Indústria de armazenamento de energia em 2025 explode: oportunidades de investimento em ações líderes na transição para energia verde

Com a crescente urgência dos objetivos globais de neutralidade carbónica, a indústria de armazenamento de energia tornou-se no motor central da transição energética. O Relatório do Clima das Nações Unidas indica claramente que, para reduzir as emissões de carbono pela metade até 2030 e alcançar a neutralidade líquida até 2050, os países estão a acelerar a implementação de energias renováveis e instalações de armazenamento de energia. De acordo com as últimas previsões da BloombergNEF, até 2030, a capacidade acumulada global de armazenamento de energia ultrapassará a marca de terawatt-hora, com as baterias de íons de lítio a dominar de forma absoluta. Esta revolução energética está a criar oportunidades de crescimento sem precedentes para empresas relacionadas com armazenamento de energia.

Análise da cadeia de valor central da indústria de armazenamento de energia

A indústria de armazenamento de energia não é uma indústria única, mas sim uma cadeia ecológica completa. Para compreender a lógica de investimento em ações de conceito de armazenamento, é necessário primeiro entender a estrutura da indústria.

Fabricação de baterias é o coração dos sistemas de armazenamento. Desde baterias de lítio, baterias de estado sólido até às tecnologias emergentes de sódio-íon, os fabricantes de baterias enfrentam desafios duplos de flutuações de matérias-primas e competição internacional. Empresas representativas de Taiwan, como New Power (4931) e Chang Yuan Technology (8038), ocupam uma posição devido ao seu acúmulo de tecnologia.

Integração de sistemas é a fase de combinar componentes como baterias, inversores e sistemas de gestão em soluções completas. Empresas taiwanesas como Huacheng (1519), Yali (1514) e Zhongxing Electric (1513) possuem competitividade nesta área, oferecendo soluções ponta-a-ponta para clientes globais.

Fornecimento de equipamentos básicos inclui transformadores, sistemas de distribuição e dispositivos de conversão de energia. Materiais e cadeia de fornecimento a montante abrangem materiais de cátodo, eletrólitos, membranas, entre outros produtos de alto valor agregado, sendo a Formosa Plastics (6505) uma forte presença na área de eletrólitos.

Esta estrutura de múltiplos níveis oferece aos investidores com diferentes níveis de tolerância ao risco uma vasta gama de opções.

Por que as ações de conceito de armazenamento de energia merecem atenção?

Crescimento estável impulsionado por políticas

O desenvolvimento do armazenamento de energia é principalmente liderado pelas políticas de energia nova de cada país. Diferentemente de ciclos comerciais normais, a transparência e previsibilidade das políticas são relativamente altas, tornando os retornos de investimento mais previsíveis. Países na Europa e nas Américas, sob quadros de subsídios para energia eólica e solar, apresentam uma demanda rígida por armazenamento de energia.

Demanda estrutural por energias renováveis

A intermitência da energia eólica e solar determina a necessidade de armazenamento. Por exemplo, no Reino Unido, até março de 2023, a energia eólica contribuiu com 32,4% da eletricidade do país. Contudo, a produção de parques eólicos flutua, frequentemente apresentando períodos de baixa. A expansão de parques eólicos offshore como Dogger Bank reforça ainda mais a demanda por soluções de armazenamento.

Veículos elétricos e aumento do poder de computação de IA impulsionam o consumo de energia

A popularização dos veículos elétricos e o crescimento explosivo de centros de dados de IA estão a criar uma demanda de energia sem precedentes. Sob a restrição de neutralidade carbónica, o aumento do consumo de energia deve ser satisfeito por energias renováveis, o que elevará significativamente a capacidade global de armazenamento de energia instalada.

