米国銀行セクターは金曜日に今年最大の一日下落の一つを記録し、AIの革新懸念とプライベートクレジットリスクの重なりによる圧力が金融株を新たな売りの渦に押し込んでいます。2月27日の米国株式市場中、KBW銀行指数は一時6％下落し、全23銘柄が軒並み2.9％超の下落を見せ、セクター全体は昨年12月初旬の水準にまで後退、4月の貿易不安以降最大の一日下落を記録しました。これまで、AIによる株式市場の動揺の中で、投資適格債券市場は避難所の役割を果たしてきました。しかし、ブルームバーグのデータによると、**今週のグローバルな投資適格債券の利差は約4ベーシスポイント拡大し、昨年11月初旬以来最大の週次変動となっています。**ウォール街の見解によると、複数のウォール街機関から資金調達を得た**英国の抵当貸付機関Market Financial Solutions（MFS）が破産を宣言し、複数のプライベートクレジットファンドに流動性問題が発生、透明性の低いプライベート貸付分野のデフォルトリスクに対する市場の懸念が大きく高まりました。**富国銀行のアナリスト、マイク・メイヨーはレポートで、モルガン・スタンレーのダイモンCEOが使った「ゴキブリ」の比喩を用いてこの状況を表現し、信用サイクルは決して完全に消滅していないと警告しています。**マイク・メイヨーはレポートで、過去10年間にわたり銀行の貸出増加率がGDPを下回り続けていることは、実際には規制の及ばないシャドーバンキングシステムにより大きなリスクが集中していることを意味すると指摘しています。**AIの衝撃拡大により、金融各セクターが次々と圧力を受ける-----------------今回の金融セクターの低迷は、今月初めにさかのぼることができます。ウォール街の見解によると、金融セクターの資産運用関連株が最初に打撃を受け、その引き金となったのは、Altruistが資産運用アドバイザー向けに個別化された顧客戦略や給与明細、口座報告を自動生成するツールをリリースしたことです。その後、OpenAIのChatGPTを基にした自動車保険の比較アプリを提供するオンラインプラットフォームが登場し、保険ブローカー株に売りが出ました。先週、Anthropicは金融調査や法律サービスの自動化に特化した新モデルを発表し、関連株に激しい衝撃を与えました。昨日、Blockは従業員の半数近くを削減し、市場はAIが金融従事者の生計を脅かす懸念をさらに強めています。ブルームバーグの業界調査アナリスト、ハーマン・チャンは次のように述べています。> 銀行は未知の高い変動性の時代に突入しており、AIの採用と革新のペースはまだ判断できません。国債の利回り低下と信用スプレッドの拡大は、市場全体がリスク回避に向かっていることを示しています。Truistのブライアン・フィネランは顧客向けレポートで次のように述べています。> 今朝、市場は信用に関連するあらゆる資産を売りに出しています。専門投資家はアメリカン・エキスプレスに特に注目しており、ホワイトカラーの失業傾向が同社の事業により直接的な影響を与えると見ています。米国株の取引終了時点で、Zions Bancorpとゴールドマン・サックスは約8％の下落、富国銀行、シティグループ、モルガン・スタンレーも6％超の下落を記録し、Synchrony Financial、アメリカン・エキスプレス、Capital Oneも5％以上の下落となっています。代替資産運用会社のアポロ・グローバル・マネジメントは9％の急落、KKRやAres Managementも6％超の下落を見せました。プライベートクレジットの懸念が浮上、「ゴキブリ効果」が拡散懸念を引き起こす---------------------AIの衝撃と並行して、プライベートクレジット分野では複数のリスクシグナルが爆発しています。ウォール街の見解によると、数か月前にモルガン・スタンレーのダイモンCEOは、自動車ローン会社の破綻後に「ゴキブリを見たとき、もっといるかもしれない」と警告し、1.7兆ドルのプライベート・クレジット市場にシステムリスクが潜んでいることを示唆しました。今月に入り、MFSの債権者は同社の貸付担保に13億ドルのギャップがあると警告し、ブラックロックのプライベート債務ファンドは配当を大幅に削減した後に株価が暴落、他の商業開発会社（BDC）の株価も下落しています。プライベートクレジット管理機関のInvico Capitalは、主要投資家の引き出し要請に対応するための計画を策定中です。Blue Owl Capitalは先週、あるファンドの償還を一時停止し、一部資産の売却を進めて投資家に返済しています。今月の株価下落幅は歴史的記録を更新しました。ブルームバーグの報道によると、ロンドンの抵当貸付機関Market Financial Solutionsの崩壊は、アポログループやジェフリーズなどの機関にも波及しています。ミラー・タバックのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マット・マリーは次のように述べています。> 投資家はこのネガティブな感情が拡大することを懸念し始めています。たとえこの状況が拡大しなくても、信用市場の深刻化は金融企業に損失をもたらすリスクを依然として抱えています。
