Varias firmas de inversión elevan sus objetivos de precio: Dell Technologies(DELL.US) supera las expectativas en sus previsiones, desencadenando un optimismo. La acción sube más del 15% antes de la apertura del mercado.

La aplicación Zhitong Finance señaló que Dell Technologies (DELL. EE. UU.) se convirtió en el foco del mercado el viernes después de que el gigante tecnológico anunciara resultados y previsiones mejores de lo esperado, recibiendo elogios de Wall Street. Las acciones de Dell subieron más de un 15% en las operaciones previas a la venta el viernes, y Dell subió un 15,20% hasta los 139,91 dólares al momento de esta edición.

De cara al primer trimestre del ejercicio fiscal 2027, Dell prevé que un beneficio ajustado medio por acción sea de 2,90 dólares y que se esperan unas ventas entre 34.700 y 35.700 millones de dólares. Contiene 13.000 millones de dólares Ingresos por servidores de IA, según Bank of America, afirmó que la cifra era inesperada.

El analista de Bank of America Mohan afirmó: "Mientras que la mayoría de los inversores estaban preparados para un recorte significativo en la previsión original comunicada del 15% de crecimiento del beneficio por acción (BPA) de la compañía para el año fiscal 2027, Dell hizo lo contrario, otorgando un 25% "Aunque el rendimiento a corto plazo es claramente sólido, no estamos seguros de qué tipo de elasticidad de la demanda generará Dell a partir de una acción rápida y significativa del precio. Nuestro modelo muestra que la segunda mitad del año será más débil que la primera mitad (y las previsiones), lo que podría acabar siendo conservador (especialmente dado el historial previo de la dirección). La dirección reconoce que existen obstáculos significativos y una posible liberación anticipada de la demanda, pero el aumento de la demanda de IA podría compensar (incluso si los ingresos por servidores de IA ya han alcanzado alrededor del 100% un fuerte crecimiento interanual). ”

Mohan reiteró una calificación de “compra” en Dell y subió el precio objetivo de 135 a 155 dólares.

Durante todo el año, Dell afirmó que su Infrastructure Solutions Group (ISG), que incluye el negocio de servidores de IA, debería ver unas ventas aumentar alrededor del 40%, en parte debido a los ingresos del 100% por servidores de IA crecimiento. Dell añadió que se espera que el negocio tradicional de servidores y almacenamiento crezca en cifras de un solo dígito.

El analista de JPMorgan Chase, Samik Chatterjee, también lo elogió tras el informe de resultados,y elevó el objetivo de precio de 155 dólares a 165 dólares.

“La perspectiva de Dell mostrará a los inversores cómo una mejor ejecución puede ayudar a la empresa a evitar vientos en contra cíclicos significativos”, dijo Chatterjee. La dirección elevó su previsión de crecimiento de beneficios para el año fiscal 2027 al 25% interanual, lo que es exactamente lo contrario de la perspectiva de crecimiento del 15% que compartían previamente los inversores." "Además, la perspectiva de Dell también incluye no IA El aumento de los márgenes de beneficio bruto en los segmentos principales de negocio se debió a márgenes más altos en nuevas plataformas tradicionales de servidores y a la mejora de los márgenes de almacenamiento debido al continuo cambio hacia la propiedad intelectual (IP) propietaria de Dell, equilibrando al mismo tiempo la rentabilidad y la adquisición de acciones en el negocio del Client Solutions Group (CSG). ”

El analista de Morgan Stanley, Eric Woodlin, está más tranquilo porque cree que Dell no está completamente fuera de peligro ante un “ciclo de memoria que ocurre una vez cada décadas”.

“Como dijimos antes, Dell tiene un sólido historial de ejecución, un negocio de servidores de IA extremadamente sólido y supera a sus competidores en gestión de la cadena de suministro”, escribió Woodlin en un informe dirigido a los clientes. "Pero tenemos razón La previsión del EPS de 10,97 dólares para el año fiscal 2027 sigue muy por debajo de los 12,90 de la dirección Directrices no GAAP para dólares estadounidenses. ¿Cuál es la razón? Como somos conceptualmente difíciles de entender, estamos excluyendo la IA En el caso de los servidores, cómo Dell subió los precios varias veces a lo largo del año y impulsó la expansión del margen bruto en más de 200 puntos básicos interanual, pero solo vio una elasticidad limitada de la demanda. ”

Aun así, Woodlin, que otorgó a Dell una calificación de “bajo peso”, afirmó que la demanda de servidores de IA por parte de la compañía era “extremadamente fuerte” e incluso superó sus expectativas. Como resultado, subió su objetivo de precio de 101 a 110 dólares Dólar estadounidense.

“En el backlog de servidores de IA de Dell, fue principalmente un pedido de Grace Blackwell, mientras que la dirección mencionó el pedido de Vera Rubin de interés ya se refleja en la cartera de posibles pedidos”, añadió Woodlin. Además, Dell espera que estos pedidos mantengan márgenes de un solo dígito medios, lo que equivaldrá a entre 2.000 y 2.500 millones de dólares en ingresos operativos solo para el año fiscal 2027 Los servidores de IA aportarán alrededor de 2,80 $ por acción. Aunque tenemos una calificación por debajo de la ponderación de Dell debido a preocupaciones sobre el impacto de la inflación de la memoria, este es claramente el negocio que se dirige a 2027 Un gran momento destacado tras el año fiscal. ”