Análise aprofundada dos líderes de armazenamento de energia nos EUA

NextEra Energy (NYSE:NEE) ── Maior utilidade pública de energia do mundo

A NextEra é uma empresa de nível porta-aviões na área de armazenamento de energia, com receitas de 24,75 mil milhões de dólares em 2024, e a sua divisão de energias renováveis controla uma capacidade de geração de 73 GW. No segundo trimestre de 2025, o EPS ajustado foi de 1,05 dólares, um aumento de 9% ano a ano, superando as expectativas. O destaque é o acréscimo de 3,2 GW de projetos de armazenamento, incluindo mais de 1 GW dedicado a centros de dados de IA, com capacidade total de reserva a ultrapassar 10,5 GW, demonstrando a sua liderança nesta área emergente.

Atualmente, o preço das ações é de 72,65 dólares, com um preço-alvo médio dos analistas entre 84 e 86,2 dólares, com potencial de subida de 15-20%.

Fluence Energy (NYSE:FLNC) ── Líder global em soluções de armazenamento de energia

A Fluence foi criada em 2018 pela Siemens e AES, integrando a escala e experiência de ambas as partes na área de armazenamento. A empresa atua em 47 mercados globais. Apesar de o relatório financeiro do terceiro trimestre de 2025 mostrar um EPS de 0,01 dólares, acima do esperado, a receita de 603 milhões de dólares ficou aquém dos 770 milhões previstos, devido a atrasos na expansão de energia nos EUA.

No entanto, a gestão mantém a meta de receita anual de 2,7 mil milhões de dólares, esperando que os pedidos existentes se convertam em receita real em 2026. O preço atual das ações é de 6,93 dólares, em mínimos históricos, apresentando oportunidades de médio a longo prazo.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) ── Líder em microinversores solares

A Enphase é um fornecedor importante de sistemas de armazenamento fotovoltaico, com forte presença no mercado residencial dos EUA. Em 2024, as receitas atingiram 1,46 mil milhões de dólares, com previsões para 2025 variando — alguns analistas esperam resultados semelhantes aos do ano passado, enquanto outros são otimistas e preveem acima de 2 mil milhões de dólares.

O segundo trimestre apresentou receitas de 363 milhões de dólares, superando as expectativas, mas a orientação para o terceiro trimestre é de apenas 330-370 milhões de dólares, refletindo a incerteza política. A política de subsídios solares residenciais nos EUA pode terminar até ao final do ano, representando um risco para a procura. O preço atual das ações é de 36,98 dólares, com uma avaliação relativamente acessível, sendo uma opção a observar a médio e longo prazo.

EnerSys (NYSE:ENS) ── Especialista em soluções de armazenamento industrial

A EnerSys é líder mundial em armazenamento de energia industrial, com sede nos EUA, mais de 11.000 funcionários e operações em mais de 100 países. No primeiro trimestre de 2025, apresentou um desempenho excelente: EPS ajustado de 2,08 dólares, acima do esperado, e receita de 893 milhões de dólares, também superior às estimativas.

Com um valor de mercado de 3,86 mil milhões de dólares, um PER de apenas 11,8 vezes, e um dividendo de cerca de 1%, é altamente atrativa para investidores conservadores. Os fundamentos da empresa são sólidos, com potencial de crescimento e caráter defensivo.

Generac Holdings (NYSE:GNRC) ── Fabricante de equipamentos de energia de reserva

A Generac é líder nos EUA em equipamentos de energia de reserva residencial e industrial, com produtos que incluem geradores domésticos e industriais. No segundo trimestre de 2025, o EPS ajustado foi de 1,65 dólares, muito acima do esperado, com um aumento de 22% trimestralmente; a receita de 1,06 mil milhões de dólares também superou as previsões. O mercado estima um EPS anual de 7,54 dólares, com um preço-alvo médio de 206,67 dólares, enquanto o preço atual é de 179,5 dólares, com potencial de subida de 15%.