「ゴキブリ出没」、個人融資問題にAI懸念が重なり、銀行株指数が6％急落
米国銀行セクターは金曜日に今年最大の一日下落の一つを記録し、AIの革新懸念とプライベートクレジットリスクの重なりによる圧力が金融株を新たな売りの渦に押し込んでいます。
2月27日の米国株式市場中、KBW銀行指数は一時6％下落し、全23銘柄が軒並み2.9％超の下落を見せ、セクター全体は昨年12月初旬の水準にまで後退、4月の貿易不安以降最大の一日下落を記録しました。
これまで、AIによる株式市場の動揺の中で、投資適格債券市場は避難所の役割を果たしてきました。しかし、ブルームバーグのデータによると、今週のグローバルな投資適格債券の利差は約4ベーシスポイント拡大し、昨年11月初旬以来最大の週次変動となっています。
ウォール街の見解によると、複数のウォール街機関から資金調達を得た英国の抵当貸付機関Market Financial Solutions（MFS）が破産を宣言し、複数のプライベートクレジットファンドに流動性問題が発生、透明性の低いプライベート貸付分野のデフォルトリスクに対する市場の懸念が大きく高まりました。
富国銀行のアナリスト、マイク・メイヨーはレポートで、モルガン・スタンレーのダイモンCEOが使った「ゴキブリ」の比喩を用いてこの状況を表現し、信用サイクルは決して完全に消滅していないと警告しています。
マイク・メイヨーはレポートで、過去10年間にわたり銀行の貸出増加率がGDPを下回り続けていることは、実際には規制の及ばないシャドーバンキングシステムにより大きなリスクが集中していることを意味すると指摘しています。
AIの衝撃拡大により、金融各セクターが次々と圧力を受ける
今回の金融セクターの低迷は、今月初めにさかのぼることができます。
ウォール街の見解によると、金融セクターの資産運用関連株が最初に打撃を受け、その引き金となったのは、Altruistが資産運用アドバイザー向けに個別化された顧客戦略や給与明細、口座報告を自動生成するツールをリリースしたことです。
その後、OpenAIのChatGPTを基にした自動車保険の比較アプリを提供するオンラインプラットフォームが登場し、保険ブローカー株に売りが出ました。
先週、Anthropicは金融調査や法律サービスの自動化に特化した新モデルを発表し、関連株に激しい衝撃を与えました。昨日、Blockは従業員の半数近くを削減し、市場はAIが金融従事者の生計を脅かす懸念をさらに強めています。
ブルームバーグの業界調査アナリスト、ハーマン・チャンは次のように述べています。
Truistのブライアン・フィネランは顧客向けレポートで次のように述べています。
米国株の取引終了時点で、Zions Bancorpとゴールドマン・サックスは約8％の下落、富国銀行、シティグループ、モルガン・スタンレーも6％超の下落を記録し、Synchrony Financial、アメリカン・エキスプレス、Capital Oneも5％以上の下落となっています。
代替資産運用会社のアポロ・グローバル・マネジメントは9％の急落、KKRやAres Managementも6％超の下落を見せました。
プライベートクレジットの懸念が浮上、「ゴキブリ効果」が拡散懸念を引き起こす
AIの衝撃と並行して、プライベートクレジット分野では複数のリスクシグナルが爆発しています。
ウォール街の見解によると、数か月前にモルガン・スタンレーのダイモンCEOは、自動車ローン会社の破綻後に「ゴキブリを見たとき、もっといるかもしれない」と警告し、1.7兆ドルのプライベート・クレジット市場にシステムリスクが潜んでいることを示唆しました。
今月に入り、MFSの債権者は同社の貸付担保に13億ドルのギャップがあると警告し、ブラックロックのプライベート債務ファンドは配当を大幅に削減した後に株価が暴落、他の商業開発会社（BDC）の株価も下落しています。
プライベートクレジット管理機関のInvico Capitalは、主要投資家の引き出し要請に対応するための計画を策定中です。Blue Owl Capitalは先週、あるファンドの償還を一時停止し、一部資産の売却を進めて投資家に返済しています。今月の株価下落幅は歴史的記録を更新しました。
ブルームバーグの報道によると、ロンドンの抵当貸付機関Market Financial Solutionsの崩壊は、アポログループやジェフリーズなどの機関にも波及しています。ミラー・タバックのチーフ・マーケット・ストラテジスト、マット・マリーは次のように述べています。