por que as ações de conceito chinês têm uma valorização mais impressionante? Três fatores-chave

Apesar de a China ter implementado várias políticas favoráveis para estimular a economia (como redução de juros, flexibilização de restrições de compra de imóveis, incentivo ao recompra de ações, etc.), as ações A na bolsa chinesa não se destacam tanto quanto as ações de conceito chinês listadas em Hong Kong e nos EUA. Isso se deve a três razões principais:

1. Diferença na liquidez de capital
O mercado de Hong Kong e os EUA atraem muito mais capital estrangeiro do que o mercado de ações A, e uma maior liquidez significa que as ações de conceito chinês têm mais facilidade em atrair dinheiro internacional, impulsionando assim seus preços.

2. Diversidade nos sistemas de avaliação
As ações de conceito chinês geralmente recebem múltiplos de avaliação mais altos no mercado internacional, com investidores mais otimistas quanto ao potencial de crescimento, o que faz com que suas ações listadas no exterior tenham desempenho mais destacado.

3. Transparência da informação e confiança dos investidores
Os mercados de Hong Kong e dos EUA possuem ambientes regulatórios mais maduros e uma divulgação de informações mais transparente, atraindo mais investidores institucionais e fortalecendo o sentimento positivo em relação às ações de conceito chinês.

Comparação dos métodos de investimento na bolsa da China

Para participar do mercado de ações da China, os investidores têm três canais principais, cada um com suas vantagens e desvantagens:

Corretora de Taiwan via subordinação de mandato

• Vantagens: maior conveniência, tudo feito em Taiwan
• Desvantagens: taxas elevadas, atraso de aproximadamente 15 minutos nas cotações, opções de negociação limitadas

Abertura de conta direta com corretoras no exterior

• Vantagens: taxas menores, cotações em tempo real, ferramentas de negociação avançadas
• Desvantagens: demora e custos na transferência de fundos internacionalmente, necessidade de troca de moeda

Plataforma de CFD (Contratos por Diferença)

• Vantagens: taxas de corretagem mais baixas, negociação flexível, suporte para posições longas e curtas, múltiplas moedas disponíveis
• Desvantagens: não possui ações físicas, não permite participação em assembleias de acionistas

Para investidores com recursos limitados, plataformas de CFD geralmente são a opção mais econômica, pois as taxas de entrada menores compensam as limitações de negociação por mandato.

Os nove principais papéis e índices chineses que você deve acompanhar

Líderes em tecnologia: Tencent (0700.HK)

A maior empresa chinesa em valor de mercado, com negócios que abrangem jogos, redes sociais, publicidade, fintech, além de investir em plataformas como Pinduoduo, Meituan e Kuaishou. Desde que a economia chinesa continue crescendo, o potencial de expansão da Tencent permanece forte.

Novos nomes do comércio eletrônico: Pinduoduo (PDD.US)

Fundada em 2015 e listada em 2018, conquistou rapidamente o mercado com seu modelo de “corte de preço”. Com a expansão da plataforma internacional Temu, seus lucros continuam crescendo, e espera-se que no Q4 alcance o equilíbrio financeiro.

Líder no setor imobiliário: Vanke (2202.HK)

Focada em imóveis de primeira linha em grandes cidades, apoiada pela Shenzhen Metro (empresa estatal). Apesar de atualmente seu valor patrimonial ser apenas 0,3 a 0,4 vezes, se as políticas centrais forem eficazes e a economia se recuperar, o setor imobiliário, como motor econômico, será um dos primeiros a se beneficiar.

Gigante dos veículos elétricos: BYD (1211.HK)

Começou com baterias e agora é o segundo maior fabricante mundial de veículos elétricos (depois da Tesla). Com forte controle da cadeia de suprimentos, sua margem de lucro pode rivalizar com a Tesla, e há oportunidades de aplicação de IA em componentes de smartphones e montagem.

Companhia financeira com licença completa: Ping An (2318.HK)

Grupo financeiro abrangendo banco, corretora, seguros e gestão de ativos. A penetração de seguros na China ainda é baixa, oferecendo grande espaço para crescimento, e as políticas de afrouxamento do banco central impulsionarão o crescimento do setor financeiro.

Opções de investimento indexado

FXI (ETF do índice A50 da China da FTSE) Segue as 50 maiores empresas por valor de mercado na A股, equivalente ao S&P 500 chinês. Ideal para investidores que buscam estabilidade, mas devido à alta concentração em empresas estatais e setores tradicionais, seu desempenho não é tão forte quanto o das ações de tecnologia.

KWEB (ETF de tecnologia da China de Xangai e Shenzhen) Foca nas principais ações de tecnologia chinesa, com cerca de 50 empresas, sendo que as 10 maiores representam mais de 60%. Concentra-se em gigantes como Alibaba, Tencent, Meituan, JD.com e Pinduoduo, sendo ideal para quem acredita no potencial do setor de tecnologia chinês.

Índice Hang Seng China 50
Inclui as 50 maiores empresas listadas em Hong Kong, com maior peso em tecnologia, refletindo melhor a inovação e o dinamismo econômico da China.

Índice Hang Seng de Hong Kong
Foca nas empresas listadas em Hong Kong, sendo uma referência principal para quem aposta na recuperação econômica de Hong Kong.

Dicas práticas para investir na A股 da China

Investir na A股 da China requer atenção a alguns limites específicos:

Quota de câmbio em yuan: em Taiwan, o limite diário é de 20.000 yuan. Para comprar ações via mandato, é necessário usar o “Shanghai-Hong Kong Connect” ou “Shenzhen-Hong Kong Connect”, pois há limites de fluxo de fundos.

Tamanho mínimo de negociação: uma mão na A股 equivale a 100 ações. Por exemplo, para comprar uma ação que custa 500 yuan, é preciso investir 50.000 yuan.

Horários de negociação: das 9h30 às 12h00 e das 13h00 às 16h00, com uma hora de intervalo ao meio-dia. O limite de variação diária é de 10%.

Em comparação, o mercado de Hong Kong é mais flexível — sem limites de variação, negocia-se em dólares de Hong Kong, e não há limite de quota de câmbio. O número de ações por lote varia de empresa para empresa (100 ou 1000 ações), sendo importante verificar.

Nos EUA, a negociação é por ação, com sessões contínuas sem pausa, no horário de verão (21h30 às 4h00 do dia seguinte, horário de Taiwan) e horário padrão (22h30 às 5h00). Para pequenas quantidades, atenção às taxas de corretagem com valores mínimos.

Conclusão: escolha o caminho de investimento que melhor se adapta a você

Depois de entender o que são as ações A da China, as diferenças entre os mercados de Hong Kong e dos EUA, o investidor pode escolher a melhor estratégia de acordo com sua situação. Para quem tem pouco capital ou valoriza conveniência, plataformas de CFD são uma boa opção; para quem dispõe de recursos maiores e deseja controle total, abrir conta com corretoras no exterior é mais profissional; e para uma entrada rápida e simples, a subordinação de mandato em Taiwan, apesar de taxas mais altas, oferece menor barreira de entrada. Independentemente do caminho escolhido, compreender as características das ações A e conhecer os fundamentos dos ativos é a base para o sucesso nos investimentos.