Valor de investimento em ações de conceito de armazenamento de energia em Taiwan

Delta Electronics (2308) ── Líder mundial em fontes de alimentação de troca

A Delta Electronics, fundada em 1971, é líder global em soluções de gestão de baterias e dissipação de calor. No segundo trimestre de 2025, a receita consolidada atingiu 124,035 mil milhões de dólares, um aumento de 20% em relação ao ano anterior, atingindo um recorde trimestral; o lucro líquido após impostos foi de 13,948 mil milhões de dólares, um aumento de 40%, com um EPS de 5,37 dólares, atingindo um máximo histórico. A margem bruta é de 35,5%, e a margem operacional de 15,1%, ambos significativamente superiores ao mesmo período do ano passado, refletindo a otimização da estrutura de produtos e eficiência de processos. A empresa planeia reforçar os investimentos em P&D e a expansão de energia nos EUA na segunda metade do ano, com potencial de crescimento promissor.

Tatung (1504) ── Integrador de soluções energéticas transversais

A Tatung foi fundada em 1956, inicialmente com motores elétricos, e evoluiu para um grupo que abrange sistemas elétricos, energia inteligente e vida inteligente. No segundo trimestre de 2025, a receita foi de 15,6 mil milhões de dólares, um aumento de 7,4%, apesar de o EPS ser de 0,69 dólares devido a custos e perdas cambiais, mas a distribuição de dividendos em dinheiro foi de 2,2 dólares, com uma taxa de rendimento de cerca de 4,2%, atraente para investidores de longo prazo. Além disso, a Tatung está a adquirir a NCL Energy e a colaborar estrategicamente com a Foxconn, visando oportunidades em centros de dados de IA e energia inteligente, com potencial de crescimento a ser observado.

Outros ativos de destaque em Taiwan

Huacheng (1519), Yali (1514) destacam-se na integração de sistemas; a Eastwood (1504) tem um valor de mercado de 14.457 milhões de dólares; Taiwan Cement (1101) de 17.863 milhões; Tatung (2371) de 8.549 milhões; Chicony (3015) de 1.083 milhões, cada um ocupando uma posição em diferentes segmentos da cadeia industrial.

Riscos de investimento e recomendações de seleção de ações

O futuro da indústria de armazenamento de energia é promissor, mas os investidores não devem seguir tendências de forma cega. Algumas empresas podem ter insuficiência de competitividade tecnológica, startups com fundamentos frágeis, e se não atingirem o equilíbrio financeiro a longo prazo ou se suas receitas diminuírem, os preços das ações podem sofrer grande pressão. Recomenda-se adotar as seguintes estratégias:

Selecionar empresas líderes: Priorizar empresas com economia de escala, barreiras tecnológicas e forte fidelidade de clientes, ao invés de ações de hype ou especulação.

Acompanhar as políticas: As mudanças nas políticas energéticas e subsídios de cada país afetam diretamente a procura, devendo-se acompanhar de perto as dinâmicas relevantes.

Gerir riscos: Como a fundamentação de diferentes ações de conceito de armazenamento varia bastante, recomenda-se diversificar de acordo com a tolerância ao risco, evitando apostar tudo numa única empresa.

Avaliar periodicamente as posições: Caso haja sinais de reversão na fundamentação ou na tecnologia de uma empresa, deve-se ajustar ou realizar stop-loss de forma oportuna. Disciplina e gestão de risco são essenciais para obter lucros sustentáveis.

Conclusão

A popularização de energias limpas depende do suporte de tecnologias de armazenamento de energia. Com a aceleração da transição energética global, a indústria de armazenamento de energia manterá uma tendência de crescimento de longo prazo. Tanto os líderes globais nos EUA quanto os principais players domésticos em Taiwan irão beneficiar-se desta tendência. Sempre que surgirem sinais positivos nas políticas, o mercado tende a reagir com entusiasmo, oferecendo oportunidades de entrada para investidores.

Por outro lado, é importante reconhecer que as indústrias de alta tecnologia enfrentam riscos de fracasso na comercialização, e uma reversão nos fundamentos pode transformar lucros em bolhas. Assim, aprofundar a análise de dados financeiros, avanços tecnológicos e o panorama competitivo, além de estabelecer uma estrutura sistemática de seleção de ações e gestão de riscos, é a melhor estratégia para obter lucros sólidos na onda de investimento em armazenamento de energia.