Visão geral do investimento em ações conceituais de equipamentos de armazenamento de energia em 2025: oportunidades do setor e guia de seleção de líderes de mercado

Por que agora é importante acompanhar as ações de conceito de dispositivos de armazenamento de energia?

As políticas globais de neutralidade de carbono estão avançando rapidamente. De acordo com o relatório do Painel Intergovernamental sobre Mudanças Climáticas, os países precisam reduzir pela metade as emissões de carbono até 2030 e atingir zero líquido até 2050. Com a contínua diminuição dos custos de energias renováveis como eólica e solar, melhorias evidentes na eficiência, além do aumento súbito na demanda de energia devido à popularização de veículos elétricos, a tecnologia de armazenamento de energia tornou-se o pivô da transição energética. Previsões da BloombergNEF indicam que a demanda global por dispositivos de armazenamento continuará a subir, com a capacidade acumulada prevista para ultrapassar 1 terawatt-hora até 2030, dominada por baterias de íon de lítio. Além disso, a enorme demanda de energia de centros de dados com IA coloca as ações de conceito de dispositivos de armazenamento em uma fase inicial de um ciclo de crescimento de longo prazo.

Definição central e estrutura da indústria das ações de conceito de dispositivos de armazenamento

Essência da tecnologia de armazenamento

Armazenar energia significa converter energia elétrica em outras formas de energia, que podem ser liberadas quando necessário. Essa tecnologia abrange áreas como sistemas de energia, conexão de fontes renováveis à rede, transporte, defesa e aeroespacial, entre outros setores. As ações de conceito de dispositivos de armazenamento referem-se às empresas listadas que se concentram no desenvolvimento, fabricação e soluções de sistemas de armazenamento de energia.

Camadas da cadeia industrial e oportunidades de investimento

Os investidores podem identificar oportunidades nas ações de conceito de dispositivos de armazenamento através de quatro principais etapas:

Fábrica de baterias: empresas-chave nos setores de baterias de íon de lítio, sólidas e de sódio, com altos requisitos tecnológicos, cujo volume de produção é diretamente beneficiado pelo crescimento da demanda global por armazenamento. Exemplos de Taiwan incluem Xinshengli (4931), Changyuan Technology (8038). Contudo, é importante ficar atento à volatilidade dos materiais-prima e à pressão competitiva internacional.

Camada de integração de sistemas: além de fornecer baterias, essas empresas integram inversores, sistemas de gerenciamento de baterias, sistemas de gerenciamento de energia, entre outros componentes, entregando soluções completas de armazenamento. Líderes em Taiwan incluem Huacheng (1519), Yali (1514), Zhongxing Electric (1513).

Conexão com a rede e equipamentos: responsáveis por integrar os sistemas de armazenamento à rede elétrica, fornecendo engenharia de energia e equipamentos de distribuição. Empresas representativas incluem Zhongxing Electric, Huacheng, Yali, entre outras.

** Cadeia de suprimentos upstream**: materiais de cátodo (níquel, cobalto, fosfato de ferro, etc.), eletrólitos, membranas, sistemas de gerenciamento de baterias e equipamentos de resfriamento. Formosa Plastics (6505) possui vantagem no setor de eletrólitos.

Desempenho comparado das ações de conceito de dispositivos de armazenamento globais

A seguir, exemplos de ações de destaque em valor de mercado e desempenho em 2025:

Análise aprofundada de ações de conceito de dispositivos de armazenamento nos EUA

NextEra Energy (NYSE: NEE) — Estrutura completa de líder em energias verdes

Sendo a maior utility de energia do mundo em valor de mercado, a NextEra Energy possui as subsidiárias Florida Power & Light e NextEra Energy Resources, focada em energia eólica, solar e armazenamento. Em 2024, receita de 24,75 bilhões de dólares, capacidade total de geração de 73 GW, estabelecendo-se como referência no setor de energias limpas. No segundo trimestre de 2025, o lucro por ação ajustado foi de US$1,05, um crescimento de 9% ao ano, superando as expectativas de mercado. A empresa adicionou 3,2 GW de projetos renováveis e de armazenamento, com mais de 1 GW dedicado a centros de dados com IA, com capacidade total de 10,5 GW, consolidando sua liderança no mercado de energia para data centers. Analistas apontam um preço-alvo médio de US$84-86, representando potencial de alta de 15-20% em relação ao preço atual de US$72,65.

