Blue Owl lança estratégia de secundários GP-led de 3 mil milhões de dólares

Jessica Hamlin

Qui, 12 de fevereiro de 2026 às 6:00 AM GMT+9 3 min de leitura

A Blue Owl Capital arrecadou mais de 3 mil milhões de dólares em compromissos para sua primeira estratégia dedicada a secundários, um produto que o co-CEO Marc Lipschultz descreveu como “a melhor forma de participar no private equity atualmente.”

A gestora de ativos listada na NYSE, com mais de 307 mil milhões de dólares em ativos sob gestão, principalmente em crédito privado, usará a Blue Owl Strategic Equity para investir em veículos de continuação e outras transações minoritárias nas quais alguns investidores desejam sair de empresas privadas, enquanto outros querem manter o investimento.

“Somos nós que fornecemos essa liquidez para fazer a ponte entre esses dois,” disse Lipschultz numa chamada de resultados do segundo trimestre no ano passado.

Negócios secundários liderados por GP, dos quais os fundos de continuação são o tipo mais comum, podem oferecer aos investidores institucionais e de riqueza “os maiores sucessos do private equity,” afirmou. Os gestores de fundos escolhem quais empresas querem manter, ajudando os investidores a identificar as melhores oportunidades entre as “milhares de empresas detidas por PE e os trilhões de dólares em posse” dos fundos de private equity.

Essa curadoria torna os negócios GP-led especialmente adequados para investidores individuais ricos, que representam 42,9% do total de AUM da Blue Owl, a maior fatia entre os seis maiores gestores de ativos alternativos de capital aberto nos EUA. A Blackstone ocupa o segundo lugar, com 23,4% do seu AUM em negócios de riqueza privada, segundo o PitchBook no seu Relatório de Rodada de Fundos de PE e GP dos EUA no terceiro trimestre de 2025.

O Fundo de Aposentadoria do Estado de Nova York, o Sistema de Aposentadoria de Polícia e Bombeiros de Arkansas, a Associação de Aposentadoria de Empregados do Condado de Kern e a Fundação Familiar Richard Salomon estão entre os apoiantes institucionais do BOSE, como também é conhecido, segundo o PitchBook.

O encerramento do BOSE marca a primeira estratégia dedicada da Blue Owl para investir no mercado GP-led, que atingiu um volume de transações recorde de 106 mil milhões de dólares no ano passado, segundo a Evercore, a maior intermediária do setor.

A Blue Owl já liderou alguns negócios, incluindo em agosto de 2024, dando aos LPs investidos na maior franquia Taco Bell do país, Tacala, a opção de sair. Tacala é propriedade da Altamont Capital Partners.

Os fundos de secundários estavam a caminho de um ano de captação recorde em 2025, tendo arrecadado 122,6 mil milhões de dólares nos quatro trimestres até ao terceiro trimestre de 2025, segundo o Relatório de Captação de Fundos do Mercado Privado Global do PitchBook no terceiro trimestre de 2025. Os dados de final de ano ainda não foram publicados.

A maior parte do capital arrecadado no ano passado foi destinada a fundos com ativos superiores a 5 mil milhões de dólares, a maioria dos quais compra carteiras diversificadas de participações em fundos de investidores institucionais, além de negócios GP-led. A gestora de private equity Ardian, por exemplo, arrecadou o maior fundo secundário de sempre, com 30 mil milhões de dólares.

A história continua

Cada vez mais, fundos são levantados apenas para apoiar negócios GP-led concentrados. Em março de 2025, o Intermediate Capital Group anunciou que arrecadou 11 mil milhões de dólares para seu sexto programa de equity estratégico, tornando-se de longe o maior fundo dedicado a negócios GP-led.

Blackstone, Lexington Partners e Ardian já arrecadaram ou estão a arrecadar fundos dedicados a GP-led, juntamente com grupos como Morgan Stanley Alternative Investment Partners e Pantheon.

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Este artigo foi originalmente publicado no PitchBook News

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