暗号市場には、ますます現実味を帯びてきた逆説があります：機関投資家が参入した後、個人投資家は長期保有で利益を得るのが難しくなっているのです。以前は値動きに耐えれば勝つチャンスがあったのに、今では値動きに耐えるだけでなく、機関の収穫を避けて生き残る必要があります。

2026年1月の時点で見ると、BTCは9.5万ドルの上にしっかりと位置し、ビットコイン現物ETFの保有量は既に150万枚を突破し、ウォール街の資金の占める割合は38%に急上昇しています。市場の様相は完全に変わりつつあり、もはや個人投資家が支配する混沌の時代ではありません。長期的にコインを保有している人は皆、自問しています：機関に従って買うのは本当に安定なのか？それともただ機関の売り抜けを手助けしているだけなのか？ポジションを死守すべきか、それとも柔軟に調整すべきか？

5回のブル・ベアサイクルを経験し、今やETF時代に突入した中で、非常に心に響く結論があります：いわゆる長期保有はもはや「買ったら放置しておく」ような馬鹿な待ち方ではありません。今のゲームルールは「機関と共に踊る」ことです——機関が何をしているのかを理解しないと、自分のペースを決められません。古い考え方で無理に耐え続ける個人投資家は、機関の洗盤の際に置き去りにされるか、バブル崩壊の深いところにハマることになります。

最後に笑うことができるのは、ETF時代の新しい長期保有のロジックを理解している個人投資家です。その中で最も重要なポイントは：サイクル自体が変わったことです。

もう「半減期は4年サイクルに等しい」という古い言い方は信じないでください。ETFの登場により、世界の流動性サイクル、機関の配置サイクル、半減期サイクルがすべて重なり合い、その結果、今のサイクルは単純な「4年ごとの波」ではなく、「長引くメイン上昇と、ますます激しくなる機関の洗盤」が組み合わさったものになっています。

具体的には、今のペースはおおよそ次のようになっています：準備期間は通常、ETF承認後の6〜12ヶ月で、機関が静かに資金を集め、市場は調整しながら上昇する傾向を見せます——そして今ちょうどその段階にあります。次に爆発期に入り、機関のポジションが満杯になり、個人投資家も追随して参入し始めると、本当の上昇トレンドが始まるのです。この新しいロジックを理解すれば、長期保有は受動的にロックインされるのではなく、積極的に参加することに変わります。