Enphase Energy (NASDAQ: ENPH) — Fornecedor de inversores solares e sistemas de armazenamento

Enphase é uma fabricante importante de microinversores e sistemas de armazenamento, anteriormente uma referência no mercado de ações de conceito de dispositivos de armazenamento nos EUA. O preço da ação caiu significativamente para US$36,98 em 2025, com relação preço/vendas entre 3,2-3,7, o que indica uma avaliação relativamente barata. Em 2024, receita de US$1,46 bilhão, com estimativas para 2025 variando. O segundo trimestre teve receita de US$363 milhões, melhor que o esperado, mas a orientação para o terceiro trimestre foi de apenas US$330-370 milhões, refletindo demanda fraca de curto prazo. Riscos importantes incluem a possível eliminação de incentivos residenciais de energia solar nos EUA ao final do ano. TD Cowen rebaixou a classificação para Hold, com preço-alvo de US$45-55. Investidores devem encarar essa ação como uma oportunidade de médio a longo prazo, não como operação de curto prazo.

Fluence Energy (NYSE: FLNC) — Líder global em armazenamento de energia

Fundada em 2018 por Siemens e AES, a Fluence combina grande escala e experiência nas áreas de armazenamento de energia. Opera em 47 mercados ao redor do mundo, com sede em Arlington, EUA. Em 2025, o lucro por ação do terceiro trimestre foi de US$0,01, superando expectativas, embora a receita tenha caído para US$603 milhões, abaixo de US$770 milhões previstos, com queda de mais de 13%. A margem bruta foi comprimida para 15,4%, devido a atrasos na expansão da capacidade nos EUA e desafios na cadeia de suprimentos. A gestão mantém a meta de receita anual de US$2,7 bilhões para 2025, esperando que os pedidos atuais se convertam em receita em 2026.

EnerSys (NYSE: ENS) — Especialista em soluções industriais de armazenamento

EnerSys é um fornecedor líder global de soluções industriais de armazenamento, com mais de 11.000 empregados em mais de 100 países. Seus principais produtos incluem sistemas de energia, baterias de energia e baterias especiais. No primeiro trimestre de 2025, o desempenho foi forte, com lucro por ação ajustado de US$2,08, acima do esperado, e receita de US$893 milhões, melhor que as estimativas. A avaliação de mercado é de aproximadamente US$3,86 bilhões, com índice P/E de 11,8 vezes e rendimento de dividendos próximo de 1%, tornando-se uma opção atrativa para investidores conservadores.

Generac Holdings Inc. (NYSE: GNRC) — Fabricante de equipamentos de energia reserva

Generac é um fabricante renomado de geradores residenciais e industriais nos EUA. No segundo trimestre de 2025, o lucro por ação ajustado foi de US$1,65, bem acima do esperado, com aumento de 22% na comparação trimestral; receita de US$1,06 bilhão também superou as estimativas. A expectativa para o lucro por ação de 2025 é de US$7,54. O preço médio alvo de investidores é de US$206,67, contra o preço atual de US$179,50, indicando potencial de alta de aproximadamente 15%.

Análise das principais ações de conceito de dispositivos de armazenamento em Taiwan

Delta Electronics (2308) — Líder em fontes de alimentação comutadas e gestão térmica

Fundada em 1971, Delta é líder mundial em fontes de alimentação comutadas, especializado em gerenciamento de baterias e soluções de resfriamento. Em 2025, o faturamento consolidado foi de NT$124,035 bilhões, com crescimento de 20% no trimestre, atingindo novo recorde; lucro líquido de NT$13,948 bilhões, aumento de 40%; lucro por ação de NT$5,37, também recorde. Margem bruta de 35,5% e margem operacional de 15,1%, superiores às médias anteriores. Nos próximos meses, a Delta continuará investindo em P&D e expansão de capacidade nos EUA, com forte potencial de crescimento. É uma das ações de conceito de dispositivos de armazenamento mais convincentes em Taiwan.

Teco Electric & Machinery (1504) — Diversificação de motores a gestão de energia

Fundada em 1956, Teco começou com motores elétricos e evoluiu para uma empresa com negócios em sistemas de energia, energia inteligente e vida inteligente. Em 2025, o faturamento de NT$15,6 bilhões, aumento de 7,4%, com lucro por ação de NT$0,69, ligeiramente inferior devido a custos e perdas cambiais. No primeiro semestre, o lucro por ação foi de NT$1,23, redução de 8%. A estrutura financeira é sólida, com dividendos em dinheiro de NT$2,2 por ação, rendimento de cerca de 4,2%. Com aquisições e parcerias estratégicas, como com Hon Hai, a empresa busca aproveitar oportunidades em centros de dados com IA e energia inteligente, com bom potencial de crescimento.

Huacheng (1519) — Líder em soluções de integração de sistemas

Huacheng atua como integrador de sistemas de armazenamento, combinando componentes como baterias, inversores e sistemas de gerenciamento, oferecendo soluções completas. Até agora em 2025, o valor de mercado aumentou 22,13%, com preço atual de NT$604, valor de mercado de NT$19,878 bilhões.