Se espera que el precio del oro alcance los 8,900 dólares en 2030—Una inversión en oro a largo plazo desde la perspectiva de la inflación y los riesgos geopolíticos

Mientras avanza la transformación hacia un nuevo orden financiero, la atención se centra en las perspectivas a largo plazo del precio del oro. Diversos análisis macroeconómicos sugieren que para finales de 2030, el precio del oro podría alcanzar los 8,900 dólares, y comprender el contexto del mercado que respalda esta predicción es fundamental para definir estrategias de inversión futuras.

¿Por qué ahora, las predicciones alcistas del oro son fuertes—el análisis de IA muestra el contexto del mercado

En el análisis de mercado basado en la teoría de Dow, los mercados alcistas se dividen en tres fases. Comienzan con la fase de acumulación y actualmente se encuentran en la etapa de participación de inversores generales. En esta fase, aumenta el interés especulativo, se lanzan nuevos productos y los analistas elevan sus objetivos de precio, siguiendo un patrón típico.

En los últimos cinco años, el precio del oro ha subido un 92%, mientras que en ese mismo período, la pérdida de poder adquisitivo del dólar estadounidense ha alcanzado el 50%. La tendencia actual se alinea casi exactamente con la trayectoria del escenario de inflación previsto en modelos de predicción de 2020, situándose muy por encima del escenario base.

Los datos muestran que, en 2024, el oro en dólares alcanzará 43 máximos históricos, un nivel solo superado por los 57 de 1979. Actualmente, múltiples indicadores de mercado muestran rupturas técnicas que están consolidando la fortaleza relativa del oro frente a activos tradicionales.

Demanda de bancos centrales y participación de inversores generales—las dos principales columnas del aumento del precio del oro

En medio de una gran reestructuración financiera global, la demanda de compra de oro por parte de los bancos centrales se ha convertido en un pilar importante para sostener el precio del oro. Desde la congelación de las reservas extranjeras de Rusia en 2022, los bancos centrales de diversos países han aumentado activamente sus reservas de oro, logrando compras continuas de más de 1,000 toneladas en los últimos tres años.

De particular interés es que las compras de bancos centrales en Asia representan la mayor parte del total. Se estima que el Banco Popular de China continuará comprando aproximadamente 40 toneladas de oro mensualmente, generando una demanda anual cercana a las 500 toneladas, lo que equivale aproximadamente a la mitad de la demanda total de los últimos tres años.

Por otro lado, la entrada de inversores particulares en ETFs de oro también se ha acelerado, registrando en el primer trimestre de 2025 una entrada de 21.1 mil millones de dólares, alcanzando el segundo nivel más alto en la historia. Esta doble capa de demanda—tanto institucional como individual—está sustentando el precio del oro.

Nuevos portafolios y estrategias de asignación de oro—equilibrio entre riesgo y crecimiento

Se propone abandonar la tradicional composición de 60% en acciones y 40% en bonos, y adoptar un nuevo modelo de asignación de activos. El nuevo portafolio 60/40 incluye:

• Acciones: 45%
• Bonos: 15%
• Oro como activo seguro: 15%
• Activos relacionados con el oro con potencial de crecimiento (plata, acciones mineras): 10%
• Commodities: 10%
• Bitcoin: 5%

Este cambio refleja una respuesta práctica a la disminución de confianza en los activos tradicionales seguros como los bonos del Estado. En particular, dividir el oro en “enfoque en estabilidad” y “enfoque en crecimiento” permite ajustar con mayor precisión las características de riesgo y retorno del portafolio.

Los datos históricos muestran que la plata y las acciones mineras tienden a seguir a la subida del oro en fases alcistas, y al analizar el rendimiento en las décadas de 1970 y 2000, se estima que hay un gran potencial de recuperación en los próximos 10 años.

Riesgos geopolíticos y cambio en el sistema del dólar—fundamentos teóricos para la inversión a largo plazo en oro

La reestructuración del orden financiero mundial en curso aumenta significativamente la importancia estratégica del oro. La debilitación relativa del dominio del dólar, las tensiones comerciales entre EE. UU. y China, y las tensiones geopolíticas en Ucrania, entre otros, están poniendo en duda el sistema basado en el dólar estadounidense.

Se señala que en un nuevo sistema financiero internacional, el oro podría recuperar su papel como “activo de liquidación supranacional”. Como activo neutral que no pertenece a ningún Estado ni partido político, el oro no conlleva riesgos de confiscación y puede ser almacenado en cada país para cubrir riesgos de su propia moneda. Además, en 2024, el volumen medio diario de transacciones supera los 2,290 millones de dólares, superando a muchos bonos de países desarrollados, lo que respalda su función como activo de liquidación internacional.

Las políticas de EE. UU. también son un factor clave. La presión para reducir el déficit fiscal excesivo, cambios en las políticas arancelarias y la posible devaluación del dólar aumentan las preocupaciones sobre una pérdida sostenida del poder adquisitivo del dólar a largo plazo.

Ajustes a corto plazo y perspectivas a largo plazo—hoja de ruta de inversión hacia 2030

A corto plazo, existe la posibilidad de correcciones en el precio. Los análisis del mercado indican que el precio del oro podría caer a unos 2,800 dólares o mantenerse lateral en el corto plazo. Esto forma parte del proceso de estabilización de un mercado alcista y no debería amenazar la tendencia de subida a largo plazo.

Factores de riesgo incluyen una disminución inesperada en la demanda de bancos centrales, una caída rápida en el premium geopolítico, o una economía estadounidense más fuerte de lo previsto. Sin embargo, en entornos inflacionarios, el crecimiento compuesto anual real promedio del oro durante periodos de estanflación ha sido del 7.7%, y la plata ha alcanzado un 28.6%, demostrando que estos activos tienden a rendir muy bien en tiempos de crisis económica, como se ha comprobado históricamente.

Desde la perspectiva del inversor, el momento actual representa una buena oportunidad para construir y ampliar una cartera de oro. Mantener las posiciones existentes, aumentar gradualmente la asignación a activos de crecimiento como plata y acciones mineras, y considerar la incorporación de Bitcoin como parte de la diversificación, son estrategias recomendables.

Conclusión—¿Es el oro un activo obsoleto o una inversión para el futuro?

La predicción alcista de 8,900 dólares para 2030 no es solo una cifra, sino que refleja los cambios estructurales en el reordenamiento financiero global y la pérdida de confianza en los sistemas monetarios. Durante los últimos 50 años, el oro ha sido considerado un activo periférico, pero ahora está regresando al centro del escenario de los mercados de capital.

Los rápidos cambios en el entorno financiero, la demanda constante de compra por parte de los bancos centrales, la expansión de la participación de inversores particulares y el cambio en el sistema del dólar están creando una base sólida para un aumento sostenido del precio del oro a largo plazo. El análisis de mercado basado en IA también contribuye a confirmar estas tendencias, combinando análisis cualitativos y modelos cuantitativos para ofrecer predicciones más confiables.

Para los inversores que ya poseen oro, mantener la inversión parece ser la opción más inteligente, y para los nuevos, aún existe atractivo en ingresar al mercado en este momento. Ajustar la proporción de oro en la asignación de activos a largo plazo, sin dejarse llevar por las fluctuaciones a corto plazo, y seguir con la hoja de ruta hacia 2030 será la clave para el éxito en la inversión.