#WhyAreGoldStocksandBTCFallingTogether? #¿Por qué caen juntos las acciones de oro y BTC?

Para muchos inversores, esto resulta confuso. Se supone que el oro es un refugio seguro. Bitcoin suele llamarse oro digital. Las acciones representan crecimiento y apetito por el riesgo. Entonces, ¿por qué, en ciertas fases, los tres caen al mismo tiempo?
La respuesta va más allá de los gráficos. Vive en la liquidez.
En este momento, los mercados globales se mueven bajo el mismo paraguas de presión macroeconómica. Cuando la liquidez se aprieta, todo lo siente. Las instituciones no venden por emoción. Venden en función de balances, exposición al riesgo y requisitos de capital. Cuando el dinero se vuelve caro, los activos en general sienten la presión.
Esto es lo que estamos presenciando.
La política de los bancos centrales juega un papel fundamental. Las tasas de interés más altas o las expectativas de una política más restrictiva reducen el comportamiento especulativo. El efectivo vuelve a ser atractivo. Los grandes fondos rotan de activos de riesgo a instrumentos de mayor rendimiento más seguros. Esa rotación no le importa si el activo es Bitcoin, oro o acciones.
No es personal. Es mecánico.
Otro factor es la presión por margen. Muchos grandes actores operan con apalancamiento. Cuando la volatilidad se dispara o los precios caen, las llamadas de margen obligan a vender. Los activos líquidos se venden primero. Bitcoin, futuros de oro y acciones principales están entre los instrumentos más líquidos del mundo.
Por eso caen juntos.
La correlación aumenta durante momentos de estrés. En mercados tranquilos, los activos se comportan de manera independiente. En mercados inciertos, todo se mueve como uno solo. Esto se llama comportamiento de riesgo-off. Los traders reducen exposición en todas partes, no selectivamente.
El miedo comprime la diversificación.
El dólar estadounidense también juega un papel clave. Cuando el dólar se fortalece, generalmente presiona las commodities y las criptomonedas. Un dólar en alza ajusta las condiciones financieras globales. Los mercados emergentes lo sienten. La crypto también. El oro lo siente. Las acciones lo sienten.
Se convierte en una reacción en cadena.
La incertidumbre geopolítica añade otra capa. Cuando los titulares se vuelven pesados, los fondos corren a preservar capital. Irónicamente, en lugar de comprar oro de inmediato, muchos primero se mueven a efectivo. El oro a menudo se retrasa en la fase inicial del pánico, y luego se recupera una vez que la posición se estabiliza.
Bitcoin se comporta de manera similar.
Lo que estás viendo ahora probablemente sea la etapa inicial o media de un ajuste macro más amplio.
Otro factor pasado por alto es el reequilibrio de cartera. Las grandes instituciones gestionan carteras diversificadas. Cuando las acciones caen bruscamente, sus asignaciones en crypto y commodities se vuelven sobreponderadas. Para reequilibrar, venden Bitcoin y oro.
Esta venta no tiene nada que ver con la creencia en el activo. Es pura matemática.
Los traders minoristas a menudo interpretan esto como “Bitcoin está muerto” o “El oro fracasó”.
En realidad, es solo rotación de capital.
Los mercados se mueven en ciclos.
Primero llega el ajuste. Luego la reducción del riesgo. Después la capitulación. Después la acumulación. Finalmente, comienza la recuperación.
Estamos en algún lugar entre la reducción del riesgo y la acumulación temprana.
El dinero inteligente generalmente compra en silencio durante estas fases incómodas. No esperan velas verdes. Construyen posiciones cuando el sentimiento es débil y los titulares son fuertes.
Por eso, los patrones de volumen importan más que solo el precio.
Observa cómo se comportan los activos en niveles de soporte. ¿Se están agotando los vendedores? ¿Están entrando compradores en las caídas? ¿Se están estrechando los rangos?
Estas señales te dicen más que cualquier artículo de noticias.
Otro punto importante es el horizonte temporal.
Los traders a corto plazo ven las caídas como peligro. Los inversores a largo plazo las ven como zonas de oportunidad. El mismo gráfico cuenta historias diferentes dependiendo de tu mentalidad.

Bitcoin, en particular, siempre se ha movido en ciclos violentos. Las retrocesiones profundas son parte de su ADN. El oro también experimenta correcciones agudas antes de avances importantes. Las acciones reajustan sus valoraciones durante períodos de ajuste.

Nada de esto es nuevo.
Lo que parece nuevo es lo conectados que están todo.

La crypto ya no está aislada. Las instituciones están involucradas. Existen ETFs. Los fondos macro negocian Bitcoin junto con acciones. Esa integración aumenta la correlación durante el estrés.
Pero también aumenta el potencial alcista cuando la liquidez regresa.
Y la liquidez siempre regresa.
La lección clave aquí es la paciencia.
Los mercados no colapsan para siempre. Se reequilibran, reinician y reconstruyen. Cada ciclo alcista importante comenzó después de períodos en los que todo parecía roto.
Si estás viendo cómo se desarrolla esta fase, enfócate en la estructura, no en la emoción.
Construye planes en lugar de pánico.
Sigue niveles clave.
Respeta el riesgo.
Y entiende que cuando el oro, las acciones y Bitcoin caen juntos, generalmente significa una cosa:
El sistema está eliminando el exceso.
Después de eliminar el exceso, nacen nuevas tendencias.
Mantente preparado. Mantente disciplinado. El próximo capítulo siempre se escribe durante los momentos de calma que nadie quiere aprovechar.