ウォルフは航空事業の分割によりホニウェルの格付けを引き上げ、その部門の評価額は293ドルに達すると考えている

Investing.com - Wolfe Researchは、ホニウェルの格付けを同業他社と同水準からアウトパフォームに引き上げました。理由は、同社の実行力の改善と航空事業の分拆が近づいていることです。同機関は、これにより1株あたり約293ドルの部門評価額が解放される可能性があると考えています。

この証券会社は、2026年末の目標株価を293ドルに設定しており、約22％の上昇余地を示しています。同機関は、今年の航空および産業の同業他社の評価再評価と、2027年および2028年の利益率拡大に対するより大きな信頼を反映して、部門評価（SOTP）を262ドルから293ドルに引き上げました。

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Wolfeは、7月初旬に予定されている航空事業の分拆計画により、投資家が通常よりも分拆価値に関心を持つタイミングのウィンドウに入ると予測しています。同機関は、分拆が近づくにつれて、より多くの価値が明らかになると考えています。

また、新しい経営陣の下での実行力の向上により、収益成長は電気設備や多角化産業の同業他社を7四半期連続で上回っています。

成長は航空事業に限定されず、早期の兆候として、ビル自動化への投資が残りの事業ポートフォリオの中核的な高い个位数の成長を支える可能性が示唆されています。

Wolfeは、他の潜在的な価値源も強調しています。同機関は、ホニウェルが量子コンピューティング企業のQuantinuumに対する持ち株を現金化する可能性があり、その評価額は1株あたり約12ドルと見積もっています。また、同社は440億ドルの年金余剰金を保有しており、これにより約7ドルの株式価値を実現できる可能性がありますが、時期は未定です。

この機関は、分拆後のコストの遅延や、自動化に焦点を当てたRemainCo事業ポートフォリオのさらなる合理化の必要性など、リスクも認識しています。同機関は、これらの懸念を反映して株価は引き続き割安で取引されているとしていますが、分拆が近づくにつれてリスクとリターンの比率はより有利になっていると考えています。

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